Фінансовий капіталізм відкриває двері для особистої долі

Історія інвестування була б неповною, якби світ зупинився на простому капіталізмі. Промислові магнати та дворянство змогли б сконцентрувати все багатство у власних руках, залишивши решту світу боротися за все, що можна було б зібрати разом із заробітною платою. На щастя, у нас є варіанти виходу за межі роботи до смерті завдяки «фінансовому капіталізму», який є системою, де прибуток можна отримати, купуючи фінансові інструменти, а не продаючи продукти або працюючи на заробітну плату. У цій статті ми розглянемо зростання фінансового капіталізму та народження індивідуального інвестора. (Погляньте назад на історію фінансового світу у статті, як ринки Дикого Заходу були приручені та від бартера до банкнот .)

Промислова революція Фінансовий капіталізм з'явився в результаті великої кількості корпоративних фінансів, необхідних для розширення бізнесу під час промислової революції. Процес створення величезних операцій з корпоративного фінансування для покриття витрат на будівництво фабрик, імпорт нових машин та об'єднання пов'язаних галузей сприяв старту застійної банківської галузі. Це спонукало більше банків об'єднуватись у синдикати з метою створення фінансових інструментів, облігацій та акцій для збору коштів. (Щоб дізнатися більше про облігації, див. Переваги облігацій та основи випуску федеральних облігацій .)

Під час раннього періоду індустріалізації, в руках висадженого вищого класу був великий пул венчурного капіталу, який просто чекав можливості для інвестицій. Однак продовження розширення промисловості продовжувалося, але капітал потребував майже вичерпання венчурного капіталу, підконтрольного заможним вищим класам. Отже, ці інвестиції були продані зростаючому середньому класу з надією використати додаткові джерела фінансування. Першими широко доступними інвестиціями були кошики корпоративних та державних облігацій. (Продовжуйте читати про середній клас у програші «Втрата середнього класу» .)

У міру поширення промислової революції багатство зосереджувалось насамперед у руках магнатів, а потім повільно стягувалося у вигляді підвищення заробітної плати керівництву та, зрештою, працівникам. Зростання багатства, хоч і повільне, дозволило деяким людям отримувати акції та акції через брокерів. Якість акцій, куплених за порадою "дешевого" брокера, дуже різнилася, оскільки багато операцій, що літають на ніч, зайнялися магазином на краях Уолл-Стріт, щоб уникнути нововповноваженого середнього класу. Більшість промислових акцій більш високої якості торгували виключно через дорожніх брокерів, які могли собі дозволити лише заможні. (Для читання, пов’язаного з читанням, див. Вибір вашого першого брокера, чи діє ваш брокер у ваших інтересах? Розуміння та недобросовісної брокерової тактики .)

Акції беруть головну вулицю Оскільки революція поступилася місцем чистому розширенню існуючих операцій, проте якість акцій переповнила межу. На початку 20 століття було декілька публікацій, в яких перераховані промислові компанії за галузями, з урахуванням їх фінансових коштів. Інформаційні бюлетені Dow Jones & Company, публікації Бюро стандартної статистики та "Посібник із залізниць США" (вперше опублікований у 1860 р. Та щорічно оновлюється) Генрі В. Пурса стали звичайними матеріалами для читання та допомогли інвесторам думати незалежно від своїх брокерів. (Стандартне бюро статистики і об'єдналося з видавництвом Poor's, щоб стати Standard & Poor's у 1941 р.)

Після Першої світової війни запаси швидко стали все, про що говорила Америка. Кількість брокерів вибухнула назустріч пориву нових інвесторів у 20-х роках. Подейкують, що, приводячи до краху 1929 року, багато інсайдерів на Уолл-стріт розпродалися, почувши докерівців, що обговорювали свої акції. Однак великі фігури, такі як Моргани (які заснували JP Morgan), так само були прийняті, як і решта ринку. (Щоб дізнатися про крахи на ринку, див . Найбільший зрив ринку .)

У аварії потрапило достатньо інвесторів, щоб відмовити Америку від інвестицій протягом майже двох десятиліть.

Повернення на коня
Більшість Америки ухилялися від інвестицій і вирішили довіритися їхнім компаніям та державним пенсійним планам, що ведуть у 50-ті.

Це був бік, який слідував за Другою світовою світовою війною і продовжувався протягом 60-х років, що залучив середній клас назад на фондовий ринок. У 70-х роках інфляція та стагфляція трохи поглибили багато домогосподарств та пенсіонерів, що вони почали сумніватися у здатності уряду допомагати всім щасливо виходити на пенсію. Робітничий клас побачив, що саме люди, які повернулися на ринок, мають найкращі шанси пережити інфляцію після того, як вони кинуть працювати. (Щоб дізнатися більше про інфляцію, ознайомтеся з інформацією про інфляцію та те, що ви повинні знати про інфляцію .)

Під час 60-х Конгрес зацікавився ринком, оскільки стало очевидним, що американська економіка та фондовий ринок - це відображення один одного. Комісія мала комісію провести спеціальне вивчення ринку, щоб перевірити, чи можна вдосконалити структуру ринку та спосіб ведення бізнесу.

Поряд з рекомендаціями щодо збільшення автоматизації, комісія запропонувала змінити структуру комісій, щоб більше інвесторів виходило на ринок індивідуально, а не змушувало їх купувати фонди та пенсійні плани (з їх додатковими комісіями), щоб отримати ринкове вплив. Минуло більше десяти років після дослідження, щоб висновки комісії стали поправкою SEC.

1 травня 1975 року окремі інвестори отримали додатковий стимул до повторного виходу на ринок. Поправка дозволила брокерським компаніям вести переговори про комісії зі своїми клієнтами. До цього інвестор може коштувати цілих 100 доларів на торгівлю певними акціями синього чіпа, але дерегуляція брокерів принесла конкуренцію на стіл. Станом на цю дату багато брокерів перейшли з фіксованої комісії, яка включала їх премії за консультації / послуги, до переговорної, де комісія з торгівлі може бути зменшена за допомогою попередніх брокерських послуг. Це означало, що середній інвестор може самостійно провести дослідження, а потім зателефонувати брокеру, щоб здійснити бажану транзакцію. Сьогодні окремі інвестори можуть обробляти власні замовлення за допомогою онлайн-дисконтних брокерів. (Дізнайтеся, на що звернути увагу в інтернет-брокері в 10 речах, які слід врахувати, перш ніж вибрати Інтернет-брокера .)

Висновок Фінансовий капіталізм створив відносну економіку, а не пряму: Легкий доступ до фінансових інструментів дає людям спосіб обійти пряму економію праці на гроші та збирати пасивний дохід, інвестуючи натомість. Прибуток, отриманий від цих фінансових інструментів, залежить як від діяльності корпорацій, які вони представляють, так і від стану здоров’я на ринку, на якому вони перебувають, а не від будь-якої робочої сили з боку інвестора. Цей пасивний дохід допомагає інвесторам нарощувати своє багатство, не потребуючи отримання другої роботи або роботи довше. Що ще важливіше, це допомагає людям підготуватися до дня, коли їм більше не потрібно буде працювати. Раніше вважалося, що компанії та уряд зможуть надати хоч якусь гарантію комфортного виходу на пенсію через пенсійні плани, але час виявив це в кращому випадку невизначеним. Фінансовий капіталізм дав людям інструменти для забезпечення цих речей для себе.