Запаси GM можуть впасти на 10%

(Примітка. Автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник та керівник портфеля.)

Запаси General Motors Co. (GM) поки що впали більш ніж на 16% до 2018 року, але слайд ще далеко не закінчений. Деякі опціонери торгують акціями ще більше, ніж на початок наступного року, на 10%.

Песимізм відображений у слабкій технічній діаграмі, яка теж говорить про подальше зниження. Це може бути навіть не найгірше. Аналітики знизили свої прибутки для компанії з початку травня, одночасно знизивши цінові показники. Що ще гірше, цінові цілі, можливо, повинні впасти ще більше. Це тому, що ці показники в середньому на 37% перевищують ціну акцій, приблизно на 34, 50 долара станом на кінець 6 вересня 2018 року.

Дані ГМ від YCharts

Ведмежі ставки

Кількість варіантів відкритих виставок, встановлених до 18 січня, за страйковою ціною в 35 доларів США, переважає кількість варіантів відкритих викликів на приголомшливе співвідношення 7 до 1. Це теж не маленька ставка, оскільки майже 53 000 відкритих ставок мають вартість долара понад 12 мільйонів доларів. Якщо опціони торгують за ціною 2, 50 долара за контракт, покупцеві путів знадобиться падіння акцій до 32, 50 долара, щоб отримати прибуток, якщо утримувати їх до закінчення терміну дії. Що ще гірше, 35 000 відкритих контрактів за ціною страйку - 32 долари. При вартості 1, 15 долара за контракт запас повинен був упасти до 31, 25 долара, падіння майже на 10%.

Порушення підтримки

Ще один ведмежий знак для GM - це технічний графік, який також передбачає подальше зниження. Акція опустилася нижче критичної технічної підтримки близько $ 34, 70. Якщо акція впаде нижче $ 34, швидше за все, це буде нижчий рівень до наступного рівня технічної підтримки близько $ 32, 20, падіння більш ніж на 6%.

Падіння прогнозів

Всі ведмежі настрої вказують на ослаблення фундаментального прогнозу для компанії. З початку червня аналітики знизили свої оцінки заробітку майже на 7% до 5, 98 долара. Це зниження на 10% порівняно з 2017 р. Ще гірше те, що підрахунки прибутку за 2019 рік знизилися більш ніж на 7% і не відображають зростання з 2018 року.

Кошторис доходу залишився незмінним і прогнозується, що він зросте на 8% у 2018 році до 144, 5 млрд доларів. Однак, за прогнозами, зростання в 2019 році сповільниться до 1%, а дохід зросте до 146, 1 мільярда доларів.

Дані цільових цін на GM в YCharts

На даний момент існує велика розрив між поточною ціною акцій та цільовою ціллю, що дозволяє припустити, що ціль може бути загартована. Але пам’ятайте, що ціль знизилася майже на 6% з початку червня, хоча очевидно, що їй потрібно впасти далі.

Поки що, з'являється запас GM, він має, принаймні, скелясту дорогу попереду.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент», зареєстрованим консультантом з інвестицій та менеджером компанії, що активно керує, лише для довгого портфеля тематичного зростання. Крамер зазвичай купує та зберігає акції тривалістю від трьох до п’яти років. Клацніть тут, щоб побачити біографію Крамера та його фонди. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має наміру пропонувати пропозицію щодо продажу чи придбання будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції включають ризик, і якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов'язково спочатку проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та / або податковим фахівцем, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорену в цьому документі. За запитом радник надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулий показник не вказує на майбутній показник.