Як торгувати на Гонконзькій фондовій біржі через ETF (ETFC, EWH)

"Якщо ви хочете бачити капіталізм у дії, їдьте до Гонконгу". ~ Мілтон Фрідман

Гонконг пройшов довгий шлях. Будучи британською колонією, колишній британський міністр закордонних справ і прем'єр-міністр Лорд Палмерстон назвав його "безплідною скелею". На сьогоднішній день Гонконгська фондова біржа, як повідомляється, є п'ятою за величиною у світі. Ось декілька прямих та непрямих маршрутів для отримання впливу на ринок Гонконгу.

Торгівля на Гонконзькій фондовій біржі

Починаючи з британської передачі в 1997 році, Гонконг та континентальний Китай діяли за принципом однієї країни, двох систем. Гонконг називають особливим адміністративним регіоном і вільний переслідувати капіталізм і керувати власними податками, грошима, торгівлею, валютою та валютою: гонконгським доларом. У середині листопада 2014 року була запущена програма під назвою «Шанхай-Гонконгська фондова зв’язок», яка встановлює транскордонний канал доступу до фондових ринків та інвестицій.

Ця домовленість дозволила інвесторам в основному Китаї та Гонконгу торгувати визначеними компаніями, що котируються на біржі один одного через свою місцеву фірму з цінних паперів. Нижче наведено кілька способів, якими інвестори можуть здійснювати пряму чи опосередковану торгівлю на компаніях, що котируються на Гонконзькій фондовій біржі.

1. Біржові фонди

Найпростіший спосіб для американських інвесторів отримати експозицію до цінних паперів Гонконгу - через фондові торги (ETF). Вони забезпечують диверсифікацію, а також простоту торгівлі без валютного ризику. До популярних фондових біржових фондів цієї категорії належать iShares MSCI Hong Kong Index Index та Hong Kong AlphaDEX Fund.

Гонконгський фонд iShares MSCI (NYSE: EWH) вкладається в основному в акції гігантських капіталів у фінансовому та нерухомому просторі. 20-річний фонд диверсифікований у 47 фондах і станом на січень 2019 року управляє активами на суму 2, 48 мільярда доларів. Перший трастовий гонконгський фонд AlphaDEX (NYSE: FHK) - це чотирирічний фонд, який прагне відстежувати гонконгські фондові ринки шляхом узгодження з визначеним індексом Гонконгу. Фонд працює за методом індексації та має активи в розмірі 3, 5 мільйонів доларів під управління.

2. Американські депозитарні квитанції

Інвестори в Сполучених Штатах можуть вибирати акції Гонконгу, перелічені як американські депозитарні квитанції (ADR), на домашніх біржах, таких як NYSE або NASDAQ, або на біржових біржах (OTC). ADR - це безпроблемний спосіб володіти іноземними акціями, оскільки вони торгуються на біржах США і їх можна придбати так само, як звичайні акції через брокерський рахунок. Недолік тут - обмежений вибір - лише деякі іноземні акції зареєстровані як АДР.

Деякі популярні Гонконгські АДР включають AIA Group Ltd. (OTC США: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (США OTC: SUHJY) та Hong Kong Television Network Limited (США OTC: HKTV).

3. Інвестуйте безпосередньо через брокера у своїй країні

ETF - це непрямий спосіб утримувати акції на Гонконзькій фондовій біржі; АДР є прямим способом володіння, але вибір серйозно обмежений. Інвестори, які прагнуть безпосередньо та широко брати участь у біржі Гонконгу, повинні відкрити брокерський рахунок у брокерській фірмі у власній країні, яка пропонує платформу для міжнародної торгівлі.

Іноземні компанії повинні зареєструватися в Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC), щоб їх пропонували як АДР.

Брокерські фірми, які пропонують міжнародний доступ, зазвичай пропонують багато міжнародних бірж, включаючи Гонконгські. Переконайтесь, що ретельно досліджуйте брокерів, перш ніж торгувати з ними. Перевірте тип рахунку (дискреційний або недискреційний), структуру комісії та регіони та країни, що охоплюються. У США шукайте реєстрацію SEC разом з членством у SIPC та FINRA. Деякі з відомих американських брокерських фірм для торгівлі іноземними акціями - Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Інтерактивні брокери (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity та Чарльз Шваб (NYSE: SCHW).

4. Інвестуйте безпосередньо через гонконгського посередника

Інвестори з усього світу можуть інвестувати онлайн через місцевих біржових маклерів, що базуються в Гонконзі. Однак існують обмеження щодо мешканців певних країн, і певні перешкоди гонконгським брокерам необхідно чітко запропонувати послуги. Наприклад, у Сполучених Штатах фінансові установи, які не зареєстровані у SEC, не можуть вимагати громадян США як клієнтів.

Крім того, Закон про відповідність податку на іноземні рахунки (FATCA) встановив додаткові обмеження, і через це деякі гонконгські брокери уникають клієнтів США. Однак жителі інших країн можуть не стикатися з тими ж проблемами.

Суть

Гонконгська фондова біржа зростає великими китайськими інвестиціями, що надходять на ринки. Інвестори, захоплені грою на довгостроковій перспективі, повинні пам’ятати, що нещодавнє подорожчання та супутня нестабільність не базуються на основах.

Інвесторам слід подбати про базування рішень на доходах компанії та економічних факторах, а не лише на коливанні цін. В цілому інвестори повинні обрати бажаний маршрут до Гонконгської фондової біржі, зрозумівши витрати, ризики, податкові міркування та відповідність нормативним вимогам.