Обгортання ETF
Обгортка ETF - це тип спеціального інвестиційного портфеля, в який інвестор, за допомогою або без допомоги інвестиційного радника, інвестує виключно в фондообмінні фонди (ETF). Склад кожного класу ETF спочатку базується на заздалегідь обраній моделі розподілу активів і періодично потребуватиме збалансування у відповідь на зміни ринкових цінностей.
РОЗВ'ЯЗАННЯ ВНИЗ ETF Wrap
Поширеними моделями розподілу активів для програм з оплати ПДФО є 100% власний капітал, 100% фіксований дохід або збалансована модель, яка містить як фіксований дохід, так і власний капітал. Вибір моделі залежить від віку інвестора, толерантності до ризику, доходу, цілей та інших особистих факторів. Інвестори можуть вирішити керувати ETF, обернувшись недискреційним рахунком, або обрати професіонала зробити це від свого імені на дискреційний рахунок.
Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) визначає програму плати за обгортання як таку, "згідно з якою будь-який клієнт стягує певну плату або збори, не засновані безпосередньо на операціях на рахунку клієнта за інвестиційні консультаційні послуги (які можуть включати управління портфелем або консультації щодо підбір інших інвестиційних консультантів) та здійснення операцій з клієнтами ».
Простота - одна з головних переваг програми плати за обробку. Клієнти сплачують щорічну або щоквартальну плату за обгорткові продукти, що управляють портфелем інвестицій, а не сплачують індивідуальні комісії за торги. Для радників, які стягують плату за основу активів, що знаходяться в управлінні, ці витрати за управління грошима за обробку продуктів часто є додатковими - або виставляються рахунку клієнтові окремо, або через вищий комісійний збір АУМ для їх покриття.
Обгортання ETF вигідні завдяки їх низьким коефіцієнтам витрат у порівнянні з обертанням пайових фондів. Крім того, дискреційні програми обтікання даними можуть запропонувати інвесторам розподіл активів та послуги по збалансуванню, щоб їх портфель відповідав своїм інвестиційним цілям. Ще одна додаткова перевага програм взаємного покриття коштів - доступ до менеджерів фондів, як правило, недоступний роздрібним інвесторам, - менш застосовна до ETF, які більш широко доступні безпосередньо від спонсора ETF.
Обмеження дискреційних програм обговорення ETF
Програми з оплати зборів, що включають як взаємні фонди, так і ETF, є постійним напрямком діяльності SEC. Очікується, що програми обгортання захистять клієнтів від зайвої активності в обліковому записі або накрутки. Але протилежна проблема може виникнути, якщо торгівля на рахунку невелика, оскільки фінансовий консультант не надає значення для стягуваної плати. Іншими словами, купуйте та утримуйте інвесторів та тих, хто торгує нечасто, наражаючись на непотрібні збори, обираючи програму обтікання оплатою комісій за кожну торгівлю.
Радники, які використовують програми ETF та програми взаємного фонду, також були ретельно перевірені для стягнення високих платежів, а також не розкрили належним чином комісійні брокерські комісії, які вони платять за торгівлю інвестиціями в рамках програм. У деяких випадках SEC виявила, що комісійні збори, що включають брокерські комісії, були набагато вищими, ніж комісійні витрати, понесені радником.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.