Dow Jones Industrial Average проти S&P 500: у чому різниця?

Індустріальне середнє значення Dow Jones (DJIA) та 500 & Standard & Poor's 500 (S&P 500) є широко слідуючими американськими індексами фондового ринку. Основні відмінності між ними полягають у кількості запасів та методиці зважування.

Ключові вивезення

• DJIA - це 30 акцій США, зібрані індексами S&P Dow Jones.
• S&P 500 - це 500 акцій США, зібрані дошкою індексів S&P Dow Jones.
• DJIA розраховується методом простих математичних середніх значень.
• S&P 500 обчислюється шляхом надання ваги кожній акції відповідно до їх ринкової вартості.

Dow Jones Industrial Average

DJIA - найвідоміший індекс. Початок 1896 року з 12 компаній, сьогодні індекс складається з 30 акцій синіх чіпів США. Назва "Промислова" багато в чому історична, оскільки більшість запасів у цьому індексі походять не з обробної промисловості, а з усіх основних галузей, за винятком комунальних підприємств та транспорту. Вони включають імена домогосподарств, такі як Джонсон та Джонсон, Кока-Кола та Макдональдс.

Критерії, коли компанія може потрапити на Dow, дещо розпливчасті; компанії є лідерами у своїй галузі та дуже великими. Компоненти в DJIA не змінюються часто, оскільки для компанії необхідно вилучити важливу зміну для того, щоб вона була видалена з індексу. Якщо індекс приходить на перевірку, члени комітету можуть замінити одночасно кілька компаній.

DJIA має цінову вагу. Це означає, що вартість компонентних цін на акції ділиться дільником. Замість того, щоб використовувати просте середнє арифметичне та ділити на кількість запасів у середньому, використовується дільник Dow. Цей дільник згладжує наслідки розбиття акцій та дивідендів. Таким чином, на DJIA впливають лише зміни цін на акції, тому компанії з більш високою ціною акцій мають більший вплив на рухи Dow.

S&P 500

Індекс S&P 500, розпочатий у 1957 році, є індексом фондового ринку 500 великих американських акцій, що публічно торгуються. Запаси цього індексу мають усі сектори економіки і обираються комітетом. Для вибору акції повинні мати ринкову обмеження у розмірі 8, 2 мільярда доларів або більше (станом на 2019 рік), публічний потік щонайменше 50 відсотків, мати позитивний прибуток протягом останніх чотирьох кварталів та мати достатню ліквідність, виміряну ціною та обсяг.

Запаси в S&P 500 зважуються за ринковою вартістю, а не за цінами акцій. Таким чином, S&P 500 намагається гарантувати, що 10-відсоткова зміна акцій на 20 доларів вплине на індекс так само, як 10-відсоткова зміна акцій на 50 доларів.

Хоча інвестори обидва ці індекси використовують для визначення загальної тенденції американського фондового ринку, S&P 500 є більш охоплюючим, оскільки включає більшу вибірку загальних акцій США.