Чотири кроки до створення прибуткового портфоліо

На сучасному фінансовому ринку добре доглянуте портфоліо є життєво важливим для успіху будь-якого інвестора. Як індивідуальний інвестор, ви повинні знати, як визначити розподіл активів, який найкраще відповідає вашим особистим цілям інвестування та толерантності до ризику. Іншими словами, ваш портфель повинен відповідати вашим майбутнім вимогам до капіталу і надавати вам спокій, роблячи це. Інвестори можуть будувати портфелі, узгоджені з інвестиційними стратегіями, дотримуючись системного підходу. Ось кілька важливих кроків для прийняття такого підходу.

Ключові вивезення

• Загалом, добре диверсифікований портфель - найкраща ставка для постійного довгострокового зростання ваших інвестицій.
• Диверсифікація захищає ваші активи від ризиків великих спадів та структурних змін в економіці з часом.
• Важливо стежити за диверсифікацією свого портфеля, вносячи корективи, коли це необхідно, і ви значно збільшите свої шанси на довгостроковий фінансовий успіх.

Крок 1: Визначення відповідного розподілу активів для вас

Визначення вашої індивідуальної фінансової ситуації та цілей є першим завданням у створенні портфеля. Важливі питання, які слід враховувати, - це вік і скільки часу вам потрібно для зростання інвестицій, а також кількість капіталу для інвестування та майбутні потреби в доходах. Незаміжній випускник коледжу, який тільки починає свою кар’єру, потребує іншої інвестиційної стратегії, ніж 55-річний одружений, який очікує, що допоможе оплатити освіту в коледжі дитини та вийти на пенсію в наступному десятилітті.

Другий фактор, який слід врахувати, - це ваша особистість та толерантність до ризику. Чи готові ви ризикувати деякими грошима для можливості більшої віддачі? Кожен хотів би отримувати високу прибутковість рік за роком, але якщо ви не можете спати вночі, коли ваші інвестиції приймають короткочасне падіння, швидше за все, великі прибутки від таких видів активів не варті напруги.

Роз'яснюючи поточну ситуацію, майбутні потреби в капіталі та толерантність до ризику визначають, як слід розподіляти ваші інвестиції між різними класами активів. Можливість більшої віддачі виникає за рахунок більшого ризику втрат (принцип, відомий як компроміс ризик / повернення). Ви не хочете настільки знищувати ризик, а оптимізувати його під свій унікальний стан та стиль. Наприклад, молода людина, якій не доведеться залежати від своїх вкладень для доходу, може дозволити собі ризикувати більше, прагнучи до високої віддачі. З іншого боку, особа, яка наближається до виходу на пенсію, повинна зосередитись на захисті своїх активів та отримання доходів від цих активів податково-ефективно.

Консервативні проти агресивних інвесторів

Як правило, чим більше ризику ви можете нести, тим більш агресивним буде ваш портфель, приділяючи більшу частину акціям, а меншу - облігаціям та іншим цінним паперам з фіксованим доходом. І навпаки, чим менше ризику ви можете взяти на себе, тим консервативнішим буде ваш портфель. Ось два приклади, один для консервативного інвестора та один для помірно агресивного інвестора.

Основна мета консервативного портфеля - захистити його цінність. Наведений вище розподіл дасть поточний дохід від облігацій, а також забезпечить певний довгостроковий потенціал зростання капіталу від інвестицій у високоякісні акції.

Помірно агресивний портфель задовольняє середню толерантність до ризику, залучаючи бажаючих прийняти більше ризику у своїх портфелях, щоб досягти балансу зростання капіталу та доходу.

Крок 2: Досягнення портфоліо

Визначивши правильний розподіл активів, потрібно розподілити свій капітал між відповідними класами активів. На базовому рівні це не складно: акції - це акції, а облігації - облігації.

Але ви також можете розділити різні класи активів на підкласи, які також мають різні ризики та потенційну віддачу. Наприклад, інвестор може розділити частку власного капіталу між різними секторами та ринковою капіталізацією, а також між внутрішніми та іноземними акціями. Частина облігацій може бути розподілена між частинами, які є короткостроковими та довгостроковими, державним боргом проти корпоративного боргу тощо.

Існує кілька способів вибрати активи та цінні папери для виконання стратегії розподілу активів (не забудьте проаналізувати якість та потенціал кожної інвестиції, яку ви купуєте - не всі облігації та акції однакові):

• Збір акцій - виберіть акції, які задовольняють рівню ризику, який ви хочете нести в частині власного капіталу свого портфеля; сектор, ринкова обмеження та тип акцій - фактори, які слід враховувати. Проаналізуйте компанії, які використовують провідники акцій для вибору потенційного вибору, аніж проводять більш глибокий аналіз кожної потенційної покупки, щоб визначити її можливості та ризики, що рухаються вперед. Це найбільш трудомісткий засіб додавання цінних паперів у свій портфель, і вимагає від вас регулярного контролю за зміною цін у своїх фондах та бути в курсі новин компанії та галузі.
• Збір облігацій - Вибираючи облігації, слід враховувати кілька факторів, включаючи купон, термін погашення, тип облігації та рейтинг, а також загальне середовище процентної ставки.
• Взаємні фонди - Взаємні фонди доступні для широкого спектру класів активів і дозволяють зберігати акції та облігації, які професійно досліджуються та вибираються менеджерами фондів. Звичайно, менеджери фондів стягують плату за свої послуги, що призведе до погіршення вашого прибутку. Індексні фонди представляють інший вибір; вони, як правило, мають менші збори, оскільки вони відображають встановлений індекс і таким чином пасивно управляються.
• Біржові фонди (ETFs) - якщо ви не хочете інвестувати з пайових фондів, ETF можуть бути життєздатною альтернативою. ETF є по суті взаємними фондами, які торгують як акції. Вони схожі на пайові фонди тим, що представляють собою великий кошик акцій, як правило, згрупований за секторами, капіталізацією, країною тощо. Але вони відрізняються тим, що їм не керують активно, а натомість відстежують обраний індекс або іншу корзину акцій. Оскільки вони пасивно керуються, ETF пропонують заощадити кошти над взаємними фондами, забезпечуючи диверсифікацію. ETF також охоплюють широкий спектр класів активів і можуть бути корисними для округлення вашого портфеля.

Крок 3: Переоцінка зважування портфеля

Після того, як у вас є сформований портфель, вам потрібно періодично його аналізувати та врівноважувати, оскільки рух на ринку може призвести до зміни вашої початкової ваги. Щоб оцінити фактичний розподіл активів вашого портфеля, кількісно класифікуйте інвестиції та визначте їх співвідношення в цілому.

Інші фактори, які можуть змінитися з часом, - це ваше поточне фінансове становище, майбутні потреби та толерантність до ризику. Якщо все зміниться, можливо, вам доведеться відповідно скоригувати свій портфель. Якщо толерантність до ризику знизилася, можливо, вам доведеться зменшити розмір власних акцій. Або, можливо, ви зараз готові взяти на себе більший ризик, і розподіл активів вимагає, щоб невелика частка ваших активів зберігалася в більш ризикованих акціях з невеликим капіталом.

Щоб зробити баланс, визначте, яка з ваших позицій переважена і недостатньо важена. Наприклад, скажімо, що ви тримаєте 30% своїх оборотних активів в акціях з невеликим капіталом, тоді як ваш розподіл активів передбачає, що у вас буде лише 15% активів у цьому класі. Збалансування передбачає визначення обсягу цієї позиції, яке потрібно скоротити та розподілити на інші класи.

Крок 4: Стратегічне відновлення

Визначивши, які цінні папери потрібно зменшити і на скільки, вирішіть, які недооцінені цінні папери ви будете купувати разом із виручкою від продажу завищених цінних паперів. Для вибору цінних паперів використовуйте підходи, обговорені в кроці 2.

Продаючи активи для відновлення балансу свого портфеля, знайдіть хвилину, щоб врахувати податкові наслідки коригування вашого портфеля.

Можливо, ваші інвестиції в акції зростання сильно оцінили за останній рік, але якщо ви продали всі свої позиції на капіталі, щоб перебалансувати свій портфель, ви можете стягувати значні податки на приріст капіталу. У цьому випадку може бути вигідніше просто не вносити будь-які нові кошти в цей клас активів у майбутньому, продовжуючи робити внески в інші класи активів. Це з часом зменшить вагу ваших акцій у вашому портфелі, не беручи податків на приріст капіталу.

При цьому завжди враховуйте прогноз ваших цінних паперів. Якщо ви підозрюєте, що ті самі завищені запаси зростання зловісно готові до падіння, ви можете захотіти продати, незважаючи на податкові наслідки. Думки аналітиків та звіти про дослідження можуть бути корисними інструментами, які допоможуть оцінити прогноз ваших фондів. А продаж податкових втрат - це стратегія, яку можна застосувати для зменшення податкових наслідків.

Пам’ятайте про важливість диверсифікації

Протягом усього процесу складання портфеля важливо пам'ятати, що ви підтримуєте свою диверсифікацію понад усе. Недостатньо просто володіти цінними паперами з кожного класу активів; ви також повинні диверсифікуватись у кожному класі. Переконайтесь, що ваші запаси в межах певного класу активів розповсюджуються на масив підкласів та галузей.

Як ми вже згадували, інвестори можуть домогтися відмінної диверсифікації, використовуючи взаємні фонди та ETF. Ці інвестиційні механізми дозволяють індивідуальним інвесторам отримати економію масштабу, якою користуються великі менеджери фондів, чого пересічна людина не змогла б досягти з невеликою сумою грошей.