Як розрахувати відсотки меншості

Частка меншості, яку також називають неконтрольованою часткою (NCI), - це частка власності в капіталі дочірньої компанії, яка не належить або контролюється материнською корпорацією. Материнська компанія має контрольний пакет від 50 до менше 100 відсотків у дочірній компанії та звітує про фінансові результати дочірнього підприємства, консолідовані з його власною фінансовою звітністю.

Наприклад, припустимо, що компанія A набуває контрольний пакет акцій у 75 відсотків у компанії B. Остання зберігає решту 25 відсотків компанії.

У своїй фінансовій звітності Компанія A не може вимагати всієї вартості Компанії B, не нараховуючи 25 відсотків, що належать міноритарним акціонерам Компанії B. Таким чином, компанія A повинна включати вплив міноритарних інтересів компанії B на свій баланс та дохід заяви.

Лікування обліку

Поняття міноритарного інтересу застосовується лише тоді, коли частка власності в дочірньому підприємстві перевищує 50, але становить менше 100 відсотків. Материнська компанія може захотіти володіти менше ніж 100 відсотків з кількох причин. По-перше, досягнення контролю над дочірньою компанією з капіталовими інвестиціями менше ніж 100 відсотків ставить менше капіталу під загрозу втрати. Оскільки контроль отримується, коли відсоток власності перевищує 50 відсотків, вкладення 51 відсотка гарантуватиме контроль та представлятиме менший ризик для капіталу порівняно з інвестиціями у 100 відсотків. По-друге, може бути важко придбати всі акції дочірньої компанії, оскільки деякі існуючі акціонери можуть не бажати розлучатися зі своїми акціями.

Коли досягається контрольний пакет акцій дочірнього підприємства, застосовується консолідований метод обліку придбання акцій. Цей метод вимагає, щоб багато рядків-позицій у фінансовій звітності материнського підприємства включали фінансові результати підприємства, тобто відображають фіктивне 100-відсоткове право власності на дочірнє підприємство. Однак материнська компанія повинна вести окремі рахунки у балансі та звіті про прибутки та збитки, які відстежують значення частки меншості в дочірньому підприємстві, а також його прибуток, що належить міноритарним власникам.

Інші два методи - це метод витрат, коли материнська компанія володіє 20 відсотками або меншою кількістю голосуючих акцій дочірньої компанії та метод власного капіталу, де відсоток власності становить 21–49 відсотків. Жоден метод не використовує частку меншості, щоб звітувати про частку активів або дохід дочірньої компанії де-небудь у фінансовій звітності материнського підприємства.

Відповідно до загальних стандартів США, фінансовий облік інтересів меншості вимагає, щоб він відображався або як необоротне зобов’язання, або як частина розділу власного капіталу на консолідованому балансі материнської компанії для відображення вимог акціонерів, що не мають контролюючих активів. Однак згідно з МСФЗ, про це можна звітувати лише у розділі власного капіталу балансу. Він повинен бути записаний "у складі власного капіталу, але окремо від власного капіталу". У консолідованому звіті про прибутки та прибутки міноритарний пакет акцій відображається як частка прибутку міноритарних акціонерів відповідно до стандартів FASB.

Як виміряти

Є кілька основних кроків для вимірювання інтересу меншин. Перший крок - завжди знайти балансову вартість дочірнього підприємства, як це відображається в балансі дочірнього підприємства. Балансова вартість або чиста вартість активів компанії - це її сукупні активи за вирахуванням нематеріальних активів (патентів, гудвілу) та зобов'язань. Потім переходите до множення балансової вартості на відсоток дочірньої компанії, що належить міноритарним акціонерам. Якщо ми використовуватимемо 25 відсотків із наведеного вище прикладу для частки меншості та вважаємо, що чистий актив дочірньої компанії дорівнює 2 мільйонам доларів, то частка нашої меншини буде дорівнює 25% х 2 мільйонів доларів = 500 000 доларів. Після підрахунку вартості долара меншості, ми записуємо її на балансі як частину розділу власного капіталу.

Другий крок - обчислення чистого доходу, який належить власникам частки меншості дочірнього підприємства. Це просто загальний чистий дохід дочірньої компанії, помножений на відсоток меншості. Знову ж таки, використовуючи 25-відсотковий відсоток відсотків меншості та передбачуваний чистий дохід у 1 мільйон доларів, ми розраховуємо дохід нашої меншини як 25% х 1 мільйон доларів = 250 000 доларів. Потім ця сума реєструється як окрема непрацююча позиція, наприклад "чистий дохід, що відноситься до меншості", у консолідованому звіті про прибутки та виплати материнської компанії.

Давайте розглянемо останній приклад придбання та застосуємо наш розрахунок інтересів меншин. У серпні 2015 року Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A; BRK.B) уклала угоду про придбання компанії Precision Castparts Corp. (PCP) на суму 37, 2 мільярда доларів. Для цілей цієї роботи ми будемо вважати, що угода стосується контрольного пакету в 90 відсотків у PCP. Нижче наводиться спрощена фінансова інформація з балансу та звіту про прибутки та збитки за фінансовий рік, що закінчується 29 березня 2015 року.

Таблиця балансу

Довідка про доходи

Джерело: Річний звіт компанії Precision Castparts Corp. за фінансовий рік, що закінчується 29 березня 2015 року

Спочатку ми визначаємо чисту вартість активів PCP як загальні активи за вирахуванням нематеріальних активів і зобов'язань, або $ 19, 428 - ($ 6, 661 + $ 3, 744) - $ 8, 471 = $ 552. Потім ми помножимо цю балансову вартість на 100% - 90% = 10%, що становить відсоток ПКП, що належить міноритарним акціонерам, щоб досягти значення меншості у розмірі 55, 2 млн. Дол.

Потім ми переходимо до обчислення чистого доходу, який належить власникам меншості від PCP. Ми робимо це шляхом множення чистого доходу PCP в розмірі 1533 доларів на його решту меншості в 10%, або на 153, 3 мільйона доларів. Знову ж таки, ця цифра відображається в консолідованому звіті про прибутки та збитки як "чистому доході, що відноситься до інтересів меншості", окремій неопераційній позиції.

Інтерес меншин є важливим при аналізі перспективних інвестицій. Він найчастіше використовується при обчисленні вартості підприємства в компанії і трактується так само, як борг компанії, і додається до ринкової капіталізації, щоб досягти вартості підприємства:

Вартість підприємства (EV) = Ринкова вартість загальних акцій + Ринкова вартість привілейованого капіталу + Ринкова вартість боргу + Незначні інтереси - Надлишок грошових коштів та інвестицій

Отже, основне використання інтересів меншості полягає у співвідношенні оцінок, таких як «Підприємство-цінність-продаж» (EV / продажі), кратні підприємства (EV / EBITDA) тощо. Як ми вже знаємо, метод консолідації бухгалтерського обліку для інвестицій в дочірнє підприємство вимагає, щоб 100 відсотків продажів дочірнього підприємства або EBITDA були включені до звіту про прибуток материнської компанії, навіть у випадках, коли материнській компанії належить менше 100 відсотків дочірньої компанії. З цієї причини і для забезпечення узгодженості нам потрібно додати меншості, щоб материнське підприємство не було власником назад до Enterprise Value. Це гарантує, що і чисельник, і знаменник вищевказаних коефіцієнтів відображають 100 відсотків фінансових коштів дочірнього підприємства, навіть якщо материнській компанії належить менше 100 відсотків.

Суть

Частка меншості вступає в дію, коли консолідаційний облік застосовується для звітування від 51 до 100 відсотків інвестицій в дочірнє підприємство. Розрахунок частки меншості порівняно простий і вимагає використання відсоткової власності дочірньої компанії. Потім цей показник повідомляється в консолідованому балансовому звіті та звіті про прибутки та звіти згідно з МСФЗ або правилами GAAP США.