Тест на стрес
Тест на стрес - це техніка комп’ютерного моделювання, яка використовується для перевірки стійкості установ та інвестиційних портфелів проти можливих майбутніх фінансових ситуацій. Таке тестування зазвичай використовується фінансовою галуззю для оцінки інвестиційного ризику та достатності активів, а також для оцінки внутрішніх процесів та контролю. В останні роки регулятори також вимагають від фінансових установ провести стрес-тести, щоб забезпечити адекватність їхніх капітальних та інших активів.
Тест на стрес для управління ризиками
Компанії, що управляють активами та інвестиціями, зазвичай використовують стрес-тестування для визначення ризику портфеля, а потім встановлюють будь-які стратегії хеджування, необхідні для зменшення можливих втрат. Зокрема, їхні менеджери з портфеля використовують внутрішні власні програми стрес-тестування, щоб оцінити, наскільки добре активами, якими вони керують, можуть спричинити певні ринкові події та зовнішні події.
Стрес-тести, що відповідають активам та відповідальності, широко застосовуються також компаніями, які хочуть забезпечити належний внутрішній контроль та процедури. Портфелі виходу на пенсію та страхування також часто перевіряються на стрес, щоб забезпечити чітке узгодження грошового потоку, рівня виплат та інших заходів.
Ключові вивезення
- Стресове тестування - це комп’ютерно-модельована методика для аналізу того, як банки та інвестиційні портфелі працюють в різких економічних сценаріях.
- Тест на стрес допомагає оцінити інвестиційний ризик та адекватність активів, а також допоможе оцінити внутрішні процеси та контроль.
- Положення вимагають від банків виконувати різні сценарії стрес-тесту та звітувати про свої внутрішні процедури управління капіталом та ризиком.
Тестування регуляторного стресу
Після фінансової кризи 2008 року регуляторна звітність для фінансової галузі - спеціально для банків - була значно розширена з більш широким фокусом на стрес-тестуванні та достатності капіталу, головним чином завдяки Закону Додда-Франка.
Починаючи з 2011 року, нові нормативні акти в США вимагали подання банківською галуззю документації комплексного аналізу та огляду капіталу (CCAR). Ці норми вимагають від банків звітувати про свої внутрішні процедури управління капіталом та проводити різні сценарії стрес-тестів.
На додаток до звіту про CCAR, банки у Сполучених Штатах вважають занадто великими, щоб їх не вдалося, Рада з фінансової стабільності - як правило, ті, що мають активи більше ніж 50 мільярдів доларів - повинні подавати звітність про стрес-тести щодо планування сценарію банкрутства. У останньому оглядовому звіті уряду щодо цих банків у 2018 році 22 міжнародні банки та вісім, що базуються у Сполучених Штатах, були визначені як занадто великі, щоб їх не було.
В даний час BASEL III діє і для світових банків. Це міжнародне регулювання, як і вимоги США, вимагає документації щодо рівня капіталу банків та проведення стрес-тестів для різних сценаріїв кризи.
Стресове тестування передбачає проведення комп’ютерного моделювання для виявлення прихованих уразливостей в установах та інвестиційних портфелях, щоб оцінити, наскільки добре вони можуть спричинити несприятливі події та ринкові умови.
Види стрес-тестування
Тест на стрес передбачає запуску моделювання для виявлення прихованих уразливостей. У літературі про бізнес-стратегію та корпоративне управління визначено кілька підходів до цих вправ. Серед найбільш популярних - стилізовані сценарії, гіпотетичні та історичні сценарії.
В історичному сценарії бізнес - або клас активів, портфель або окремі інвестиції - ведеться за допомогою моделювання, заснованого на попередній кризі. Прикладами історичних криз є крах фондового ринку в жовтні 1987 р., Азіатська криза 1997 р. Та технологічний міхур, що вибухнув у 1999-2000 роках.
Гіпотетичний стрес-тест, як правило, більш конкретний, часто фокусується на тому, як певна компанія може пережити певну кризу. Наприклад, фірма в Каліфорнії може здійснити стрес-тест на гіпотетичний землетрус, або нафтова компанія може зробити це проти спалаху війни на Близькому Сході.
Стилізовані сценарії є трохи більш науковими в тому сенсі, що лише одна або кілька тестових змінних коригуються одразу. Наприклад, стрес-тест може призвести до того, що індекс Дау-Джонса втратить 10% своєї вартості за тиждень.
Щодо методики проведення стрес-тестів, то моделювання в Монте-Карло - одне з найбільш широко відомих. Цей тип стрес-тестування може бути використаний для моделювання ймовірностей різних результатів з урахуванням конкретних змінних. Фактори, що розглядаються в моделюванні Монте-Карло, наприклад, часто включають різні економічні змінні.
Компанії також можуть звернутися до професійно керованого управління ризиками та постачальників програмного забезпечення для різних типів стресових тестів. Moody's Analytics - це один із прикладів аутсорсингової програми стрес-тестування, яка може бути використана для оцінки ризику в портфелях активів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.