Закон про реформи та захист прав споживачів Додд-Франка на Уолл-стріт
Закон "Про реформу та захист прав споживачів" Додд-Франка на Уолл-стріті - це величезний закон про фінансові реформи, прийнятий під час адміністрації Обами у відповідь на фінансову кризу 2008 року. Названий на честь спонсорів сенатора Крістофера Дж. Додда (D-Conn). ) та реп. Барні Френк (D-Mass.), цей акт містить численні положення, прописані приблизно на 2300 сторінках, які мали впроваджуватися протягом декількох років.
Додд-Франк створив низку нових урядових установ, які покладають нагляд за різними компонентами акта та, в подальшому, різними аспектами фінансової системи. Президент Дональд Трамп пообіцяв скасувати Додда-Франка і в травні 2018 року підписав новий закон, який відкидає значні його частини.
Ключові вивезення
- Закон "Про реформу та захист прав споживачів" Додд-Френка націлив на сектори фінансової системи, які, як вважають, спричинили фінансову кризу 2008 року, включаючи банки, іпотечні кредитори та агенції кредитного рейтингу.
- Критики закону стверджують, що регуляторне навантаження, яке він накладає, може зробити фірми Сполучених Штатів менш конкурентоспроможними, ніж їхні іноземні колеги.
- У 2018 році Конгрес прийняв новий закон, який скасував деякі обмеження Додд-Франка.
Як працює Закон про реформування та захист прав споживачів Додд-Франка
Закон "Про реформу та захист прав споживачів" Додд-Франка на Уолл-стріті має багато складових. Ось деякі його ключові положення та те, як вони працюють:
Фінансова стабільність
За Додд-Франка, Рада з нагляду за фінансовою стабільністю та упорядкований орган ліквідації контролюють фінансову стабільність великих фінансових фірм, чия невдача могла б мати серйозний негативний вплив на економіку США (компанії, які вважаються "занадто великими, щоб не виходити з ладу"). Закон також передбачає ліквідацію чи реструктуризацію через Фонд уповноваженого ліквідації, створений для сприяння демонтажу фінансових компаній, які розміщені у стані банкрутства, та запобігання використанню податкових доларів для підтримки таких фірм.
Рада має повноваження розбити банки, які вважаються настільки великими, що становлять системний ризик; це також може змусити їх збільшити свої резервні вимоги. Аналогічно, перед новим Федеральним страховим відомством було покладено завдання ідентифікувати та контролювати страхові компанії, які вважаються "занадто великими для того, щоб провалитися".
Бюро фінансового захисту споживачів
Бюро захисту фінансових прав споживачів (CFPB), створене при Додд-Франку, було доручено запобігти хижацькому іпотечному кредитуванню (що відображає широко розповсюджені думки про те, що ринок іпотечного кредиту на основі найвищої вартості є основною причиною катастрофи 2008 року) та полегшить споживачам зрозуміти умови іпотеки, перш ніж погодитись на них. Це стримує іпотечних посередників від заробітку вищих комісій за закриття позик із вищими комісіями та / або більш високими відсотковими ставками та вимагає, щоб ініціатори іпотеки не спрямовували потенційних позичальників до позики, що призведе до найвищої виплати за джерела.
Закон "Про реформу та захист прав споживачів" Додд-Франка на Уолл-стріті мав на меті запобігти черговій фінансовій кризі, подібній до 2008 року.
CFPB також керує іншими видами споживчого кредитування, включаючи кредитні та дебетові картки, та розглядає скарги споживачів. Він вимагає, щоб кредитори, крім автомобільних кредиторів, розкривали інформацію у формі, легко споживачам її читати та розуміти; приклад - спрощені умови, які зараз застосовуються в додатках для отримання кредитних карт.
Правило Волкера
Ще один ключовий компонент Додд-Франка, правило Волкера, обмежує шляхи інвестування банками, обмежуючи спекулятивну торгівлю та усуваючи власну торгівлю. Банкам забороняється брати участь у хедж-фондах або приватних пайових компаніях, що вважається занадто ризикованим. Прагнучи мінімізувати можливий конфлікт інтересів, фінансові фірми не дозволяють торгувати власною торгівлею без достатньої «шкіри в грі». Правило Волкера явно відштовхується в напрямку Закону про Скло-Стігаола 1933 р., Який вперше визнав притаманні небезпеки фінансових організацій, які одночасно розширюють послуги комерційного та інвестиційного банкінгу.
Акт також містить положення щодо регулювання деривативів, таких як свопи кредитних дефолтів, які широко звинувачувались у внеску у фінансову кризу 2008 року. Додд-Франк створив централізовані біржі для торгівлі свопами, щоб зменшити можливість дефолту контрагента, а також вимагав більшого розкриття інформації про торги свопами для підвищення прозорості на цих ринках. Правило Волкера також регулює використання деривативів фінансових фірм, намагаючись запобігти великим ризикам інституцій не брати великих ризиків, які можуть спричинити загрозу для широкої економіки.
Офіс кредитних рейтингів SEC
Оскільки агенції кредитного рейтингу звинувачували у внеску у фінансову кризу, видаючи оманливо сприятливі інвестиційні рейтинги, Додд-Франк створив Управління кредитних рейтингів SEC. Офіс покладається на забезпечення того, щоб агенції надавали змістовні та надійні кредитні рейтинги підприємств, муніципалітетів та інших організацій, які вони оцінюють.
Програма викликів
Додд-Франк також зміцнив і розширив існуючу програму винищувачів, оприлюднену Законом Сарбанаса-Окслі (SOX). Зокрема, він встановив обов'язкову програму виплат, згідно з якою винуватці можуть отримати від 10% до 30% надходжень від судового врегулювання, розширив сферу дії охопленого працівника, включивши працівників філій та філій компанії, та розширив термін давності згідно з якими винуватці можуть пред'явити позов до свого роботодавця від 90 до 180 днів після виявлення порушення.
Критика Закону про реформу Додд-Френка на Уолл-стріті та захист прав споживачів
Прихильники Додд-Франка вважають, що цей акт запобіжить економіці переживання кризи, як 2008 рік, та захистить споживачів від багатьох зловживань, що сприяли кризі. Однак недоброзичливці стверджували, що цей акт може завдати шкоди конкурентоспроможності американських фірм щодо їхніх іноземних партнерів. Зокрема, вони стверджують, що його вимоги щодо дотримання регуляторних норм надмірно обтяжують банки громади та менші фінансові установи, незважаючи на те, що вони не грали жодної ролі у спричиненні фінансової кризи.
Такі відомі фінансові світові особи, як колишній міністр фінансів Ларрі Саммерс, генеральний директор Blackstone Group LP (BX) Стівен Шварцман, активіст Карл Ікан та генеральний директор JPMorgan Chase & Co. (JPM) Джеймі Дімон також стверджують, що, хоча кожна установа, безсумнівно, безпечніша через обмеження капіталу, накладені Додд-Франком, обмеження також сприяють більш неліквідному ринку в цілому. Брак ліквідності може бути особливо потужним на ринку облігацій, де всі цінні папери не є знаковими для ринку, а багато облігацій не мають постійної пропозиції покупців і продавців.
Більш високі вимоги до резервів за Додд-Франком означають, що банки повинні зберігати більший відсоток своїх активів у грошовій формі, що зменшує суму, яку вони можуть утримувати в товарних цінних паперах. Фактично це обмежує роль ринку, що традиційно бере на себе зобов'язання на ринку облігацій. Оскільки банки не можуть зіграти роль виробника ринку, потенційним покупцям, швидше за все, буде важче знайти протидіючих продавців. Що ще важливіше, потенційним продавцям може бути складніше знайти протидіючих покупців.
Зміни до Закону про реформу Додд-Франка на Уолл-стріт та захист прав споживачів
Назустріч критикам Конгрес США у 2018 році прийняв законопроект під назвою Закон про економічне зростання, регуляторну допомогу та захист прав споживачів, який скасовує значні частини закону Додда-Франка. Він був підписаний законом президентом Трампом 24 травня 2018 року. Це деякі положення нового закону, а також деякі сфери, в яких стандарти були ослаблені:
Малі та регіональні банки
Новий закон полегшує норми Додд-Франка для малих та регіональних банків, збільшуючи поріг активів для застосування пруденційних стандартів, вимог стрес-тесту та обов'язкових комітетів з ризику.
Великі банки-опікуни
Для установ, які мають опіку над активами клієнтів, але не функціонують як позикодавці чи традиційні банкіри, новий закон передбачає нижчі вимоги до капіталу та коефіцієнти залучення.
Іпотечний кредит
Новий закон звільняє вимоги щодо декретування житлових іпотечних кредитів, що зберігаються депозитарною установою або кредитною спілкою за певних умов. Він також доручає Федеральному агентству з фінансування житлового будівництва встановити стандарти для Фредді Мака та Фанні Мей, щоб розглянути альтернативні методи оцінки кредиту.
Дрібні кредитори
Закон звільняє кредиторів з активами менше 10 мільярдів доларів від вимог правила Волкера та накладає менш суворі норми звітності та капіталу на малих кредиторів.
Кредитні бюро
Закон вимагає, щоб три основні агенції з надання кредитної звітності дозволяли споживачам безкоштовно «заморожувати» свої кредитні файли як спосіб стримування шахрайства.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.