Програма прямої участі (DPP)
Програма прямої участі (DPP) - об'єднана організація, яка пропонує інвесторам доступ до грошового потоку та податкових пільг бізнес-підприємства. Також відомий як "план прямої участі", ДПП - це не торгуються об'єднані інвестиції в нерухомість або пов'язані з енергією підприємства протягом тривалих часових рамків.
Ключові вивезення
- Програма прямої участі або DPP пропонує інвесторам доступ до грошових потоків бізнесу та податкових пільг.
- DPP вимагає від членів викупу, щоб отримати доступ до переваг програми.
- Більшість ДПП - це інвестиційні трести нерухомості (REITs) та товариства з обмеженою відповідальністю.
Розуміння програми прямої участі (DPP)
У більшості програм прямої участі обмежені партнери вкладають гроші (їх частка визначається кількісно в "одиницях"), які потім вкладаються генеральним партнером. Більшістю ДПП керують пасивно та тривалістю життя від п'яти до 10 років. За цей час усі податкові відрахування, а також доходи DPP передаються партнерам. Через дохід, який вони отримують, та їх сукупність, ДПП стали популярним способом для пересічних інвесторів отримати доступ до інвестицій, які зазвичай зарезервовані для заможних інвесторів, хоча з деякими обмеженнями.
Програма прямої участі зазвичай організовується як товариство з обмеженою відповідальністю, корпорація підрозділу S або загальне партнерство. Такі структури дозволяють доходи, збитки, прибутки, податкові кредити та відрахування ДПП передаватись, хоча базовому партнеру / платнику податків на основі податку. Відповідно, DPP не сплачує корпоративного податку.
ДПЗ не торгуються, а це означає, що їм не вистачає ліквідності та надійного механізму ціноутворення, особливо порівняно з акціями, які торгують на фондовому ринку. Таким чином, ДПП, як правило, вимагає, щоб клієнти дотримувались порогів активів та доходів для інвестування. Ці вимоги можуть відрізнятися залежно від штату.
Типи програм прямої участі
Найпоширеніші ДПП - це неторгувані ЗНО (приблизно дві третини ринку ДПП), компанії, що не котируються комерційним бізнесом (BDC) (які виступають борговими інструментами для малого бізнесу), партнерства з розвідки енергії та розвитку, а також корпорації лізингу обладнання. .
DPP може мати юридичну структуру корпорації (наприклад, REIT), товариства з обмеженою відповідальністю або корпорації з обмеженою відповідальністю (LLC), але на практиці всі вони ведуть себе як командитне товариство. DPP дає інвестору часткову власність на фізичний актив, такий як базове майно в REIT, машині в оренді обладнання або свердловини та прибуток від продажу нафти в енергетичному партнерстві.
Особливе врахування: Структура програми прямої участі
У ДПП інвесторами є обмежені партнери. Якщо DPP втрачає гроші, їх мінус обмежується тим, що вони інвестували. Генеральний партнер управляє інвестиціями; обмежені партнери не мають жодної думки в управлінні і не отримують ніякої вигоди від операцій ДПП. Однак товариства з обмеженою відповідальністю можуть проголосувати за зміну або звільнення загального партнера або подати в позов за те, що він не діє в інтересах партнерства.
Програми прямої участі мають своє походження в Законі про цінні папери 1933 р. Та в Правилі 2310 фінансової індустрії (FINRA). Учасники 7 серії можуть очікувати, що вони зможуть побачити кілька питань щодо ДПП під час іспиту.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.