Хіба Amazon занадто різноманітний? (AMZN)

Amazon.com Inc. (AMZN) був маленьким двигуном, який міг би впродовж останніх 20 років. Двадцять років ледве прибутку завершилися в липні 2015 року, коли Amazon задекларував прибуток у розмірі близько 400 мільйонів доларів або 0, 19 доларів прибутків на акцію (EPS). Після цього оголошення акції Amazon стрибнули, і компанія з електронної комерції швидко обігнала Wal-Mart Stores, Inc. (WMT), як роздрібний продавець у країні.

Оптимістичні акціонери стверджують, що прибуток Amazon стабільний і результат десятиліть агресивного маркетингу. Песимістам, однак, доведеться замислюватися, чи, можливо, Амазонка занадто диверсифікована і занадто швидко розширюється, що підживлюється її репутацією та успіхом.

Історія Амазонії

Amazon була заснована в 1994 році Джеффом Безосом, щоб бути "найбільш орієнтованою на споживачів компанією в світі, куди клієнти можуть прийти знайти все, що хочуть купити в Інтернеті". Скориставшись можливістю змін, які надав Інтернет, Безос створив те, що має Можливо, стане найбільшою та найвідомішою книгарнею у світі. У 2007 році Amazon випустила свій перший електронний читач Kindle і почала продавати електронні книги. Амазонка також вважається відповідальною за банкрутство кордонів книжкових магазинів у 2011 році. (Про те, як читати, див.: Найкращі способи отримання прибутку від банкрутства. )

З кінця 1990-х Амазонка відвернулася від книг. Гігант електронної комерції почав продавати товари загального користування і почав агресивно просувати свою послугу безкоштовної доставки Amazon Prime.

Амазонка сьогодні

Сьогоднішня Амазонка - те, що Амазонка 1994 року ніколи не могла мріяти про можливе. Роздрібний продавець електронної комерції продає все, що може, і має неймовірну конкурентну перевагу в тому, що він звільнений від стягнення податку з продажу приблизно в половині штатів, в які продає, і пропонує доставку в один день у 16 ​​міст.

Амазонка також має свої руки в багатьох, безлічі різних горщиків з медом. Завдяки найсучаснішій системі зберігання в Амазоні, диверсифікацію на такі послуги, як виконана Amazon, можна розглядати як природний прогрес бізнесу. З його міцною історією книгарні, параметри самовидачі, електронні читачі, планшети, Kindle Unlimited та інвестиції у Audible також є природним розширенням Amazon.

Замість того, щоб рости природними шляхами, Amazon зробила вибір розширити свою діяльність в буквально кожен уявний сектор. Тільки в третьому кварталі 2015 року студії Amazon випустили три нові телешоу та оголосили 12 нових пілотів; Prime Music запущений у Великобританії та розширений у США; Prime Now розширився; Амазонські Handmade, Quicksight та Aurora були запущені; Продуктовий магазин Amazon був запущений у трьох європейських країнах, а послуга доставки ресторанів Amazon була розширена. Це на додаток до чотирьох нових моделей планшетів Fire та трьох нових моделей Fire TV, які також випустила Amazon.

Зараз Amazon конкурує не лише з книгарнями та роздрібними гігантами, такими як WalMart і Target Corp (TGT), але також конкурує з мережевим телебаченням, Apple Inc. (AAPL), Alphabet Inc. (GOOG), продуктовими магазинами, Netflix Inc. (NFLX ), Oracle Coporation (ORCL), International Business Machines (IBM), Microsoft Corporation (MSFT), Etsy Inc. (ETSY) та публічної бібліотечної системи. Більшість цих компаній мають не лише фінансові ресурси, які відповідають або перевищують кошти Amazon, але й вони мають перевагу бути першими на ринку та визнати імена - споживачі будуть користуватися Apple TV через Fire TV будь-який день.

Повільний занепад: персонал

Як і дитина, яка хоче грати з усім, що бачить, така практика не може закінчитися для Amazon. За браком уваги та стратегії, Amazon буде занадто легко перевантажувати себе логістично та персонально. (Докладніше див.: Вісім причин, чому цінні працівники кинули.)

Якщо припустити, що Amazon може послідовно наймати компетентних людей для управління її постійно зростаючими підрозділами, залишається фактом, що збільшення чисельності робочої сили в той момент, коли роздрібні торговці опиняються під тиском платити більшу заробітну плату, може виявитися згубним для Amazon. Amazon вже стикається з критикою своїх співробітників за невдале робоче середовище та перенапруження своїх діючих співробітників - поширена проблема, коли компанія розширюється занадто швидко - - це посилить проблему.

Не тільки у компаній, що швидко розширюються, виникають проблеми з персоналом, але вони також менш здатні адаптуватися до мінливого ринку. Більш високі накладні витрати в стороні, оскільки так багато нових відділів і людей, бізнес-середовище стає заплутаним і стає важко отримати нові проекти. Нові команди також прагнуть порадувати, і тому визнати, що новий проект може виявитися нездійсненним або провалився, майже неможливо. Як результат, проекти, які інакше ніколи не пройшли б фази планування, отримують субсидії протягом місяців.

Великі невдачі Амазонки

Amazon Destinations та Fire Phone Amazon - два останні приклади нових проектів, які не вдалися. Amazon Destinations, туристичний веб-сайт, який швидко розширився до 35 міст, був фінансово підтриманий Amazon (та його акціонерами) за рік до закриття. Пожежний телефон та пов'язане з ним списання в розмірі 170 мільйонів доларів виявилися комерційно нежиттєздатними після року зниження цін.

Незважаючи на те, що відсутність тестування на ринку могла зіграти свою роль у його невдачі, телефон Fire, швидше за все, постраждав через наполягання Безоса створити те, що він вважав ідеальним телефоном з невеликим опором з боку співробітників. У будь-якому випадку, і Amazon Destinations, і телефон Fire були результатом швидко розширюваної компанії, яка втратила контроль над своєю армією відділів.

Суть

Розширення необхідно, щоб будь-яка компанія залишалася успішною. Сліпе розширення у кожному секторі, який виглядає вигідним і розширюється швидше, ніж Amazon може керувати, не є мудрою діловою практикою. На жаль, Amazon наразі робить обидва, не враховуючи наслідків. Незважаючи на те, що зараз вигідно, надмірна диверсифікація може стати падінням Amazon у майбутньому.