Як "знизити ризик" свого портфельного портфеля за аварію

Фондові інвестори, які шукають способи "знешкодити" свій портфель на піку ринку, роблять велику помилку, просто кинувшись в облігації, за словами Баррона. Натомість вони повинні дотримуватися багатогранного підходу. "Йдеться скоріше про зменшення ризиків в межах класу активів, а не про зміну активів", - сказав Девід Лафферті, ринковий стратег Natixis Global Asset Management, розповів Barron's. (Докладніше див. Також: Чи пора зафіксувати свою прибутковість в запасах? )

Серед небезпечних пропозицій інвестиційних професіоналів, опитаних Barron's: посилити диверсифікацію між країнами та регіонами; розмістити свої американські запаси в компаніях більш високої якості; і вибирайте облігації ретельно, оскільки "деякі найбільші ризики полягають у облігаціях", застерігає Баррон.

Джерело: Barron's

Іноземні акції

Навіть після розміщення великих прибутків до 2017 року, акції європейських країн та країн, що розвиваються, пропонують дешевші оцінки та кращі перспективи зростання прибутку, ніж більшість акцій США, говорить Баррон. За даними Barron, Міжнародний фонд інвесторів Oakmark (OAKIX) та Фонд нових економічних ринків Барона (BEXFX) мають хороші результати успіху у пошуку занижених компаній, які пропонують довгострокове зростання. Фонд Oakmark за минулий рік забезпечив загальну віддачу в розмірі 36, 5%, що належить до перших 1% коштів у його категорії за Morningstar Inc. Він також був у топ-2% за останні три, п'ять та десять -річні періоди. За минулий рік фонд Барона має загальну віддачу в розмірі 26, 9%, що складає 43% першої категорії на Morningstar. Він був у топ-4% за останню п'ятирічку.

Фонд Vanguard Total International Index Index (VGSTX) за минулий рік забезпечив загальну віддачу в розмірі 24, 2%, що належить до перших 33% своєї категорії на Morningstar. Цей фонд призначений для відстеження загальносвітового індексу MSCI за винятком США, а Morningstar вважає його групу однолітків великими іноземними змішаними коштами.

Акції США вищої якості

Фонд зростання якості Дженсена (JENRX) вдосконалює і без того високу якість, щоб знизити ризик, говорить Баррон, додаючи, що керівник портфеля Ерік Шоенштейн цитує виробника медичних виробів Stryker Corp. (SYK) як занижену кількість акцій. Тим часом менеджер фонду Томас Хубер із Фонду росту цінних дивідендів Т. Роу (PRDGX) повідомляє Barron, що виробники медичних виробів та фінансові акції пропонують порівняно дешеві оцінки разом із хорошими перспективами зростання. (Докладніше див. Також: Які акції можуть випереджати наступну аварію на ринку .)

За даними Morningstar, загальний прибуток фонду Йенсена за останній рік склав 20, 9%, як індекс S&P 500 (SPX), так і 81%. Довгостроковіше, за останні десять років він потрапив у 34% першої групи однолітків. Тим часом фонд Т. Роу Прайса за останній рік забезпечив загальну віддачу в розмірі 19, 6%, відставши 76% від своєї категорії, але він знаходиться на вершині 13% за останній десятирічний період на Morningstar. ETF Vanguard Dividend Assessment (VIG) збільшився на 19, 4% за минулий рік і в даний час дає 1, 8% за даними Інвестопедії.

Остерігайтеся кредитного ризику

Домагаючись доходності, інвестори облігацій завантажуються на високодоходну заборгованість з високим кредитним ризиком. Проблема такого підходу, каже Баррон, полягає в тому, що високодохідні облігації діють більше, як акції, і, таким чином, не знижують ризик, пов'язаний з портфелем акцій. Тим часом, багато облігаційних фондів збільшили свій вплив на високодоходну заборгованість, згідно з дослідженнями Morningstar, цитованими Barron's. Фонди облігацій, перераховані в таблиці вище, навпаки, "загрожували кредитному ризику" за Барроном. Більше того, фонд MetWest мав одне з найнижчих співвідношень із запасами за останнє десятиліття, додає Баррон.