Глобальна макро стратегія
Глобальна макростратегія - це хедж-фонд або стратегія взаємних фондів, яка базується на власних фондах насамперед на загальних економічних та політичних поглядах різних країн або на їх макроекономічних принципах. Холдинги можуть включати довгі та короткі позиції на різних акціях, фіксованому доході, валюті, товарах та ф'ючерсних ринках.
Наприклад, якщо менеджер вважає, що Сполучені Штати перебувають у рецесії, він може коротко продати акції та ф'ючерсні контракти за основними індексами США або доларом США. Він також може побачити велику можливість для зростання в Сінгапурі, зайнявши довгі позиції в активах цієї країни.
Глобальними макрофондами зазвичай активно керують, це означає, що вони мають більш високий поріг інвестицій та більш високі комісії.
Як працюють глобальні макро стратегії
Глобальні макрофонди створюють портфоліо навколо прогнозів та прогнозів масштабних подій на загальнодержавному, континентальному та глобальному масштабах, реалізуючи опортуністичні інвестиційні стратегії для використання макроекономічних та геополітичних тенденцій. Глобальні макро стратеги роблять прогнози та аналізують тенденції за участю таких факторів, як:
- Процентні ставки
- Політика
- Внутрішня та зовнішня політика
- Міжнародна торгівля
- Курси валют
- Інші фактори
Глобальні макрофонди вважаються одними з найменш обмежених фондів, оскільки вони, як правило, розміщують будь-який вид торгівлі, який вони вибирають, використовуючи практично будь-який вид цінних паперів.
Типи глобальної макро стратегії
Глобальні макрофонди зазвичай використовують комбінацію стратегій торгівлі на основі валюти, процентної ставки та фондового індексу. У контексті валютних стратегій фонди зазвичай шукають можливості, засновані на відносній силі однієї валюти до іншої. Фонди здійснюють моніторинг та проектують економічну та грошово-кредитну політику по всьому світу та здійснюють валютні торги з високим легітимним використанням, використовуючи ф'ючерсні, форвардні, опціони та спотові операції.
Стратегії процентних ставок, як правило, інвестують в державний борг, роблячи цінові ставки, а також торги відносною вартістю. Керівник фонду, як правило, зосереджується на грошово-кредитній політиці, її економіці та політичній ситуації. Деякі транспортні засоби, які вони можуть обрати у цій стратегії, включають Казначейство США та європейські боргові інструменти. Вони також можуть інвестувати в державний борг інших розвинених та країн, що розвиваються.
Торгівля індексами акцій або власного капіталу в рамках глобальної макростратегії аналізує показник власного капіталу або товарної індексу конкретної країни за допомогою ф'ючерсів, опціонів та фондових фондових торгів (ETF). Зазвичай менеджери фондів намагаються створити портфелі, які перевершують індекс під час низьких процентних ставок. В основному вони зосереджені на ліквідних активах, якими можна легко торгувати, коли є невизначеність. Ці активи мають лише ринкові ризики, які очікуються. Це означає, що жодних інших ризиків - ліквідності чи кредитних ризиків - не пов’язано. Деякі глобальні макрофонди використовують стратегії, орієнтовані лише на країни, що розвиваються.
Загальні типи глобальних макрофондів
Існує безліч узагальнених видів глобальних макрофондів, більшість з яких спрямовані на отримання прибутку від системних та ринкових факторів ризику. Дискреційні глобальні макрофонди створюють портфелі на рівні класу активів на основі виду світового ринку. Цей тип глобального макрофонду вважається найбільш гнучким, оскільки менеджери можуть довго і коротко працювати з будь-яким типом активів у будь-якій точці світу.
Світові макрофонди з питань торгівлі товарами (CTA) використовують різні інвестиційні продукти, але замість того, щоб створювати портфелі на основі поглядів вищого рівня, ці фонди використовують алгоритми, засновані на цінах та трендах, щоб допомогти побудувати портфелі та виконати торги фонду.
Систематичні глобальні макрофонди використовують фундаментальний аналіз для створення портфелів та виконання торгів за допомогою алгоритмів. Цей тип фонду, по суті, є гібридом дискреційних глобальних фондів макро та CTA.
Ключові вивезення
- Глобальна макро стратегія базується на економіці та політиці різних країн або їх макроекономічних принципах.
- Ця стратегія використовується насамперед хедж-фондами та пайовими фондами.
- Три типи глобальних макро стратегій - пов'язані з валютою, процентними ставками та індексами акцій або власного капіталу.
- Типи фондів включають дискреційні глобальні макро фонди, глобальні макрофонди з радників із торгівлі товарами та системні глобальні макрофонди.
Глобальні макросхеми
Ці кошти, як правило, активно управляються. Як зазначалося вище, вони намагаються отримати прибуток від широких змін, які є наслідком як політичних, так і економічних факторів. Вони можуть бути досить різноманітними, пропонуючи вплив на різні активи та інструменти. Оскільки вони активно управляються, інвестори можуть очікувати більш високих порогових розмірів інвестицій та вищих комісій, пов'язаних з цими коштами.
Інституційний інвестор оголосив своїх номінантів на премію Хедж-фонду за 2019 рік, до яких увійшло кілька глобальних макрофондів. Нью-Йоркський елемент управління капіталом, згаданий у звіті, підскочив на 17, 3% з 2018 року. За Джефрі Талпінса фонд використовує багатопроцесорний інвестиційний підхід, поєднуючи макро фундаментальний, систематичний та відносний аналіз вартості.
Станом на листопад 2018 року Element Capital Management мав активи в розмірі 55, 88 мільярда доларів.
Bridgewater Assets - це ще одне ім'я, на яке посилається видання, яке містить стрибок на 14, 6% у своїй стратегії «Чиста альфа». Фірма повідомила про $ 124, 7 млрд активів під управлінням станом на 2018 рік.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.