Чи можливі заборгованості ETF занадто низькими?

Не секрет, що простір біржових фондів (ETF) протягом останніх кількох років зростав надзвичайно великими темпами. В даний час для інвесторів доступні тисячі ETF, що охоплюють різноманітний спектр стратегій та ринків, і весь час є нові. Поряд із збільшенням простору ETF (і, ймовірно, також його підживлення), з часом зменшуються інвестиційні внески за участь у ETF. Ці збори, відомі як коефіцієнт витрат, є одним із найбільш привабливих аспектів ландшафту ETF для багатьох інвесторів. Хоча деякі інші продукти зберігають відносно значні комісії та комісії, ETF стають дешевшими для інвесторів.

Однак останній звіт CNBC пропонує, що кмітливі інвестори повинні виходити за рамки обіцянки зменшення коефіцієнта зменшення витрат, перш ніж брати участь в інвестиціях ETF. Нижче ми вивчимо, чому це так, і обговоримо, як комісії все ще грають при виборі ETF.

Трохи фону

Коефіцієнти витрат ETF протягом 20 років в тенденції до зниження в середньому на CNBC, але більшість цієї активності відбувається приблизно з 2013 року. Коефіцієнти витрат ETF в капіталі впали в середньому на 0, 21% у 2017 році; За вісім років до цього цей рівень становив 0, 34%. Коефіцієнти витрат для ETF під індексні облігації були на подібній траєкторії, як і для багатьох інших типів ETF. Все це сприяє загальному правилу для тих, хто хоче вкласти довгострокові інвестиції в простір ETF: знайти найнижчі доступні коефіцієнти витрат. Традиційно мислять, що ці невеликі випадки заощадження можуть врешті-решт скластися протягом інвестиційної кар’єри.

Остерігайтеся прихованих зборів

Звіт CNBC пропонує, що інвестори повинні "стежити за вищими, прихованими комісіями" у тих самих фондах, які мають винятково низький коефіцієнт витрат. Інвестори можуть заманюватися купувати товари з вищими комісіями з часом або платити більше грошей за консультації фахівців.

Ключова річ, яку інвестори мають пам’ятати, - це те, що постачальники коштів все ще потребують власного прибутку. Незалежно від того, наскільки зменшуються коефіцієнти витрат, постачальники пропонують кошти лише в тому випадку, якщо вони вважають, що вони з тієї чи іншої причини вигідні. Для деяких інвесторів є підозрілим перехід від місця, в якому постачальники продають кошти на основі ефективності, до того, в якому вони намагаються продати кошти, виходячи з їх низьких комісій.

Інвестори можуть бути здивовані, коли, здавалося б, недорогий ETF виявиться, маючи, наприклад, високий набір резервних та дорадчих платежів. Незважаючи на те, що ці збори важко оцінити, враховуючи спосіб продажу більшості ETF, інвестори повинні зробити все можливе, щоб дізнатися про інші збори, крім співвідношення витрат, перш ніж інвестувати.

Що робити інвесторам?

Директор дослідницької фірми CFRA в компанії ETF Research Тод Розенблут припускає, що інвестори можуть не завжди бажати шукати найнижчий коефіцієнт витрат. Зважаючи на те, що ландшафт ETF є дуже конкурентоспроможним щодо плати, ймовірно, що будь-яка конкретна субстратегія ETF має кілька фондів, пропонуючи плату, яка знаходиться в дуже малому діапазоні. Можливо, варто заплатити 0, 2% гонорару за фонд, який перевершує конкурента, наприклад, плату в розмірі 0, 16%.

Інвестори, як правило, розглядають ETF як довгострокові інвестиції, і важливо пам’ятати, що деякі збори нараховуватимуться протягом тривалості інвестицій. Перегляд загального підрахунку плати за багаторічний період може бути корисним способом залучення витрат, які в іншому випадку можуть бути приховані.

Мабуть, найважливіше для інвесторів, що стягують збори з ETF, - це пам’ятати, що плата є лише частиною значно більшої картини. Інвестор завжди повинен думати про свій портфель загалом, включаючи ризик, дохідність, збори та багато інших компонентів. Не продаватись на недорогих ETF просто тому, що плата невелика; скоріше, розгляньте це як один із компонентів більшого портфеля та переконайтесь, що інвестиція насправді відповідає тому, що вам потрібно.