Інфляційний хедж
Хеджування інфляції - це інвестиція, яка вважається захистом зниженої купівельної спроможності валюти, що є наслідком втрати її вартості внаслідок зростання цін (інфляція). Зазвичай це інвестиції в актив, який, як очікується, підтримуватиме або збільшуватиме його вартість протягом визначеного періоду часу. Крім того, хеджування може передбачати вищу позицію в активах, що може зменшуватися у вартості менш швидко, ніж вартість валюти.
Збиття хеджування від інфляції
Хеджування інфляції може допомогти захистити вартість інвестицій. Деякі інвестиції можуть здаватись гідною віддачею, але коли інфляція враховується, вони можуть продаватися з втратою. Наприклад, якщо ви інвестуєте в акції, які дають 5% прибуток, але інфляція становить 6%, ви втрачаєте купівельну спроможність. Активи, які вважаються хеджуванням інфляції, можуть бути самореалізаційними; інвестори стикаються до них, що зберігає їхні значення високими, навіть якщо внутрішня цінність може бути значно нижчою. Золото широко вважається інфляційним захистом, оскільки його ціна в доларах США мінлива.
Наприклад, якщо долар втрачає значення від наслідків інфляції, золото має тенденцію дорожчати. Таким чином, власник золота захищається (або підстраховується) від падіння долара, оскільки в міру зростання інфляції та зменшення вартості долара вартість кожної унції золота в доларах зростатиме в результаті. Тож інвестор компенсує цю інфляцію більше доларів за кожну унцію золота.
Компанії іноді беруть участь у хеджуванні інфляції, щоб утримати операційні витрати на низькому рівні. Один з найвідоміших прикладів - Delta Air Lines, що закуповує нафтопереробний завод у ConocoPhillips у 2012 році, щоб компенсувати ризик підвищення цін на реактивне паливо. Наскільки авіакомпанії намагаються вберегти свої витрати на пальне, вони зазвичай роблять це на ринку сирої нафти. Дельта відчула, що вони можуть виробляти реактивне паливо за меншими витратами, ніж купувати його на ринку, і таким чином безпосередньо захищати від інфляції цін на реактивне паливо. У той час Delta порахувала, що скоротить щорічні витрати на паливо на 300 мільйонів доларів.
Обмеження захисту від інфляції
Хеджування інфляції має свої межі та часом може бути нестабільним. Наприклад, Delta не послідовно заробляла гроші на своєму НПЗ у роки з моменту його придбання, що обмежує ефективність його інфляції. Аргументи «за» та «проти» інвестування в товари як захист від інфляції, як правило, зосереджені навколо таких змінних, як глобальний приріст населення, технологічні інновації, стрибки виробництва та перебої, політичні потрясіння, що розвиваються, економічне зростання Китаю та глобальні витрати на інфраструктуру. Ці фактори, що постійно змінюються, відіграють певну роль у ефективності хеджування інфляції.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.