Найбільші валютні торги, що коли-небудь здійснювались

Ринок іноземної валюти (форекс) є найбільшим ринком у світі: валюта змінюється, коли товари та послуги торгуються між країнами. Самий розмір транзакцій, що відбуваються по всьому світу, надає арбітражним можливостям для спекулянтів, оскільки значення валюти коливаються хвилиною.

Зазвичай ці спекулянти роблять багато торгів за невеликий прибуток, але іноді велика позиція займає величезний прибуток або, коли справи йдуть не так, величезну втрату. У цій статті ми розглянемо деякі найбільші валютні торги, що коли-небудь здійснювались. (Докладніше див. У підручнику щодо форекс: ринок форекс)

Як складаються торги

По-перше, важливо зрозуміти, як заробляють гроші на ринку форекс. Хоча деякі методи знайомі фондовим інвесторам, торгівля валютою - це сфера інвестування в себе. Торговець валютою може зробити одну з чотирьох ставок на майбутню вартість валюти:

• Скорочення валюти означає, що торговець вважає, що валюта знизиться порівняно з іншою валютою.
• Тривати довгий означає, що трейдер думає, що валюта збільшиться у порівнянні з іншою валютою.
• Дві інші ставки, які пов'язані із сумою зміни в будь-якому напрямку - чи думає торговець, що валюта сильно рухатиметься чи зовсім не сильно - відомі за провокаційними назвами задухи та загравання.

Після того як ви вирішили, яку ставку ви хочете зробити, є багато способів зайняти позицію. Наприклад, якщо ви хотіли скоротити канадський долар (CAD), найпростішим способом було б взяти позику в канадських доларах, яку ви зможете повернути зі знижкою, коли знецінюється валюта (якщо вважати, що ви правильні) . Для справжніх форекс-трейдерів це занадто мало і повільно, тому вони використовують ставки, виклики, інші варіанти та форварди для розбудови та використання своїх позицій. Зокрема, саме завдяки використанню деяких торгів на мільйони, а то й мільярди доларів.

Енді Крігер проти ківі

У 1987 році Енді Кригер, 32-річний торговець валютою в Bankers Trust, ретельно спостерігав за валютами, які курсують на курс долара після краху Чорного понеділка. Оскільки інвестори та компанії вискочили з американського долара та в інші валюти, які зазнали меншого збитку в результаті краху на ринку, неодмінно з'явилися деякі валюти, які стали принципово переоцінені, що створило гарну можливість для арбітражу. Крита, на яку спрямовано Кригер, - новозеландський долар, відомий також як ківі.

Використовуючи відносно нові методи, що пропонуються варіантами, Крігер зайняв коротку позицію проти ківі вартістю сотень мільйонів доларів. Насправді, його замовлення на продаж перевищували всю грошову масу Нової Зеландії. Тиск продажу в поєднанні з нестачею валюти в обігу спричинив різке падіння ківі. Це зросло від 3 до 5% втрат, тоді як Крігер зробив мільйони для своїх роботодавців.

Одна частина легенди розповідає про занепокоєний чиновник уряду Нової Зеландії, який закликає начальників Крігера та погрожує Bankers Trust спробувати вирвати Крігера з ківі. Пізніше Крігер покинув Bankers Trust, щоб працювати на Джорджа Сороса.

Стенлі Друкенміллер ставить на марку (двічі)

Стенлі Друкенміллер заробив мільйони, зробивши дві довгі ставки в одній валюті, працюючи торговцем у квантовому фонді Джорджа Сороса.

Перша ставка Друккенміллера відбулася, коли Берлінська стіна впала. Виявлені труднощі возз'єднання між Східною та Західною Німеччиною знизили німецьку позначку до рівня, який Друкенміллер вважав крайнім. Спочатку він поставив багатомільйонну ставку на майбутній ралі, поки Сорос не сказав йому збільшити покупку до двох мільярдів німецьких марок. Речі розігрувались за планом, і довга позиція становила мільйони доларів, що допомагає підштовхнути дохідність Квантового фонду понад 60%.

Через кілька років, поки Сорос був зайнятий руйнуванням Банку Англії, Друкенміллер довгий час відзначався припущенням, що випадання зі ставки його боса знизить британський фунт проти позначки. Друкенміллер був впевнений, що він із Соросом мав рацію, і показав це, купуючи британські акції. Він вважав, що Британії доведеться знизити ставки кредитування, тим самим стимулюючи бізнес, і що дешевший фунт насправді означатиме більше експорту порівняно з європейськими конкурентами.

Дотримуючись цього самого роздуму, Друкенміллер купував німецькі облігації, сподіваючись, що інвестори перейдуть до облігацій, оскільки німецькі акції показали менший ріст, ніж британські. Це була дуже повна торгівля, яка значно принесла прибуток від головної пари Сороса проти фунта.

Джордж Сорос проти британського фунта

Британський фунт затіняв німецьку марку, що вела до 90-х років, хоча дві країни були дуже різними в економічному плані. Німеччина була сильнішою країною, незважаючи на тривалі труднощі з возз'єднанням, проте Великобританія хотіла тримати вартість фунта вище 2, 7 марок. Спроби дотримуватися цього стандарту залишали Великобританію з високими процентними ставками та однаково високою інфляцією, але вона вимагала фіксовану ставку в 2, 7 марки до фунта як умову вступу до Європейського механізму обмінного курсу (ERM).

Багато спекулянтів, головний з них Джордж Сорос, дивувались, як довго фіксовані курси валют можуть боротися з ринковими силами, і вони почали займати короткі позиції проти фунта. Сорос сильно позичив, щоб більше пограти на падіння фунта. Великобританія підвищила свої процентні ставки до двозначних цифр, щоб спробувати залучити інвесторів. Уряд сподівався послабити тиск на продаж, створивши більший тиск на купівлю.

Однак виплата відсотків коштує грошей, і британський уряд зрозумів, що втратить мільярди, намагаючись штучно підкріпити фунт. Він зняв з ERM, і вартість фунта впала проти позначки. Сорос заробив принаймні 1 мільярд доларів від цієї торгівлі. З боку уряду Великобританії, девальвація фунта фактично допомогла, оскільки витіснила зайві відсотки та інфляцію з економіки, зробивши її ідеальним середовищем для бізнесу.

Невдячна робота

Будь-яка дискусія навколо торгів з найбільшою валютою майже завжди обертається навколо Джорджа Сороса, оскільки багато хто з цих торговців мають зв'язок із ним та його Квантовим фондом. Після звільнення від активного управління своїми коштами, щоб зосередитись на філантропії, Сорос висловив коментарі, які розглядалися як вираження жалю, що він заробив свої статки, атакуючи валюти. Це була дивна зміна для Сороса, який, як і багато торговців, заробляв гроші, усуваючи неефективність ціноутворення з ринку.

Велика Британія втратила гроші через Сороса, і він змусив країну проковтнути гірку таблетку відходу від ERM, але багато людей також вважають ці недоліки в торгівлі необхідними кроками, які допомогли Великобританії стати сильнішою. Якби не було падіння фунта, економічні проблеми у Великій Британії, можливо, потягнулися б, оскільки політики продовжували намагатися налаштувати ERM.

Суть

Країна може отримати вигоду від слабкої валюти як від сильної. Зі слабкою валютою вітчизняні товари та активи стають дешевшими для міжнародних покупців, а експорт збільшується. Таким же чином зростає внутрішній продаж, оскільки закордонна продукція подорожчає через більш високу вартість імпорту.

У Великобританії та Новій Зеландії, ймовірно, було багато людей, які були задоволені, коли спекулянти збивали завищені валюти. Звичайно, були й імпортери та інші, які зрозуміло засмучені. Грошовий спекулянт заробляє гроші, змушуючи країну стикатися з реаліями, з якими вона швидше не стикається. Хоча це брудна робота, хтось повинен її виконувати.