Швидкість переадресації проти точкової точки: яка різниця?

Форвардний курс та спот-курс - різні ціни або котирування для різних контрактів. Спот-ставка - це договірна ціна для транзакції, яка відбувається негайно (це ціна на місці). З іншого боку, форвардний курс - це розрахункова ціна трансакції, яка не відбудеться до визначеної дати в майбутньому; це прогнозована ціна. Ставки форварду зазвичай розраховуються виходячи із спотової ставки.

Питома ставка

Питома ставка, або спот-ціна, являє собою договірну ціну на купівлю або продаж товару, цінного папера або валюти для негайної доставки та оплати на дату спот, яка зазвичай є одним або двома робочими днями після дати торгівлі. Питома ставка - це поточна ціна активу, котирується на негайне врегулювання спотового договору. Наприклад, якщо оптова компанія хоче негайно доставити апельсиновий сік у серпні, вона заплатить продавцеві спотову ціну, а апельсиновий сік доставить протягом двох днів. Однак якщо компанії потрібен апельсиновий сік, який буде доступний у його магазинах наприкінці грудня, але вважає, що товар буде дорожчим у цей зимовий період через більший попит, ніж пропозиція, він не може здійснити спотову покупку цього товару, оскільки ризик псування високе. Оскільки товар не знадобиться до грудня, форвардний контракт краще підходить для інвестицій.

Спотові ціни найчастіше посилаються на ціну товарних ф'ючерсних контрактів, таких як договори на нафту, пшеницю або золото. Це тому, що акції завжди торгуються на місці.

Питома ставка

Швидкість переадресації

На відміну від спотового контракту, форвардний або ф'ючерсний контракт передбачає узгодження умов контракту на поточну дату з доставкою та оплатою у визначену майбутню дату. На відміну від спотової ставки, форвардний курс використовується для котирування фінансової операції, яка відбувається на майбутню дату і є розрахунковою ціною форвардного контракту. Однак, залежно від цінних паперів, що торгуються, форвардний курс може бути розрахований за допомогою спот-курсу. Форвардні ставки розраховуються із спотової ставки та коригуються на вартість перенесення для визначення майбутньої процентної ставки, яка прирівнюється до загальної віддачі довгострокової інвестиції зі стратегією переходу на короткострокові інвестиції.

Наприклад, якщо китайський виробник електроніки має велике замовлення на відправку до Америки за один рік, він може залучати валюту вперед і продавати 20 мільйонів доларів в обмін на китайський юань за форвардним курсом в 0, 80 долара за юань. Тому китайський виробник електроніки зобов’язаний поставити 20 мільйонів доларів США за визначеним курсом у вказану дату, через шість місяців від поточної дати, незалежно від коливальних курсів валют.

Ключові вивезення

• Спот-ставка - це договірна ціна транзакції, яка буде завершена негайно.
• Форвардний курс - це договірна ціна для трансакції, яка буде завершена в погоджену дату в майбутньому.
• Питома ставка зазвичай використовується як вихідна точка для узгодження форвардного курсу.