Сили, що спричиняють зміни процентних ставок

Процентна ставка - це вартість позикових грошей. Або, з іншого боку монети, це компенсація за послугу та ризик позичити гроші. В обох випадках економіка продовжує рухатися, заохочуючи людей брати позики, позичати та витрачати гроші. Але переважаючі процентні ставки завжди змінюються, і різні види позик пропонують різні процентні ставки. Якщо ви є позикодавцем, позичальником або обом, важливо зрозуміти причини цих змін та відмінностей.

Сили за процентними ставками

Кредитори та позичальники

Кредитор грошей ризикує, що позичальник може не повернути позику. Таким чином, відсотки забезпечують певну компенсацію ризику, що несе. У поєднанні з ризиком дефолту є ризик інфляції. Якщо ви позичите гроші зараз, ціни на товари та послуги можуть зрости до моменту, коли ви повернетеся, так що початкова купівельна спроможність ваших грошей зменшиться. Таким чином, інтерес захищає від майбутнього зростання інфляції. Кредитор, такий як банк, використовує відсотки і для обробки витрат на рахунку.

Ключові вивезення

• Процентна ставка - це вартість позикових грошей.
• Відсотки забезпечують певну компенсацію ризику, що несе.
• Рівень процентних ставок є фактором попиту та пропозиції на кредит.
• Процентна ставка за кожним різним видом позики залежить від кредитного ризику, часу, податкових міркувань та конвертованості конкретного кредиту.

Позичальники платять відсотки, оскільки вони повинні платити ціну за здобуття можливості витрачати зараз, замість того, щоб чекати років, щоб заощадити достатню кількість грошей. Наприклад, людина або сім'я можуть взяти іпотеку на будинок, за який наразі вони не можуть сплатити повністю, але позика дозволяє їм стати власниками житла зараз, а не далеко в майбутнє.

Бізнес також позичає на майбутній прибуток. Вони можуть зараз взяти позику на придбання обладнання, щоб вони сьогодні почали отримувати ці доходи. Банки позичають для збільшення своєї діяльності, будь то кредитування чи інвестиції та сплачують відсотки клієнтам за цю послугу.

Таким чином, відсотки можна вважати витратами для одного суб'єкта господарювання та доходами для іншого. Це може представляти втрачену можливість або альтернативну вартість утримання грошей як готівки під матрацом, на відміну від позики. І якщо ви позичите гроші, відсотки, які вам доведеться сплатити, можуть бути меншими, ніж вартість пропуску можливості отримати доступ до грошей в даний час.

Як визначаються процентні ставки

Пропозиція і попит

Рівень процентних ставок є фактором попиту та пропозиції на кредит: збільшення попиту на гроші чи кредит підвищить процентні ставки, а зниження попиту на кредит знизить їх. І навпаки, збільшення пропозиції кредитів призведе до зниження процентних ставок, тоді як зменшення пропозиції кредитів підвищить їх.

Збільшення кількості грошей, наданих позичальникам, збільшує пропозицію кредиту. Наприклад, відкриваючи банківський рахунок, ви позичаєте гроші в банку. Залежно від типу відкритого рахунку (депозитний сертифікат призведе до вищої процентної ставки, ніж розрахунковий рахунок, з яким ви можете отримати доступ до коштів у будь-який час), банк може використовувати ці гроші для своєї ділової та інвестиційної діяльності. Іншими словами, банк може позичати ці гроші іншим клієнтам. Чим більше банків можуть позичати, тим більше кредитів доступно економіці. І в міру збільшення пропозиції кредиту ціна запозичень (відсотків) зменшується.

Кредити, доступні економіці, зменшуються, коли кредитори вирішують відстрочити повернення своїх позик. Наприклад, коли ви вирішили відкласти оплату рахунку за кредитну карту цього місяця до наступного місяця або навіть пізніше, ви не тільки збільшуєте суму відсотків, яку вам доведеться сплатити, але і зменшуєте суму кредиту, наявного на ринку. Це, у свою чергу, підвищить процентні ставки в економіці.

Інфляція

Інфляція також вплине на рівень процентних ставок. Чим вище рівень інфляції, тим більше відсоткові ставки, ймовірно, зростуть. Це відбувається тому, що кредитори вимагатимуть більш високих процентних ставок як компенсації за зменшення купівельної спроможності грошей, які вони виплачують у майбутньому.

Уряд

Уряд має думку про те, як впливають процентні ставки. Федеральний резерв США (ФРС) часто робить повідомлення про те, як монетарна політика впливатиме на процентні ставки.

Ставка федеральних фондів або ставка, яку установи стягують один з одним за надзвичайно короткострокові позики, впливає на процентну ставку, яку банки встановлюють за гроші, які вони позичають. Потім ця ставка зменшується на інші короткострокові позикові ставки. ФРС впливає на ці ставки за допомогою "транзакцій на відкритому ринку", тобто купівлі чи продажу раніше випущених американських цінних паперів. Коли держава купує більше цінних паперів, банки отримують більше грошей, ніж можуть використовувати для кредитування, і процентні ставки знижуються. Коли уряд продає цінні папери, гроші з банків витрачаються на транзакцію, надаючи менше коштів у розпорядження банків для кредитування, змушуючи підвищення процентних ставок.

Інтерес рухає економіку, заохочуючи людей брати позики, позичати - і витрачати гроші.

Види позик

З детально описаних вище факторів попит та пропозиція, як ми мали на увазі раніше, є головними силами, що стоять за рівнем процентних ставок. Однак відсоткова ставка для кожного виду позики залежить від кредитного ризику, часу, податкових міркувань (особливо в США) та конвертованості конкретного кредиту.

Ризик стосується ймовірності погашення позики. Більший шанс того, що кредит не буде погашений, призводить до підвищення рівня процентних ставок. Якщо, однак, позика є "забезпеченою", це означає, що кредитор придбає якусь заставу, якщо позика не буде погашена (наприклад, автомобіль чи будинок), відсоткова ставка, ймовірно, буде нижній. Це відбувається тому, що фактор ризику враховується заставою.

Для державних боргових цінних паперів, звичайно, існує мінімальний ризик, оскільки позичальником є ​​уряд. З цієї причини і через те, що відсотки не обкладаються податком, ставка за казначейськими цінними паперами має тенденцію бути відносно низькою.

Час також є фактором ризику. Довгострокові позики мають більше шансів не повернутись, оскільки є більше часу на негаразди, що призводять до дефолту. Також номінал довгострокової позики, порівняно з короткостроковою позикою, більш вразливий до впливу інфляції. Тому чим довше позичальнику доводиться повертати позику, тим більше відсотків повинен отримати кредитор.

Нарешті, деякі позики, які можна швидко перетворити на гроші, матимуть незначні, якщо будь-які збитки для довірителя позичили. Зазвичай ці позики мають відносно нижчі процентні ставки.

Суть

Оскільки процентні ставки є важливим фактором доходу, який ви можете заробити, позичаючи гроші, цінних облігацій та суми, яку вам доведеться заплатити, щоб позичити гроші, важливо, щоб ви зрозуміли, як змінюються переважаючі процентні ставки: насамперед силами попит та пропозиція, на які також впливає інфляція та грошово-кредитна політика. Звичайно, коли ви вирішуєте, чи інвестувати в боргове забезпечення, важливо зрозуміти, як його характеристики визначають, яку процентну ставку ви можете отримати.