Як інвестувати у невизначені часи

З кожним днем ​​здається, що світ все більше взаємопов’язаний. Якщо ви дивитесь будь-який фінансовий телевізійний канал чи читаєте новини в Інтернеті, ви, швидше за все, знаєте, як здається, що події в одній країні мають все більший вплив на інші країни світу.

Деякі аспекти глобалізації можуть мати позитивні переваги, але коли виникають загрози фінансової кризи, війни, глобальної рецесії, торгового дисбалансу тощо, це часто призводить до того, що мова йде про переміщення грошей на більш безпечні інвестиції та збільшення дефіциту уряду. Ця зростаюча невизначеність може збентежити навіть добре обізнаного інвестора.

Вплив невизначеності на інвестування

Кожен раз, коли ви ставите гроші під загрозу, намагаючись отримати прибуток, виникає властивий рівень невизначеності. Коли виникають нові загрози, такі як війна чи спад, рівень невизначеності значно зростає, оскільки компанії вже не можуть точно прогнозувати свій майбутній прибуток. Як результат, інституційні інвестори зменшать свої запаси в акціях, що вважаються небезпечними, і перенесуть кошти в інші класи активів, як дорогоцінні метали, державні облігації та інструменти грошового ринку. Цей розпродаж, що відбувається як перестановка великих портфелів, може призвести до знецінення фондового ринку.

Невизначеність - це неможливість прогнозувати майбутні події. Люди не можуть передбачити ступінь можливої ​​рецесії, коли вона починається / закінчується, скільки це буде коштувати, або які компанії зможуть зробити це невбитим. Більшість компаній зазвичай прогнозують тенденції продажів та виробництва для інвестуючої громадськості, дотримуючись нормальних ринкових умов, але підвищення рівня невизначеності може зробити ці цифри значно неточними.

Макро- та мікроризики

Сама невизначеність може вплинути на економіку як на мікро, так і на макрорівні. Невизначеність центрів на мікрорівні навколо впливу на окремі компанії в межах економіки, що стикаються з загрозою війни або спаду, тоді як невизначеність на макрорівні має більше уваги на економіку загалом.

Мікроризики

З мікрорівень, з точки зору конкретної компанії, невизначеність викликає головну стурбованість у тих, хто виробляє товари народного споживання щодня. Наприклад, споживання може впасти під загрозою спаду, оскільки люди утримуються від придбання нових автомобілів, гаджетів та інших предметів першої необхідності. Ця невизначеність може змусити компанії в певних секторах звільнити деяких своїх працівників для боротьби з наслідками зниження продажів. Рівень невизначеності, що оточує продажі компанії, поширюється і на фондовий ринок. Отже, ціни на акції компаній, які виробляють неіснуючі товари, іноді відчувають розпродаж, коли рівень невизначеності зростає.

Макро-ризики

На макрорівні невизначеність збільшується, якщо країни, які воюють, є основними постачальниками або споживачами товарів. Хороший приклад - країна, яка постачає значну частину світової нафти. Якщо ця країна піде на війну, невизначеність щодо рівня світових запасів нафти зростатиме. Оскільки попит на нафту буде високим, а пропозиція невизначеною, країні, яка не зможе виробляти достатню кількість нафти в межах власних кордонів, потрібно буде забезпечити збереження достатньої кількості нафти для покриття операцій. В результаті ціна на нафту зростатиме.

Ще одна подія на макрорівні, яка впливає на компанії та інвесторів, - це втеча капіталу та девальвація валютних курсів. Коли країна стикається із загрозою війни чи спаду, її економіка вважається невизначеною. Інвестори намагаються перенести свою валюту від нестабільних джерел до стабільних - валюта країни, що знаходиться під загрозою війни, може бути продана, а валюти з країн без загрози купуються замість цього. Середній інвестор цього, мабуть, не зробив би, але великі інституційні інвестори та валютні ф'ючерсні трейдери. Ці дії перетворюються на девальвацію валютних курсів.

Інвестиційні стратегії для невизначених часів

Коли виникають ситуації з підвищеною невизначеністю, найкращий захист - бути максимально поінформованим. Будьте в курсі новин, що впливають на ринки та дослідження окремих компаній. Проаналізуйте, які сектори мають більше виграти та втратити в умовах кризи, та визначтеся з довгостроковим планом.

Часи посиленої невизначеності можуть призвести до великих можливостей для інвесторів, які позиціонують себе цим скористатися. Деякі інвестори можуть вирішити перейти в наступ і шукати компанії, які надають товари чи послуги, що призведе до великої віддачі, коли все обернеться. Важко залучати капітал у невизначені часи, але це часто може отримати величезну винагороду в довгостроковій перспективі. Ті, хто хоче пом'якшити невизначеність та ризик, можуть задовольнитись, залишаючи свої гроші там, де вони є, або, можливо, переносять їх на безпечніші цінні папери.

Незалежно від того, яку стратегію ви вирішили взяти (якщо така є), ви не можете помилитися в довгостроковій перспективі, зберігаючи себе в курсі та отримуючи можливість скористатися цінами, коли справи зворотні.