Запаси Dow, які перевершують зростання цін

10-річна дохідність казначейства в середу впала вище 3, 1% вперше з 2011 року, тоді як дворічна прибутковість торгів торгується на рівні, який не спостерігалося протягом десятиліття. Інвестори продають казначейства через побоювання, що зростання інфляції може призвести до того, що Федеральний резервний банк посилить грошово-кредитну політику швидше, ніж очікували.

Ця невизначеність пояснюється різким завершенням дев'ятирічного ринку биків у січні та обмежила приріст власного капіталу США у 2018 році після зоряних показників минулого року. Індекс S&P 500 та індекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) досягли скромного приросту на 1, 6% та 0, 2% відповідно до поточного року (з початку року), після того як обидва повернулися щонайменше на 19% у 2017 році. (Дивіться також: Акції Можна все-таки добре робити під час підвищення цін: CS. )

12% середнього повернення за тримісячні періоди зростання цін

Зростання ставок не є поганою новиною для всіх акцій, як зазначалося в недавній історії CNBC, яка розглядала історичні дані, щоб точно визначити акції, які одержали суцільну віддачу в періоди, коли ставки зростають.

Якщо ставки продовжуватимуть зростати протягом наступних трьох місяців, Goldman Sachs Group Inc. (GS), Microsoft Corp. (MSFT) та Visa Inc. (V) можуть стати вигідними ставками, повідомляє CNBC з посиланням на дані інструменту аналітики хедж-фондів. Кеншо, який вказує на те, що три акції в середньому поверталися щонайменше на 12, 1% протягом аналогічних тримісячних періодів за останнє десятиліття, коли ставки значно зросли. Дослідження пройшло 12 кварталів, коли ETS Treasury Bond ETF за 20+ років впав більше ніж на 5%. Оскільки ціни на облігації зворотно рухаються до прибутковості облігацій, ці випадки корелюють із середовищем зростання ставок. Голдман був найбільш перспективною грою за 12 періодів, повертаючи в середньому 17%.

Apple Inc. (AAPL) та JPMorgan Chase & Co. (JPM) також можуть бути вигідними інвестиціями, якщо ставки продовжуватимуть зростати, оприлюднюючи середній прибуток на 11, 8% та 10, 9% за тримісячні періоди зростання ставок. Тим часом, General Electric Co. (GE) та Walmart Inc. (WMT) історично мали слабкі результати від своїх колег із середньою втратою 1% та невеликим прирістком 0, 3% відповідно за 12 часових блоків. American Express Co. (AXP), Coca-Cola Co. (KO) та гігант споживачів Procter & Gamble Co. (PG), незважаючи на те, що середній показник прибутковості становив щонайменше 1, 7%, недооцінювали індекс синього чіпа під час подібних умов зростання ставки з травня 2008 року. (Див. також: Чому Apple, Visa, Goldman можуть перевершити те, що ціни зростають ).