Валовий оборотний капітал
Валовий оборотний капітал - це сума всіх оборотних активів компанії (активів, які можна конвертувати в готівку протягом року або менше). Валовий оборотний капітал включає активи, такі як грошові кошти, дебіторська заборгованість, товарно-матеріальний запас, короткострокові інвестиції та товарні цінні папери. Валовий оборотний капітал за вирахуванням поточних зобов’язань дорівнює чистому оборотному капіталу, або просто "оборотному капіталу", більш корисний захід для аналізу балансу.
Валовий оборотний капітал пояснюється
Валовий оборотний капітал на практиці не корисний. Це лише половина картини короткострокового фінансового здоров’я компанії та здатності ефективно використовувати короткострокові ресурси. Інша половина - поточні зобов'язання. Валовий оборотний капітал або оборотні активи за вирахуванням поточних зобов'язань прирівнюються до оборотних коштів. Коли оборотний капітал позитивний, це означає, що оборотні активи перевищують поточні зобов’язання. Кращим способом вираження позитивного оборотного капіталу є відношення оборотних активів до поточних зобов’язань (наприклад, > 1, 0). Якщо цей коефіцієнт не перевищує 1, 0, то у нього можуть виникнути проблеми з погашенням кредиторів у короткостроковій перспективі, будь то банк чи постачальник чи інша сторона, перед якою компанія має фінансові зобов’язання. Негативний оборотний капітал може бути ознакою лиха, яка може зростати. Можливо, основна проблема полягає в падінні продажів, що може зменшити дебіторську заборгованість або призвести до накопичення кредиторської заборгованості (частина поточних зобов’язань), оскільки компанії важче вчасно оплатити рахунки.
Для оптимального функціонування компанії потрібна лише потрібна кількість оборотних коштів. З надто великим оборотним капіталом деякі поточні активи краще використовувати для інших цілей. Маючи занадто мало оборотних коштів, компанія може не в змозі задовольнити свої щоденні потреби в грошових коштах. Менеджери будуть прагнути до правильного балансу через управління оборотними коштами.
Приклад валового оборотного капіталу
Аналіз валового оборотного капіталу та поточних зобов'язань дає багато розумінь щодо діяльності компанії. Зміна компонентів оборотних активів та пасивів від періоду до періоду може призвести до подальшого аналізу для оцінки короткострокового фінансового стану компанії. Іноді інвестору може бути сюрприз, що коефіцієнт оборотного капіталу впав нижче 1, 0. Порушення компонентів та наступні гроші пояснюють, чому.
Наприклад, Danaher Corp. повідомила про валовий оборотний капітал у розмірі 6, 67 мільярда доларів на кінець четвертого кварталу 2016 року проти 6, 87 мільярда доларів у поточних зобов’язаннях, для коефіцієнта оборотних коштів 0, 97. Наприкінці третього кварталу 2017 року коефіцієнт становив 1, 43. У період з кінця 2016 року по вересень 2017 року компанія погасила значну суму короткострокової позики, тим самим зменшивши поточні зобов’язання та комфортно переправивши коефіцієнт оборотного капіталу вище 1, 0.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.