Як інвестувати приватний капітал

Приватний капітал - це капітал, наданий приватним компаніям або інвесторам. Зібрані кошти можуть бути використані на розробку нових продуктів і технологій, розширення оборотних коштів, придбання або зміцнення балансу компанії. Якщо ви не готові вкласти чимало грошових коштів, ваш вибір щодо інвестування у високу частку приватного капіталу мінімальний. У цій статті ми покажемо, чому і де можна інвестувати в гру приватного капіталу.

Навіщо інвестувати в приватний капітал?

Інвестиційні інвестори та заможні особи часто залучаються до приватних інвестицій. Сюди входять великі фонди університетів, пенсійні плани та сімейні кабінети. Їх гроші стають фінансуванням для підприємств раннього етапу, з високим ризиком та відіграють важливу роль в економіці.

Часто гроші надійдуть в нові компанії, які, як вважають, мають значні можливості зростання в таких галузях, як телекомунікації, програмне забезпечення, обладнання, охорона здоров'я та біотехнологія. Фірми приватного капіталу намагаються додати вартість компаніям, які вони купують, і зробити їх ще вигіднішими. Наприклад, вони можуть залучити нову команду управління, додати допоміжні компанії та агресивно скоротити витрати, а потім продати за великий прибуток.

Ви, мабуть, визнаєте деяких компаній нижче, які отримували фінансування приватного капіталу протягом багатьох років:

• Ресторани A&W
• Harrah's Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• Intel
• Network Solutions (найбільший у світі реєстратор доменних імен)
• FedEx

Без грошей приватного капіталу ці фірми, можливо, не переросли в назви домогосподарств.

Типова мінімальна інвестиційна вимога

Інвестиції в приватний капітал не є просто доступними для пересічного інвестора. Більшість фірм приватного капіталу зазвичай шукають інвесторів, які готові взяти на себе цілих 25 мільйонів доларів. Хоча деякі фірми знизили мінімум до 250 000 доларів, для більшості людей це все ще недосяжно.

Фонд фондів

Фонд фондів містить акції багатьох приватних товариств, які інвестують у приватні акції. Це забезпечує спосіб для фірм підвищити економічну ефективність і зменшити їх мінімальну потребу в інвестиціях. Це також може означати більшу диверсифікацію, оскільки фонд коштів може інвестувати в сотні компаній, що представляють багато різних фаз венчурного капіталу та галузевих секторів. Крім того, через свій розмір та диверсифікацію, фонд фондів може запропонувати менший ризик, ніж ви могли б зазнати з окремими інвестиціями в приватний капітал.

Взаємні фонди мають обмеження щодо купівлі приватного капіталу безпосередньо через правила SEC щодо неліквідних фондів цінних паперів. Настанови SEC щодо взаємних фондів дозволяють виділяти до 15% неліквідних цінних паперів. Крім того, пайові фонди зазвичай мають свої правила, що обмежують інвестиції в неліквідні акціонерні та боргові цінні папери. З цієї причини взаємні фонди, які інвестують у приватний капітал, як правило, є типом фондів.

Недоліком є ​​те, що додатковий шар комісій, що сплачуються до фонду розпорядника коштів. Мінімальні інвестиції можуть становити від 100 000 до 250 000 доларів, і менеджер може не дозволити вам брати участь, якщо у вас нетто на суму від 1, 5 до 5 мільйонів доларів.

ETF з приватним капіталом

Ви можете придбати акції біржового фонду (ETF), які відстежують індекс публічно торгуваних компаній, що інвестують у приватні акції. Оскільки ви купуєте окремі акції на біржі, вам не доведеться турбуватися про мінімальні інвестиційні вимоги.

Однак, як і фонд фондів, ETF додасть додатковий рівень витрат на управління, які ви, можливо, не зіткнетеся з прямими інвестиціями в приватний капітал. Крім того, залежно від вашого посередництва, кожного разу, коли ви купуєте чи продаєте акції, вам, можливо, доведеться сплатити брокерський збір.

Компанії з придбання спеціальних цілей (SPAC)

Ви також можете інвестувати в акції, що торгуються публічно, що роблять інвестиції в приватний капітал в занижені приватні компанії, але вони можуть бути ризикованими. Проблема полягає в тому, що SPAC може інвестувати лише в одну компанію, що не забезпечить великої диверсифікації. Вони також можуть бути під тиском дотримати термін інвестування, як зазначено в заяві про IPO. Це може змусити їх взяти на себе інвестиції, не роблячи належної ретельності.

Суть

У будь-якому інвестуванні приватного капіталу є кілька ключових ризиків. Як уже згадувалося раніше, комісія від інвестицій з приватним капіталом, які обслуговують менших інвесторів, може бути вищою, ніж ви зазвичай очікували при звичайних інвестиціях, таких як взаємні фонди. Це може зменшити прибуток. Крім того, чим більше інвестування приватного капіталу відкриває більше людей, тим важче може стати приватним фірмам, які займаються власним капіталом, відмінні інвестиційні можливості.

Крім того, деякі з інвестиційних механізмів приватного капіталу, які мають менші мінімальні вимоги до інвестицій, не мають тривалої історії для порівняння з іншими інвестиціями. Ви також повинні бути готові взяти на себе гроші не менше десяти років; в іншому випадку ви можете програти, коли компанії вийдуть з фази придбання, ставатимуть прибутковими і з часом продаються.

Компанії, що спеціалізуються на певних галузях, можуть нести додаткові ризики. Наприклад, багато фірм інвестують лише у високотехнологічні компанії. До їхніх ризиків можна віднести:

• Технологічний ризик: чи працюватиме технологія?
• Ринковий ризик: Чи розвиватиметься новий ринок цієї технології?
• Ризик компанії: Чи може керівництво розробити успішну стратегію?

Незважаючи на його недоліки, якщо ви готові ризикувати трохи більше, використовуючи 2% до 5% вашого інвестиційного портфеля, потенційна виплата інвестицій у приватний капітал може бути великою.