Інвестиційні банки проти торгових банків: в чому різниця?

Інвестиційні банки та купецькі банки - це різні види фінансових установ, які надають послуги, які дуже відрізняються один від одного. Але тонка лінія, яка теоретично розділяє функції цих двох установ, як правило, розмивається, оскільки діяльність часто кровоточить одна на одну.

Щоб зрозуміти все це, розбиття справжніх функцій кожного суб'єкта господарювання включає наступні широкі обов'язки та характеристики.

Інвестиційні банки

Діяльність інвестиційних банків зазвичай відрізняється від однієї установи до іншої. Малі фірмові інвестиційні банківські фірми можуть звузити свою увагу до невеликої області знань.

Чисті інвестиційні банки в основному відповідають за збір коштів для підприємств, урядів та муніципалітетів, реєструючи та випускаючи борг чи власний капітал, а також продаючи ці інвестиції на відкритому ринку шляхом первинних публічних пропозицій (IPO). Інвестиційні банки традиційно підписують та продають ці цінні папери великими блоками.

Вони також сприяють злиттям та поглинанням компаній шляхом продажу акцій та надають дослідження та фінансові консультації компаніям. Інвестиційні банки можуть бути платними, оскільки вони надають банківські та консультаційні послуги. Вони також можуть базуватися на фондах, оскільки можуть отримувати доходи від відсотків та інших оренди від своїх клієнтів.

Прикладами інвестиційних банків у сучасному фінансовому світі є Barclays (BCS), UBS (UBS) та Credit Suisse (CS).

Торгові банки

Як і в інвестиційних банках, точний перелік пропозицій відрізняється залежно від банку-продавця. Цікаво, що термін «торговий банк» був британським терміном, який використовується для опису інвестиційних банків.

Традиційні торгові банки передусім здійснюють міжнародну діяльність з фінансування та андеррайтингу. Вони можуть включати, але не обмежуючись ними, іноземні корпоративні інвестиції, іноземні інвестиції в нерухомість, торговельне фінансування та сприяння міжнародним транзакціям.

Банки-комерсанти можуть брати участь у видачі акредитивів, міжнародному переказі коштів та консультуванні з питань торгівлі та торгових технологій. Ці банки заробляють гроші на зборах, оскільки надають консультативні та інші супутні послуги своїм клієнтам.

Деякі провідні торгові банки сьогодні включають JP Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS) та Citigroup (C).

Ключові відмінності

Незважаючи на те, що обидва типи банків діють у межах фінансової сфери, існують деякі ключові загальні відмінності. Як правило, інвестиційні банки зосереджуються на IPO та великих публічних та приватних акціях. Банки-комерсанти, як правило, зосереджуються на малих компаніях, пропонуючи креативне фінансування власним капіталом, мостове фінансування, фінансування антресолі та ряд високоокреслених корпоративних кредитних продуктів.

Хоча інвестиційні банки, як правило, зосереджуються на великих компаніях, банки-комерсанти пропонують свої послуги компаніям, які занадто великі для того, щоб фірми венчурного капіталу належним чином обслуговували, але все ще занадто малі, щоб зробити переконливу публічну акцію на великій біржі.

Для того, щоб усунути розрив між венчурним капіталом та публічною пропозицією, більші торгові банки прагнуть приватно розміщувати капітал з іншими фінансовими установами і, в той час, часто беруть на себе велику частку власності в компаніях, на які вони вважають, що вони мають міцні балансові звіти, міцні основи та потужний потенціал зростання.

Хоча торговці пропонують своїм клієнтам продукти фінансування торгівлі, інвестиційні банки рідко роблять це, оскільки більшість клієнтів інвестиційних банків переросли потребу в торговому фінансуванні та різних кредитних продуктах, пов'язаних з ним.

Спеціальні міркування

Хоча інвестиційні банки в основному обслуговують великі компанії, такі як великі будинки взаємних фондів, вони також можуть надавати консультаційні послуги приватним інвесторам через свої підрозділи управління приватним багатством та приватні клієнтські послуги. Надане дослідження, як правило, містить рейтинги "купівля" та "продаж" різних інвестицій в акції.

Банки-комерсанти надають послуги малим та середнім корпораціям та особам високої вартості, які зазвичай мають бізнес у всьому світі. Однак вони не надають послуг широкій громадськості.

Ключові вивезення

• Банки-комерсанти надають свої послуги під міжнародні фінанси, бізнес-позики для компаній та андеррайтинг.
• Інвестиційний банкінг, як правило, базується на платних або фондових, надаючи широкий спектр послуг своїм клієнтам.
• Банки-комерсанти допомагають компаніям та особам високої вартості; інвестиційні банки мають більш широке коло клієнтів, таких як фізичні особи та великі компанії.