Подвійний варіант без дотику
Подвійний варіант без дотику - це екзотичний тип опціону, який дає власнику певну виплату, якщо базова ціна активу залишається в визначеному діапазоні до закінчення терміну дії. Покупець узгоджує ціновий діапазон, який називається бар'єрним рівнем, з продавцем. Продавець часто є брокерською фірмою.
Максимально можлива втрата - це вартість налаштування опціону. Максимальний прибуток - це сума виплат за угодами за вирахуванням вартості придбання опціону. Зазвичай покупець вказує, наскільки він хотів би ризикувати, а брокер надає відсоткову виплату виходячи з цієї суми (та інших факторів), що забезпечує структуру досить простою.
Подвійний режим без дотику та зворотні, подвійний однотиповий варіант - обидва входять у категорію бінарних опцій. Бінарні опціони мають логічну основу "так чи ні". Або вони виплачують всю суму, або платять нуль (покупець втрачає свої інвестиції).
Ключові вивезення
- Подвійний варіант без дотику підпадає під категорію торгівлі бінарними опціонами, тобто опція має фіксовану виплату та фіксований ризик.
- Покупець опціону отримує фіксовану виплату, якщо ціна залишається в зазначених цінових межах до закінчення терміну дії.
- Якщо ціна в будь-який момент торкається або перевищує межі цін, торговець втрачає те, що заплатив за опціон.
- Оскільки брокери встановлюють виплати та витрати за цими опціями, ризик / винагорода зазвичай сприяє брокеру.
Розуміння подвійної опції без дотику
Оскільки вони мають "так чи ні" або двійкові виплати, подвійні опції без дотику відносяться до категорії бінарних опцій. Вони роблять ставку на те, що базовий актив до певної дати не вийде за межі бар'єру. Через цю структуру вони вносять в рівняння елемент азартних ігор. Дійсно, ці типи опціонів та їх продавці схильні до шахрайства, саме тому багато юрисдикцій забороняють ці товари. Виплати, як правило, надають перевагу продавцям / брокерам, не на відміну від того, як азартні ігри в казино надають перевагу "будинку".
Подвійний варіант без дотику може бути корисним, якщо інвестор вважає, що ціна базового активу залишиться обмеженою в межах діапазону протягом визначеного періоду. Подвійні опції без дотику, як правило, пропонуються трейдерам бінарних опціонів переважно на форекс (FX) ринках.
Наприклад, якщо поточний курс євро / долар становить 1, 15, і трейдер вважає, що цей курс залишатиметься статичним протягом наступних 15 днів, трейдер може використовувати подвійний варіант без дотику з бар'єрами на рівні 1, 10 та 1, 20. Інвестор може отримати прибуток, якщо ставка не виходить за межі жодного з двох бар'єрів.
Торговець також може досягти тієї ж мети з традиційними варіантами, використовуючи коротку стратегію задухи або коротку стратегію стригучого руху. До переваг звичайних опціонів належать ліквідність, прозорість та мінімальний ризик контрагента.
У більшості опцій, що стосуються подвійного без торкання, насправді фактично немає вартості, а трейдер просто вирішує, скільки грошей хоче інвестувати в опціон на основі виплат, які надає брокер. Брокер визначає виплату виходячи з кількох факторів. Вони запропонують нижчі виплати, якщо рівень бар'єру буде ширшим. Це тому, що більша ймовірність, що рівні не будуть торкатися, а це означає, що покупець отримує виплату.
Скорочення терміну до закінчення терміну також знизить виплату, оскільки за короткий проміжок часу ціна, ймовірно, не зміниться сильно. Якщо ціна не сильно рухається і, отже, не досягає бар'єрів, покупець отримує виплату. Чим більше ймовірність того, що ціна залишиться між бар'єрами, тим меншу виплату отримає покупець від брокера. Це тому, що брокер хоче захистити себе і буде, таким чином, вбудовувати свій захист у виплати, які вони пропонують.
Подвійний варіант без дотику - це зворотній варіант подвійного варіанта одним дотиком. Власник опції "одним дотиком" отримує виплату, якщо ціна базового активу торкається або переміщується через будь-який із рівнів бар'єру.
Подвійні параметри без дотику та звичайні параметри
Як було сказано раніше, подвійні варіанти без дотику не є такими ж, як звичайні або ванільні варіанти. Без дотику та всі інші бінарні опції - це насамперед інструменти, що продаються без рецепта. Покупець та продавець узгоджують умови, що включають суму виплат, рівень бар'єру та термін придатності. На практиці ніякі переговори не тривають. Брокер надає умови, і покупець або приймає їх, або не торгує.
Більшість бінарних опціонів призводять до лише двох результатів. Покупець втрачає те, що заплатив за опціон, або отримує виплату. У деяких випадках брокер може дозволити покупцеві вийти з торгів до закінчення терміну дії, що зазвичай призводить до часткової втрати або прибутку.
Регулярні опціони торгують на офіційних біржах і дають власнику право, але не зобов'язання, купувати або продавати базовий актив за визначеною ціною до або на певну дату. Вони також мають стандартизовані страйкові ціни, терміни придатності та розміри контрактів. Ця стандартизація дає їм перевагу ліквідності на вторинному ринку, і більше запевняє як покупця, так і продавця, що торгівля та здійснення, якщо вони відбудуться, відбуватимуться швидко та безперебійно.
Звичайні опціони мають тенденцію бути досить цінною, виходячи з ринкових умов, оскільки ціна встановлюється як покупцями, так і продавцями. При двійковій бінарній опції без дотику все встановлюється брокером, який продає опцію, яка, як правило, перекосує ризик / винагороду на користь брокера.
Приклад подвійної торгівлі опціями без дотику
Припустимо, торговець переглядає USD / JPY. Поточний показник становить 108, 55. Торговець вважає, що ціна, ймовірно, залишиться між 109 і 108 протягом наступних 24 годин.
Вони купують подвійний варіант без дотику з цими бар'єрними рівнями, термін дії яких закінчується за один день, і інвестує 100 доларів. Брокер пропонує виплату в розмірі 50%. Це означає, що якщо ціна залишиться між 108.999 і 108.001, покупець отримає 50 доларів (а їх 100 доларів назад), оскільки ціна не торкнеться і не перевищить бар'єри.
Якщо ціна торкнеться 109 або вище, або 108 або нижче, торговець втрачає свої 100 доларів.
Виплата або втрата автоматично відбуватиметься на рахунку торговця, коли термін дії закінчиться.
Виплата 50% може здатися дуже хорошою для роботи за день, але трейдер ризикує 100% свого вкладеного капіталу зробити лише 50%. Більшість трейдерів прагнуть заробити більше на переможцях, ніж втрачають на програшів, і ця виплата насправді є протилежною цілі. Трейдеру потрібно буде виграти двічі за кожну втрату просто до беззбитковості.
Крім того, якщо виплата буде вищою, наприклад, 80%, це означає, що малоймовірно, що ціна буде залишатися в межах бар'єрів цього контракту. Виплата вища, але шанс отримати виплату буде дуже низьким.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.