Шість стратегій розподілу активів, які працюють

Розподіл активів є дуже важливою частиною створення та збалансування вашого інвестиційного портфеля. Зрештою, це один з головних факторів, що призводить до вашої загальної віддачі - навіть більше, ніж вибір окремих запасів. Створення відповідної суміші активів акцій, облігацій, грошових коштів та нерухомості у вашому портфелі - це динамічний процес. Таким чином, сукупність активів повинна відображати ваші цілі в будь-який момент часу.

Нижче ми окреслили кілька різних стратегій встановлення розподілу активів, з огляду на їх основні підходи до управління.

Ключові вивезення

• Розподіл активів дуже важливий для створення та збалансування портфеля.
• Усі стратегії повинні використовувати сукупність активів, яка відображає ваші цілі та повинна враховувати вашу толерантність до ризику та тривалість інвестиційного часу.
• Стратегічна стратегія розподілу активів встановлює цілі і вимагає раз у раз поправляти баланс.
• Розподіл страхових активів може бути спрямований на інвесторів, які не мають ризику та бажають активного управління портфелем.

Стратегічний розподіл активів

Цей метод встановлює та дотримується базового набору політик - пропорційне поєднання активів на основі очікуваної норми прибутку для кожного класу активів. Вам також потрібно врахувати толерантність до ризику та терміни інвестицій. Ви можете встановити цілі, а потім повторно балансувати свій портфель.

Стратегічна стратегія розподілу активів може бути схожа на стратегію купівлі-продажу, а також настійно пропонує диверсифікацію, щоб зменшити ризик та підвищити прибуток.

Наприклад, якщо акції історично поверталися 10% на рік, а облігації поверталися 5% на рік, очікується, що суміш 50% акцій та 50% облігацій поверне 7, 5% на рік.

Але перш ніж почати інвестувати, слід спочатку прочитати, чи можна заробляти гроші на акціях.

Виділення активів з постійною вагою

Стратегічний розподіл активів, як правило, передбачає стратегію купівлі-продажу, навіть коли зміна цінностей активів спричиняє відхилення від спочатку встановленої сукупності політики. З цієї причини ви можете скористатися підходом до розподілу активів з постійним зважуванням. При такому підході ви постійно ребалансуєте свій портфель. Наприклад, якщо один актив зменшиться у вартості, ви придбаєте більше цього активу. І якщо ця вартість активів зросте, ви продали б її.

Не існує жорстких правил швидкого балансування портфеля при стратегічному або постійному зважуванні активів. Однак загальним правилом є те, що портфель повинен бути відновлений до його початкового поєднання, коли будь-який клас активів переміщується на більш ніж 5% від його початкової вартості.

6 Стратегії розподілу активів, які працюють

Тактичне виділення активів

В довгостроковій перспективі стратегічна стратегія розподілу активів може здатися досить жорсткою. Тому вам може здатися необхідним періодично брати участь у короткотермінових тактичних відхиленнях від суміші, щоб скористатися незвичними чи винятковими інвестиційними можливостями. Ця гнучкість додає до портфеля компонент часових ринків, що дозволяє брати участь в економічних умовах, сприятливіших для одного класу активів, ніж для інших.

Тактичне розподіл активів можна описати як помірно активну стратегію, оскільки загальна стратегічна суміш активів повертається до досягнення бажаних короткотермінових прибутків. Ця стратегія вимагає певної дисципліни, оскільки спочатку ви повинні бути в змозі визнати, коли короткострокові можливості запустилися, а потім перевести баланс у портфель на довгострокову позицію активів.

Сукупність активів у вашому портфелі повинна відображати ваші цілі в будь-який момент часу.

Динамічне виділення активів

Ще одна активна стратегія розподілу активів - динамічне розподіл активів. За допомогою цієї стратегії ви постійно коригуєте суміш активів у міру зростання та падіння ринків, у міру зміцнення та послаблення економіки. За допомогою цієї стратегії ви продаєте активи, які знижуються, і купуєте активи, які збільшуються.

Динамічне розподіл активів покладається на судження менеджера портфеля замість цільової суміші активів.

Це робить динамічне розподіл активів полярною протилежністю стратегії постійної ваги. Наприклад, якщо фондовий ринок демонструє слабкість, ви продаєте акції в очікуванні подальшого зменшення, і якщо ринок сильний, ви купуєте акції в очікуванні тривалого приросту ринку.

Виділення страхування

За допомогою стратегії розподілу страхових активів ви встановлюєте базову вартість портфеля, за якою портфель не повинен дозволяти падати. Поки портфель досягає прибутку вище своєї бази, ви здійснюєте активне управління, спираючись на аналітичні дослідження, прогнози, судження та досвід, щоб вирішити, які цінні папери купувати, утримувати та продавати з метою збільшення вартості портфеля на максимальну можливо.

Якщо портфель коли-небудь знизиться до базової вартості, ви інвестуєте в безризикові активи, наприклад, Казначейства (особливо ОВДП), щоб базова вартість стала фіксованою. У цей час ви б проконсультувалися зі своїм радником щодо перерозподілу активів, можливо, навіть повністю змінивши свою інвестиційну стратегію.

Розподіл страхових активів може бути придатним для інвесторів, не схильних до ризику, які бажають певного рівня активного управління портфелем, але цінують безпеку встановлення гарантованого рівня, нижче якого портфель не може скорочуватися. Наприклад, інвестор, який бажає встановити мінімальний рівень життя під час виходу на пенсію, може знайти стратегію розподілу страхових активів, ідеально підходящу до його цілей управління.

Інтегрований розподіл активів

За допомогою інтегрованого розподілу активів ви враховуєте як свої економічні очікування, так і ризик у створенні комплексу активів. Незважаючи на те, що всі вищезгадані стратегії враховують очікування майбутніх ринкових прибутків, не всі вони враховують допуск інвестора до ризику. Ось тут і грає інтегрований розподіл активів.

Ця стратегія включає аспекти всіх попередніх, враховуючи не лише очікування, але й фактичні зміни на ринках капіталу та вашу толерантність до ризику. Комплексний розподіл активів - це більш широка стратегія розподілу активів. Але він не може включати як динамічне, так і постійне зважування, оскільки інвестор не бажає впроваджувати дві стратегії, що конкурують одна з одною.

Суть

Виділення активів може бути різним ступенем активного або строго пасивного. Вибір інвестора точної стратегії розподілу активів або комбінації різних стратегій залежить від цілей, віку, очікувань ринку та толерантності до ризику інвестора.

Майте на увазі, однак, це лише загальні вказівки щодо того, як інвестори можуть використовувати розподіл активів як частину своїх основних стратегій. Майте на увазі, що підходи до розподілу, що передбачають реагування на ринкові зміни, вимагають великої кількості досвіду та таланту у використанні певних інструментів для визначення часу цих рухів. Ідеально встановити термін ринку поруч із неможливим, тому переконайтеся, що ваша стратегія не надто вразлива для непередбачуваних помилок.