Стратегії виходу: ключовий погляд

Управління грошима - один з найважливіших (і найменш зрозумілих) аспектів торгівлі. Наприклад, багато торговців вступають у торгівлю без будь-якої стратегії виходу і часто мають більше шансів отримати передчасний прибуток або, що ще гірше, мати збитки. Трейдери повинні розуміти, які виходи доступні їм, і намагатися створити стратегію виходу, яка допоможе мінімізувати збитки та зафіксувати прибуток.

Як вийти з торгівлі

Вийти з торгівлі можна лише двома способами: за рахунок втрати чи отримання прибутку. Коли ми говоримо про стратегії виходу, ми використовуємо терміни накази на прибуток та стоп-лосс для позначення виду виходу, який робиться. Іноді ці терміни торговці скорочують як "T / P" та "S / L".

Замовлення "стоп-лосс" (S / L)

Стоп-збитки або зупинки - це замовлення, які ви можете оформити у свого брокера, щоб автоматично продати акції за певний момент або ціну. Коли ця точка буде досягнута, стоп-лосс негайно буде перетворений на ринкове замовлення на продаж. Вони можуть бути корисними для мінімізації втрат, якщо ринок швидко рухатиметься проти вас.

Існує кілька правил, які застосовуються до всіх замовлень стоп-лосс:

• Стоп-збитки завжди встановлюються вище поточної запропонованої ціни на покупку або нижче поточної ціни ставки при продажу.
• Стоп-збитки Nasdaq стають ринковим замовленням, коли акції котируються за ціною зупинки.
• Стоп-втрати AMEX та NYSE дозволяють отримати права на наступну продаж на ринку, коли ціна торгується за стоп-ціною.

Існує три види замовлень стоп-лосс:

1. Добре до скасування (GTC) - Цей тип замовлення стоїть, поки не відбудеться виконання або поки ви вручну не скасуєте замовлення.
2. Порядок на день - Стоп-втрата закінчується через один торговий день.
3. Кінцева зупинка - Ця стоп-втрата відбувається на певній відстані від ринкової ціни, але ніколи не рухається вниз.

Замовлення на отримання прибутку (T / P)

Прибуток або лімітні замовлення подібні до стоп-збитків тим, що вони перетворюються на ринкові замовлення на продаж, коли досягнуто точки. Більше того, точки одержання прибутку дотримуються тих же правил, що і пункти зупинки збитків, щодо виконання на біржах NYSE, Nasdaq та AMEX.

Однак існують дві відмінності:

1. Немає точки "затримки". (Інакше ви ніколи не зможете реалізувати прибуток!)
2. Точка виходу повинна бути встановлена ​​вище поточної ринкової ціни, а не нижче.

Розробка стратегії виходу

Є три речі, які слід враховувати при розробці стратегії виходу.

1. Як довго я планую бути в цій торгівлі?

Відповідь на це питання залежить від того, який ви тип торговця. Якщо ви перебуваєте в ньому тривалий термін (більше одного місяця), тоді вам слід зосередитись на наступному:

• Встановлення цільових показників прибутку, які будуть досягнуті протягом декількох років, що обмежить вашу кількість торгів.
• Розробка кінцевих точок збиткової втрати, які дозволяють зафіксувати прибуток так часто, щоб обмежити ваш потенціал зниження. Пам'ятайте, що основною метою довгострокових інвесторів є збереження капіталу.
• Отримання прибутку з кроком протягом певного періоду, щоб зменшити мінливість при ліквідації.
• Допуск до мінливості, щоб звести ваші торги до мінімуму.
• Створення стратегій виходу на основі фундаментальних факторів, спрямованих на довгострокову перспективу.

Якщо ви короткостроково займаєтесь торгівлею, вам слід потурбуватися про такі речі:

• Встановлення короткострокових цілей прибутку, які виконуються у відповідний час для отримання максимального прибутку. Ось декілька загальних точок виконання: рівні точок зведення, рівні Фібоначчі / Ганна, розриви лінії тренду та будь-які інші технічні моменти.
• Розробка суцільних точок збиткової втрати, які негайно позбавляться від холдингів, які не працюють.
• Створення стратегій виходу на основі технічних або фундаментальних факторів, що впливають на короткотерміновий характер.

2. Скільки ризику я хочу взяти на себе?

Ризик є важливим фактором при інвестуванні. Визначаючи рівень ризику, ви визначаєте, скільки можете собі дозволити втратити. Це визначить тривалість вашої торгівлі та тип стоп-лосс, який ви будете використовувати. Ті, хто хоче менше ризику, схильні встановлювати більш жорсткі зупинки, а ті, хто бере на себе більший ризик, дають більш щедре приміщення.

Ще одна важлива річ, що потрібно зробити, - це встановити свої точки зупинки, щоб вони не перешкоджали нормальній нестабільності ринку. Це можна зробити декількома способами.

Бета-індикатор може дати вам гарне уявлення про те, наскільки мінливі акції відносно ринку загалом. Якщо це число від нуля до двох, то, швидше за все, вам буде безпечніше, якщо точка зупинки втрат приблизно на 10% до 20% нижче, ніж там, де ви купили. Однак, якщо на складі бета-версія на три, ви можете подумати про встановлення нижчої стоп-втрати або знаходження важливого рівня, на який можна покластися (наприклад, 52-тижневий мінімум, ковзний середній показник або інша значна точка).

3. Куди я хочу вибратися?

Чому, можете запитати, ви хочете встановити точку прибутку, де ви продаєте, коли ваші акції працюють добре? Ну, багато людей ірраціонально прив’язуються до своїх фондів і тримають ці акції, коли основні основи торгівлі змінилися. З іншого боку, торговці іноді переживають і продають свої акції, навіть коли не було змінено основних основ. Обидві ці ситуації можуть призвести до втрат і пропущених можливостей отримання прибутку. Якщо встановити точку, в якій ви будете продавати, емоція виходить з торгівлі.

Сама точка виходу повинна бути встановлена ​​на критичному рівні цін. Для довгострокових інвесторів це часто є важливою віхою - такою, як щорічна ціль компанії. Для короткострокових інвесторів це часто встановлюється в технічних точках, таких як певні рівні Фібоначчі, точки зрізу або інші подібні точки.

Введення в дію

Вихідні пункти найкраще вводити відразу після розміщення первинної торгівлі.

Торговці можуть вводити свої точки виходу одним із двох способів:

1. Більшість торгових платформ брокерів мають функціонал, який дозволяє вводити замовлення. Крім того, багато брокерів дозволяють вам телефонувати, щоб розмістити з ними точки входу. Однак є один виняток: багато брокерів не підтримують зупинки. Як результат, вам, можливо, доведеться перерахувати та змінити стоп-втрати через певні проміжки часу (наприклад, щотижня чи місяця).
2. Ті, хто не має функціоналу, який дозволяє вводити замовлення, можуть використовувати іншу техніку. Лімітні замовлення виконуються також за певних рівнів цін. Встановивши лімітний порядок продажу тієї самої кількості акцій, яку ви маєте, ви фактично розміщуєте стоп-лосс або точку з прибутку (оскільки дві позиції скасують одна одну).

Суть

Стратегії виходу та інші методи управління грошима можуть значно підвищити торгівлю, усунувши емоції та зменшивши ризик. Перш ніж вступити в торгівлю, розгляньте три питання, перелічені вище, і встановіть точку, в якій ви будете продавати за збиток, і точку, в якій ви будете продавати з метою отримання прибутку.