Ф'ючерсна біржа
Ф'ючерсна біржа - це різноманітний ринок, де купуються та продаються товарні ф'ючерси, індекси ф'ючерси та опціони на ф'ючерсні контракти. Ті, кому дозволений доступ до біржі, - це брокери та комерційні торговці, які є членами біржі. Члени повинні бути зареєстровані в Національній асоціації ф'ючерсів (NFA) та Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC). Особи, які хочуть торгувати ф'ючерсними контрактами, повинні це зробити, маючи рахунок у зареєстрованого брокера. Ф'ючерсні біржі також забезпечують клірингові та розрахункові функції.
1:37Як працюють ф'ючерсні контракти?
Ключові вивезення
- Ф'ючерсні біржі дозволяють людям, які хочуть торгувати товарами, можливість швидко знаходити один одного і безпечно торгувати.
- Доступ до біржі доступний лише компаніям-членам та фізичним особам.
- Особи, які хочуть торгувати, повинні зробити це через брокерську фірму, яка є членом біржі.
- Біржі також надають послуги з очищення.
Як працює біржа ф'ючерсів
Функція ф'ючерсної біржі полягає в стандартизації та просуванні ф'ючерсної торгівлі для якомога більшої кількості учасників. Механізми стимулювання для тих, хто здійснює обмін, орієнтовно базуються на обсязі та вартості долара того, що торгується - чим більше, тим краще. Це означає, що вони працюють над тим, щоб залучити якомога більше учасників, здійснюючи якомога більше торгів. Це призвело до багатьох нововведень за останні роки, що сприяло збільшенню участі через електронні мережі.
Якщо колишня біржа ф'ючерсів мала важливу фізичну присутність, наприклад торгові майданчики на Чиказькій товарній біржі (CME) або Нью-Йоркську товарну біржу (NYMEX), то вже не вірно, що ці місця мають стільки ж значення, скільки колись зробила. Оскільки торгівля може відбуватися з комп'ютера будь-кого, підключеного через Інтернет до брокера-члена біржі, торгівля децентралізована по всьому світу і відбувається майже 24 години на день протягом тижня.
Ф'ючерси, що торгуються на ф'ючерсній біржі, дозволяють продавцям базових товарів впевненість у ціні, яку вони отримають за свою продукцію на ринку. У той же час обмін дозволить споживачам або покупцям тих основних товарів визначено ціну, яку вони будуть платити, у визначений час у майбутньому.
Щоб заохотити якомога більше участі та ліквідності, договори, що торгують на біржі, мають стандартизовані розміри, терміни придатності та, як варіант, страйкові ціни. Ця стандартизація контрастує з позабіржовими договорами (OTC), коли покупці та продавці погоджуються виконувати умови.
Біржі також надають інформацію про ціноутворення, яку поширюють фірми-постачальники інформації. Обмін інформацією дозволяє забезпечити прозорість діяльності та справедливість для всіх. Інформація про ціни, включаючи ціну, ставки та пропозиції, доступна для всіх зацікавлених установ та осіб однаково, незалежно від їх розміру.
Ще одним дуже важливим аспектом біржі є те, що вона надає клірингові послуги. Поки різні фірми надають кліринг, біржа стандартизує тарифи та ефективність цієї послуги. Клірингові послуги гарантують, що учасникам не доведеться турбуватися про ризик, коли їхній торговий контрагент не виконає своїх договірних зобов'язань. Це робить торги дуже простою пропозицією для короткострокових спекулянтів і змушує їх зацікавити участю у ф'ючерсному ринку.
Коротка історія ф'ючерсних бірж у США
Найбільша ф'ючерсна біржа в США, Чиказька товарна торгова біржа, була сформована наприкінці 1890-х років, коли єдиними пропонованими ф'ючерсними контрактами були сільськогосподарські товари. Поява процентних ставок, ф'ючерсів на облігації та валютних ф'ючерсів на основних валютних ринках відбулася в 1970-х роках. Сьогоднішні ф'ючерсні біржі значно більші, із хеджуванням фінансових інструментів через ф'ючерси. Ці ф'ючерсні контракти на хеджування складають більшість активів на ринку ф'ючерсних контрактів. Ф'ючерсні біржі відіграють важливу роль в роботі глобальної фінансової системи.
На фінансових біржах відбулося багато об'єднань, найбільш значущі - між Чиказькою товарною біржею та Чиказькою торговою комісією (CBOT) у 2007 році. Ребрендуючи як CME Group, потім вона придбала NYMEX Holdings, Inc., материнську компанію New York Mercantile. Біржа (NYMEX) та товарна біржа, Inc (COMEX) у 2008 році. Знову зростаючи в 2012 році, вона додала міський комітет торгівлі штату Канзас, який є домінуючим гравцем у твердій червоній озимій пшениці.
Інший головний гравець у США - Міжконтинентальна біржа (ДВС). ICE, народжена електронною біржею в 2000 році, придбала Міжнародну біржу нафти (IPE) у 2001 році. У 2007 році вона отримала як Нью-Йоркську комісію з торгівлі (NYBOT), так і товарну біржу Вінніпегу (WCE). Нарешті, він розширився до акцій із придбанням NYSE Euronext у 2013 році.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.