Чи є Stablecoin відповіддю на всі проблеми криптовалюти?

Stablecoins - це нова порода криптовалют, яка набуває все більшої популярності, оскільки вони спрямовані на вирішення проблеми нестабільності криптовалюти. Популярні стабільні монети включають Tether, DAI MakerDao, Basecoin та TrueUSD. У цій статті розглядається, що таке стабільні монети, як вони працюють, як забезпечують стабільність цін, а також їх потенціал. (Див. Також Найбезпечніші валюти у світі .)

Що таке Stablecoins?

Валюта використовується як середовище обміну та спосіб зберігання вартості, її значення має бути стабільним. Найпопулярніша криптовалюта у світі, Біткойн, останнім часом спостерігає високий рівень волатильності. У період з середини листопада до середини грудня минулого року він вийшов із $ 5 940 до вище 19 190 доларів, а потім до початку лютого він впав до рівня 6 900 доларів. Навіть на внутрішньоденній основі не рідкість спостерігати, як криптовалюти стрибають або падають на 10 відсотків за 24 години.

Гойдалки такої величини не є характеристиками стабільної валюти, але вони використовують для спекулятивних торгових інструментів, таких як похідні, які привабливі для спекулянтів, але непрактичні для основного використання. Це призвело до серйозних питань щодо життєздатності сучасних популярних криптовалют як надійного способу транзакцій. (Докладніше див. Чи не вдається біткойн як валюта? )

Введіть новий клас криптовалют, що називається стабільними монетами, які мають на меті запропонувати стабільність цін і стійку оцінку. Модель cryptocoin повинна зберігати свою купівельну спроможність і мати мінімально можливу інфляцію, достатню для заохочення витрачати монети, а не зберігати їх. Stablecoins намагаються досягти цієї ідеальної поведінки.

Оскільки криптовалюта працює на глобальному рівні і не контролюється жодним центральним органом (наприклад, центральним банком), вона пропонує найкраще з обох світів - безпеку, анонімність та децентралізовані функції криптовалюти та низьку волатильність фіатної валюти .

Як Stablecoins (спроба) підтримувати стійку оцінку?

Сучасні фіатні валюти прив’язані до базового активу, такого як золото.

Аналогічно, стабільні монети намагаються досягти малої або взагалі нестабільності, оскільки вони прив'язані до стабільних цінних активів, таких як долар США або золото. Різні стабільні монети використовують різні методи для досягнення цінової стабільності, і їх можна широко класифікувати в наступні три групи:

Стабільні монети з філармою : ці стабільні монети використовують певну кількість стандартної фіатної валюти, як, наприклад, долар США, як заставу для випуску криптовалют. Інші форми застави можуть включати дорогоцінні метали, такі як золото та срібло, а також товари, як нафта.

Оскільки кількість криптовалют, випущених у співвідношенні 1: 1 проти прив’язаної фіатної валюти, цей метод є одним з найпростіших способів створення та управління стабільною криптовалютою. Це також розглядається як можливе рішення, яке центральні банки можуть прийняти для випуску власних версій криптовалют.

Однак цей метод вимагає зберігача утримувати фіатну валюту чи товарне забезпечення, а також гарантувати випуск, а також викуп стабільних токенів. Він також вимагає операційних процесів, таких як часті аудити та оцінки, щоб забезпечити підтримку оцінок застави до позначки. Tether (USDT) та TrueUSD - це популярні криптовалюти, які мають значення, еквівалентне значенню одного долара США, та підкріплені доларовими депозитами.

Криптоколатералізовані настільні монети : Криптоколатералізовані стабільні монети схожі на стабільні монети з фіатним колатералом, за винятком того, що їх базовим заставою є інша криптовалюта замість реального матеріального товару або фіатової валюти. Для усунення несприятливого впливу на волатильність заставної криптовалюти стабільні монети «надмірно забезпечені», тобто для випуску менших цінних монет використовується криптовалюта з більшою цінністю. Наприклад, для випуску стабільних монет може знадобитися $ 1000 біткойнів. Навіть якщо біткойн втратить 30 відсотків своєї вартості, стабільні монети все одно залишаться покритими. Крім того, більш часті аудиторські перевірки та регулярне поповнення будь-яких недоліків вартості застави дозволять зберегти стабільні монети. DAI MakerDAO дозволяє використовувати кошик криптовалют як заставу. Він прив’язаний до долара США і повністю підкріплений ethereum.

Однак, якщо криптовалюта застави повністю втратиться, якщо в процесі аудиту виникають процедурні проблеми або якщо вимоги додаткового поповнення застави не будуть вчасно виконані, оцінки стабільних валют впадуть, переможивши загальну мету стабільних монет. Такі сценарії є причиною того, що такий підхід відштовхує багато прихильників стабільних біткойн.

Стабільні монети без забезпечення : Ці стабільні монети не підкріплені жодним заставою, але діють таким чином, що, як очікується, вони зберігають стабільне значення. Наприклад, стабільний біткоін, що не має гарантії, може включати правило, яке забезпечує коригування кількості монетної пропорції пропорційно змінам вартості монети. Це схоже на дії центрального банку, які збільшують або зменшують друк банкнот, щоб підтримувати стабільну валюту. Це може бути досягнуто шляхом впровадження розумного контракту на децентралізованій платформі, який може працювати автономно. Basecoin прив'язується до 1 долара США і дотримується підходу, який не є предметом забезпечення. Він використовує консенсус для зменшення та збільшення пропозиції монети за потреби.

Майбутній потенціал

Зростаюче прийняття стабільних монет виступатиме важливим каталізатором популяризації використання криптовалют як основного середовища повсякденних транзакцій, а також для інших застосувань. Такі додатки можуть включати використання їх для торгівлі товарами та послугами через блокчейн-мережі, децентралізованого страхового рішення, контрактів на деривативи, фінансових додатків, таких як споживчі кредити, та ринків прогнозування. Такі операції неможливі, якщо трансакційна валюта залишається нестабільною, що несе притаманний ризик втрати грошової вартості однієї з трансакційних сторін через мінливість цін.

Суть

Stablecoins пропонують найкраще в обох світі - децентралізований, анонімний та глобальний механізм платежів, як криптовалюта, і стійкі оцінки, як стабільна фіатна валюта. Незважаючи на те, що стабільні монети продовжують набирати популярність, все більша кількість нових запусків та різноманітність індивідуальних методів застави для досягнення мети цінової стабільності можуть призвести до різних результатів та різного рівня успіху. Незважаючи на всі претензії про безпроблемний механізм роботи, екстремальні події все ще можуть погіршити їх роботу, оскільки навіть фіктивні валюти, такі як Саудівський Аравійський ріял, Венесуельський болівар та Зімбабвійський долар, спостерігають широкі коливання. (Докладніше див. У Топ-8 найбільш торгуваних валют .)

Інвестування в криптовалюти та пропозиції первинних монет ("ICOs") є дуже ризикованим та спекулятивним, і ця стаття не є рекомендацією Інвестопедії або письменника інвестувати в криптовалюти чи ICO. Оскільки ситуація кожної людини є унікальною, перед прийняттям будь-яких фінансових рішень завжди слід проконсультуватися з кваліфікованим фахівцем. Інвестопедія не надає жодних гарантій щодо достовірності та своєчасності інформації, що міститься в цьому документі. На дату написання цієї статті автор не володіє криптовалютами.