Пошук коротких кандидатів за допомогою технічного аналізу

Під час скорочення акцій часто стикається з проблемою розмежування формації доверху та зміни тенденції. Багато успішних продавців коротких спробують зосередити свої зусилля, дивлячись на підказки, які пропонують школи технічного та фундаментального аналізу. Читайте далі, щоб дізнатися, як вивчаючи ці різні методи, трейдер може здобути впевненість у скороченні ринку.

(Для довідкової інформації про короткі продажі читайте в Коротких продажах для ринкових спадів або у нашому підручнику з короткого продажу .)

Технічний аналіз

Оскільки на ринках акцій в основному переважають тривалі торговці, короткі торговці намагаються здобитися на слабкі терміни, щоб викликати прориви та почати спад. Вони намагаються чинити достатній тиск на ринок, щоб створити ситуації, коли слабкіші довго вилазять через страх повернути виграш. Завдання короткого продавця - знайти інструменти, такі як різні схеми діаграм або індикатори, які використовуються спеціально для прогнозування початку зниження або панічної продажу.

(Щоб дізнатися більше про ці інструменти короткого продавця, перегляньте наші статті " Аналіз шаблонів діаграм" та " Вивчення осциляторів та індикаторів" .)

Намагання скоротити ринок за допомогою технічного аналізу, як правило, означає знайти показник перекуплення, а показник тренда, який є достатньо надійним для показу власного капіталу, є кандидатом на рух вниз. Індикатор перекупленості є, швидше за все, або відносним показником міцності (RSI), або стохастичним осцилятором. Показник тренду може бути таким же простим, як і короткострокова ковзня середня величина (MA).

(Докладніше про рухливі середні показники читайте в нашому підручнику " Ковзаючі середні" .)

Використовуючи генератор, торговець покладається на нього, щоб показати, що ринок досяг рівня, який свідчить про те, що він може не вистачати покупців. Індикатор тенденції, з іншого боку, зазвичай використовується для показу, що підтримка була порушена, оскільки ринок став слабким. При скороченні власного капіталу дуже важливо, щоб трейдер знав, що за допомогою осцилятора він продає силу, але з індикатором тренда він шукає короткої слабкості.

(Щоб дізнатися, як розпізнати, коли запас може бути готовий до падіння, читайте, коли скоротити запас .)

Фундаментальний аналіз

Принципово існує кілька способів визначити коротких кандидатів, включаючи поганий заробіток, судові процеси, зміни в законодавстві та новини. Ключовим фактором використання основ або новин для торгівлі власним капіталом на короткій стороні є прийняття обгрунтованого рішення про те, чи відбудеться подія, є короткотерміновою чи довгостроковою подією. Негативна новинна подія, швидше за все, може спричинити сплеск на ринку і не обов'язково створити хороший довгостроковий спад. У цьому випадку спайк, швидше за все, був викликаний запуском припинення збитків. Довгостроковий спад може початися зі спаду вниз, але він, швидше за все, спричинений низкою негативних подій, які надають впевненості трейдерам, що розвивається довгостроковий спад.

(Щоб дізнатися більше про використання новин при прийнятті торгових рішень, читайте в розділі Торгівля новинами .)

Прикладом різкого спаду, спричиненого новинною подією, є коли доходи компанії повідомляються нижче, ніж консенсус. Торговці реагують, продаючи акції. Серія звітів про негативні прибутки, однак, є тим типом основи, який часто приваблює короткого продавця.

(Детальніше про цю тенденцію читайте в дивних результатах заробітку .)

Коли подія є достатньо важливою, щоб зламати підтримку ринку, мінливість часто зростатиме, оскільки нервові тривалі торговці почнуть відчувати тиск коротких продавців, які намагаються привести ринок нижче. Це коли торговець може використовувати обидва типи аналізу, щоб визначити ступінь серйозності зниження, яке існує в наявності. Взагалі, негативне повідомлення про новини часто супроводжується великим обсягом та широким діапазоном, оскільки тиск на короткий продаж посилюється в спробі привести акції до технічних рівнів, що спричинить більше зупинок продажу. Короткий продавець, керований впевненістю у негативних основах, продовжує намагатися просунути ринок через точки підтримки, що робить болісним триматися на довгих позиціях.

Короткий продаж у дії

Великий об'єм, широкий діапазон і нижнє закриття часто привертають увагу коротких торговців. Після подальшого розслідування короткий трейдер вирішить, що новинна подія або фундаментальна є досить сильною, щоб викликати ліквідацію довгих позицій. Саме в цей момент починається короткий продаж. Хороший приклад подібних налаштувань відбувся у Фонді фінансового SPDR S&P (AMEX: XLF) ще на початку 2007 року. На малюнку 1 показано, як короткі продавці визначили потенційну можливість та використали негативні докази технічного та фундаментального аналізу, щоб взяти під контроль падіння ринку.

Фігура 1

Джерело: TradeStation

Короткі продавці спостерігали за збільшенням обсягу і, зрештою, викликали зниження прискорення.

Після тривалого руху вгору і ряду більш високих вершин і більш високих днищ показники RSI і стохастичні показники досягли перекупленості. Це було достатньо інформації, щоб змусити торговців думати, що формується вершина, але недостатньо, щоб привернути будь-який тиск продажу, оскільки протягом усього руху вгору одні й ті ж осцилятори вказували на можливі вершини. 20 лютого 2007 року XLF запропонував першу підказку вершини - 37, 99, і розпочав свою перерву до 34, 18 до 14 березня 2007 року. Цей крок був найбільшим зниженням ціни та часу, який спостерігався на ринку з 2004 року. Порівняно з попередніми перервами, цей крок був набагато суворішим, що було головною підказкою того, що XLF переважав на малюнку 2.

Малюнок 2

Джерело: TradeStation

Сувора перерва в лютому та березні дала чітку ознаку того, що XLF очолює.

Хоча технічні фактори, можливо, визначили можливий верх, новини новин допомогли торговцям отримати впевненість у короткому боці, надаючи ринок негативу. 26 лютого 2007 року колишній голова Федеральної резервної системи Алан Грінспан попередив про спад до кінця 2007 року. Наступного дня індекс Shanghai Composite впав на 8, 8%. Європейські акції також зазнали великих одноденних падінь, а індустріальний середній показник Dow Jones (DJIA) різко впав. Під час цих широких ринкових перерв XLF також залучав тиск на продаж, оскільки ведмежі торговці трактували це як ознаку, що рецесія могла б перерости у майбутній прибуток фінансових установ.

(Докладніше про оцінку майбутніх прибутків можна дізнатись у програмах " Прогнози прибутку: підручник" .)

Перший крок вниз був спровокований поєднанням технічних та фундаментальних факторів. Він запропонував підказки для трейдерів, що XLF чутливий до новин, які потенційно впливають на ф'ючерсні прибутки. Він також визначив точки короткого продавця на ринку, які захищали довгі торговці. Протягом лютого та березня повідомлялося, що кілька суб'єктів господарювання подали заяву про банкрутство. Ця новина, разом із коментарями містера Грінспана, швидше за все, сприяла падінню XLF з 20 лютого по 14 березня.

Оскільки ринок формував свою вершину ранньою весною, були оприлюднені більш фундаментальні дані, які намалювали похмуру картину в поєднанні з ослабленням технічних налаштувань. На початку квітня фінансова корпорація New Century подала заяву про захист банкрутства Глави 11. Незважаючи на те, що ця новина, можливо, не відразу спричинила зрив на ринку, у поєднанні з поданням заяв про банкрутство в первісному періоді в лютому та березні почала формуватися ведмежа фундаментальна тенденція.

(Докладніше про вкладення цієї компанії читайте у The Rise And Demise Of New Century Financial .)

Протягом весни та літа XLF відчував зниження тиску, коли короткі продавці здобували впевненість у негативних основах та новинах, а також у ведмежих моделях діаграм, які розвивалися. Новини підтримували коротких продавців, постійно підживлюючи ринок негативом, в той час як технічні зразки на діаграмах продовжували підтверджувати тенденцію спаду низкою нижчих вершин і низів, показаних на малюнку 3. Виходячи з поєднання технічних та основ, було зрозуміло, що короткі продавці контролювали XLF.

Малюнок 3

Джерело: TradeStation

Серія нижніх верхніх та нижніх низів вказує на явний спад упродовж весняних та літніх місяців.

Суть

Підсумовуючи це, щоб бути успішним коротким продавцем, треба знати про підказки, які пропонуються як технічно, так і принципово. Технічно короткий трейдер повинен бути в змозі розрізнити формування, що перебуває в топінгу, і зміну тренда. Він або вона повинні засвоїти типи утворень, які вказують на короткочасний вершину чи довгострокову тенденцію. Принципово короткий трейдер має розрізняти разові новини події та початок низки негативних подій. Дізнавшись, як технічна та основна робота працюють разом, торговець здобуде впевненість, що дасть йому можливість їй коротко брати участь у ринку.

(Дізнайтеся більше про те, як спільне використання технічних та фундаментальних аналізів може допомогти інвесторам краще оцінити напрямок ринку в змішуванні технічного та фундаментального аналізу .)