Керівництво до правил взаємної торгівлі фондами

Інвестувати у взаємні фонди не складно, але це не зовсім те саме, що вкладати кошти в фондові торги (ETF) або акції. Через їх унікальну структуру існують певні аспекти торгівлі взаємними фондами, які можуть не бути інтуїтивно зрозумілими для першого інвестора. Через минулі зловживання багато взаємних фондів накладають обмеження або штрафи на певні види торговельної діяльності.

Перш ніж почати інвестувати у пайові фонди, врахуйте наступні рекомендації щодо торгівлі. Основне розуміння сум і мінусів взаємної торгівлі фондами може допомогти вам плавно керувати процесом та отримати максимальну користь від своїх інвестицій.

Купівля акцій взаємного фонду

Придбати акції пайових фондів досить просто. Хоча пайові фонди не торгуються вільно на відкритому ринку, як акції та ETF, їх легко придбати безпосередньо у фонду або через авторизованого брокера, часто через онлайн-платформу.

Перш ніж купувати акції у взаємному фонді, зрозумійте, у який фонд ви інвестуєте та конкретні умови інвестування. Для багатьох фондів потрібен мінімальний внесок, часто від 1000 до 10 000 доларів. Однак не всі кошти мають мінімальний розмір.

Вивчіть фонди фонду, його коефіцієнт витрат та результати діяльності менеджера фонду. Якщо це індексований фонд, перевірте його історичну помилку відстеження. Як і будь-яка інвестиція, ви повинні знати, у що ви потрапляєте.

Ціни на паї взаємного фонду

Ви можете придбати акції взаємного фонду лише наприкінці дня. На відміну від цінних паперів, що торгуються біржею, вартість паїв взаємного фонду не коливається протягом дня. Натомість фонд обчислює чисту вартість усіх активів у своєму портфелі, звану чистою вартістю активів (NAV), коли ринок закривається щодня. Ринок закривається о 16:00 за східним часом, а пайові фонди зазвичай розміщують свої поточні НАЗ до 18:00

Якщо ви хочете придбати акції, ваше замовлення буде виконано після розрахунку NAV дня. Якщо ви хочете вкласти 1000 доларів, наприклад, ви можете оформити своє замовлення в будь-який час, але ви не знатимете, скільки будете платити за акцію до моменту розміщення NAV дня. Якщо денна NAV становить 50 доларів, то на ваші інвестиції в 1000 доларів купиться 20 акцій.

Взаємні фонди, як правило, дозволяють інвесторам купувати часткові акції. Якщо NAV у наведеному вище прикладі становить 51 долар, то ваші 1000 доларів придбають 19, 6 акцій.

Плата

Подивіться на витрати, пов’язані з вашою інвестицією, перш ніж придбати її. Взаємні фонди несуть щорічні коефіцієнти витрат, що дорівнюють відсоткам від ваших інвестицій, і існує ряд інших зборів, які може стягувати взаємний фонд.

Деякі взаємні фонди стягують плату за завантаження, яка, по суті, є комісійними. Ці збори не надходять до фонду; вони компенсують брокерів, які продають акції фонду інвесторам. Однак, не всі пайові фонди несуть плату за попереднє завантаження. Замість традиційної плати за завантаження деякі фонди стягують плату за резервне завантаження, якщо ви хочете викупити свої акції до того, як минуло певне число років. Іноді це називається відстроченою платою за продаж (CDSC).

Взаємні фонди можуть також стягувати плату за купівлю (на момент інвестування) або викупні виплати (коли ви продаєте акції назад у фонд), які спрямовуються на покриття витрат, понесених фондом, а не на посередників замість комісійних. Більшість фондів також стягує плату в розмірі 12b-1, яка спрямована на маркетинг та рекламу фонду. Багато фондів пропонують різні класи акцій, які називаються акціями A, B або C, які пропонують різні структури комісій та витрат.

Терміни торгівлі та розрахунків

Торгуючи пайовими фондами, зрозумійте, як і коли будуть здійснюватися ваші торги. Дата, коли ви розміщуєте своє замовлення на купівлю або продаж акцій, називається датою торгівлі. Однак фінансова операція не буде завершена або не врегульована доти, доки не минуло число днів. Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) вимагає здійснення операцій з взаємними фондами протягом двох днів після дати торгівлі.

Якщо ви робите замовлення на купівлю акцій у п’ятницю, 2 січня, наприклад, фонд, який має дводенний розрахунковий період, повинен погасити ваше замовлення до вівторка, 6 січня, оскільки торги не можуть бути врегульовані протягом вихідних.

Дати дивідендів та дати звітів

Якщо ви інвестуєте у взаємний фонд, який виплачує дивіденди, але хочете обмежити своє податкове зобов’язання, з’ясуйте, коли акціонери мають право на виплату дивідендів. Будь-які розподіли дивідендів збільшують ваш оподатковуваний дохід за рік, тому якщо отримання доходу від дивідендів не є вашою основною метою, не купуйте акції фонду, який збирається здійснити розподіл дивідендів.

Дата колишнього дивіденду - це остання дата, коли нові акціонери можуть мати право на майбутній дивіденд. Через період розрахунків, дата колишнього дивіденду, як правило, за три дні до дати звіту - дата, коли фонд переглядає свій список акціонерів, які отримають розподіл.

Якщо ви хочете отримати майбутній виплату дивідендів, придбайте акції до дати виплати дивідендів, щоб переконатися, що ваше ім’я зазначено як акціонер на дату запису. Якщо ви хочете уникнути податкового впливу розподілу дивідендів, відкладіть покупку до дати запису.

Продаж акцій взаємного фонду

Так само, як і ваша первісна покупка, ви викуповуєте акції взаємного фонду безпосередньо через сам фонд або через авторизованого брокера. Сума, яку ви отримаєте, дорівнює кількості викуплених акцій, помноженій на поточну NAV, за вирахуванням будь-яких належних комісій або зборів.

Залежно від того, як довго ви тримали інвестиції, ви можете бути предметом CDSC. Якщо ви хочете продати свої акції дуже скоро після їх придбання, можливо, ви будете стягуватись за додаткову плату за достроковий викуп.

Правила дострокового викупу

Взаємні фонди будуються для довгострокових інвестицій. На відміну від акцій та ETF, короткочасна торгівля акціями пайових фондів може серйозно погіршити віддачу решти акціонерів.

Коли ви викуповуєте свої пайові пайові паї, фонду часто доводиться ліквідувати активи для покриття викупу, оскільки пайові фонди не мають звички тримати грошові кошти на руках. Кожен раз, коли фонд продає актив з прибутком, він запускає розподіл приросту капіталу на всіх акціонерів, тим самим збільшуючи їх оподатковувані доходи за рік і зменшуючи вартість портфеля фонду. Цей вид частої торгової діяльності також призводить до зростання адміністративних та операційних витрат фонду, збільшуючи його коефіцієнт витрат.

Щоб відмовити від надмірної торгівлі та захистити інтереси довгострокових інвесторів, взаємні фонди пильно стежать за акціонерами, які продають акції протягом 30 днів після покупки - звані зворотніми торгівлею - або іншим чином намагаються вчасно ринкові отримати прибуток від короткострокових зміни в НАЗВ фонду. Взаємні фонди можуть стягувати плату за дострокове погашення або можуть заборонити акціонерам, які часто застосовують цю тактику, здійснювати торги протягом певної кількості днів.