Заборгований вільний грошовий потік (LFCF)
Обмежений вільний грошовий потік (LFCF) - це сума грошей, яку компанія залишила після сплати всіх своїх фінансових зобов'язань. Вільний вільний грошовий потік важливий як для інвесторів, так і для керівництва компанії, оскільки це сума грошових коштів, яку компанія може використати для виплати дивідендів акціонерам та / або для подальших інвестицій у розвиток бізнесу компанії. Сума залученого грошового потоку, яку має компанія, може бути негативною, навіть якщо операційний грошовий потік є позитивним. Це відбувається, коли обсяг операційного грошового потоку, який створює компанія, недостатній для покриття всіх фінансових зобов'язань.
Розуміння забезпеченого вільного грошового потоку
Заборонений вільний грошовий потік - це міра здатності компанії розширювати свій бізнес та виплачувати прибутки акціонерам, використовуючи лише гроші, отримані за допомогою поточних операцій. Він також може бути використаний як показник здатності компанії отримати додатковий капітал за рахунок фінансування. Якщо у компанії вже є значна сума боргу, і вона мало перешкоджає грошовій подушці після виконання своїх зобов'язань, компанії може бути важко отримати додаткове фінансування від кредитора. Однак, якщо компанія має здоровий обсяг вільного грошового потоку, вона стає більш привабливою інвестицією та позичальником з низьким ризиком з точки зору кредиторів.
Обмежений вільний грошовий потік - це протилежність неоплаченому вільному грошовому потоку (UFCF), що є сумою грошових коштів, яку має компанія до сплати рахунків, таких як операційні витрати та виплати боргів. Обидві цифри можуть відображатися у звіті про рух грошових коштів компанії, але важливий показник для спостереження інвесторів вважається обмеженим вільним грошовим потоком, оскільки він є кращим показником реального рівня прибутковості компанії.
Ключові вивезення
- Заборонений вільний грошовий потік - це гроші, які залишаються після сплати всіх рахунків від операцій компанії.
- У компанії може бути від'ємний вільний грошовий потік, навіть якщо операційний грошовий потік є позитивним.
- Компанія може вирішити використовувати свій обмежений вільний грошовий потік для збільшення дивідендів для інвесторів, викупу акцій або реінвестування в ріст бізнесу.
Використання обмеженого вільного грошового потоку в аналізі запасів
Навіть якщо вільний грошовий потік компанії є негативним, це не обов'язково означає, що компанія не працює. Можливо, компанія зробила значні капіталовкладення, які ще не повинні почати окупатися на тому рівні, який очікує компанія. Поки компанія здатна забезпечити необхідні грошові кошти для виживання, поки її грошовий потік не збільшиться за рахунок збільшення доходів, тоді тимчасовий період негативного вільного грошового потоку є одночасно придатним і прийнятним.
Те, що компанія вирішує робити зі своїм обмеженим вільним грошовим потоком, також важливо для інвесторів. Компанія може вирішити виділити значну частину свого вільного вільного грошового потоку на виплату дивідендів для акціонерів, тому що вона сподівається залучити більше інвесторів, запропонувавши більшу дивідендну прибутковість, або просто тому, що її керівництво не вірить, що на той момент грошові кошти можна краще використовувати для інвестицій у зростання компанії. Якщо, з іншого боку, керівництво компанії сприймає важливу можливість для зростання та розширення ринку, воно може вирішити присвятити майже всі свої вільні вільні грошові потоки для фінансування потенційного зростання.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.