Фінансові репресії

Що таке фінансові репресії

Фінансові репресії - це термін, який описує заходи, за допомогою яких уряди спрямовують кошти на себе як форму зменшення боргу. Ця концепція була введена в 1973 р. Економістами Стенфорда Едвардом Шоу та Рональдом І. Маккінноном. Фінансові репресії можуть включати такі заходи, як спрямоване кредитування уряду, обмеження процентних ставок, регулювання руху капіталу між країнами та більш тісна асоціація між урядом та банками. Цей термін спочатку використовувався для вказівки на погану економічну політику, яка стримувала економіку в менш розвинених країнах. Фінансові репресії з тих пір застосовуються до багатьох розвинених економік, і довготерміновий збиток робиться за рахунок стимулів та жорстких правил капіталу після Фінансової кризи 2008-09 років.

НАРУШЕННЯ ВНИЗ Фінансові репресії

Фінансові репресії - це непрямий спосіб, коли уряди мають долари приватної промисловості виплачувати державні борги. Уряд викрадає зростання економіки за допомогою тонких інструментів, таких як нульові процентні ставки та інфляційна політика, щоб знищити власні борги. Деякі з методів можуть бути фактично прямими, наприклад, забороняючи право власності на золото та обмежуючи, скільки валюти можна конвертувати в іноземну валюту. У 2011 році економісти Кармен М. Рейнхарт та М. Белен Сбранча висунули гіпотезу в робочому документі Національного бюро економічних досліджень (NBER) під назвою "Ліквідація державного боргу", що уряди можуть повернутися до фінансових репресій для вирішення боргу після економічної кризи 2008 року .

Особливості фінансових репресій

Рейнхарт і Сбранча вказують, що особливості фінансових репресій:

1. Максимум або стелі за процентними ставками
2. Державна власність або контроль вітчизняних банків та фінансових установ
3. Створення або підтримання положеного внутрішнього ринку державного боргу
4. Обмеження вступу до фінансової галузі
5. Направлення кредитів на певні галузі

У цьому ж документі було встановлено, що фінансові репресії були ключовим елементом пояснення періодів часу, коли розвинені економіки змогли відносно швидкими темпами скоротити свій державний борг. Ці періоди фінансових репресій мали тенденцію до вибуху державного боргу. У деяких випадках це було наслідком війн та їх витрат. Зовсім недавно державні борги зросли внаслідок стимулюючих програм, розроблених для сприяння виведенню економіки з Великої рецесії. Були ознаки того, що фінансові репресії були використані в певному сенсі. Стресові тести та оновлені правила для страховиків по суті змушують ці установи купувати більш безпечні активи. Звичайно, головне серед тих, що регулятори вважають безпечним активом, - це державні облігації. Така покупка облігацій допомагає, у свою чергу, утримувати низькі процентні ставки та потенційно заохочує загальну інфляцію - все це досягає більш швидкого скорочення державного боргу, ніж це було б інакше можливо.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення теорії пропозиції пропозиції Теорія пропозиції пропозиції стверджує, що стимул економічного зростання стимулюється за допомогою змінних фіскальної політики, орієнтованих на пропозицію, що призводять до збільшення пропозиції. детальніше Визначення строгості Економія визначається як стан скорочення витрат і підвищеної ощадливості. детальніше Визначення заправки на насосах Насос для відкачки - це дія, спрямована на стимулювання економіки, як правило, в період рецесії, за рахунок державних витрат, зниження процентних ставок та зниження податків. більше Кейнсіанський пут Кейнсіанський пут - це сподівання, що ринки та економіка будуть підтримуватися стимулюючими заходами фіскальної політики. більше Визначення рецесії Рецесія - це значне зниження активності в економіці, яке триває довше, ніж кілька місяців. докладніше Бен Бернанке Бен Бернанке був головою ради директорів Федеральної резервної системи США з 2006 по 2014 рік.