iShares Gold Trust ETF

Золоті акції SPDR ETF (NYSEARCA: GLD) відстежують ціну золотих злитків на позабіржовому ринку (OTC). Довіра, яка є спонсором фонду, зберігає фізичні злитки золота, а також трохи грошових коштів. Золото - товар з дорогоцінних металів. Багато інвесторів хочуть зберегти фізичне золото як захист від загального зниження економічних умов, а також проти інфляції. Деякі можуть використовувати його як метод диверсифікації портфеля.

Витрати на придбання золота, його страхування та його зберігання можуть бути істотними для окремих інвесторів. Фонд передбачає більш дешевий метод придбання та утримання золота. Акції в біржовому фонді (ETF) дуже ліквідні. Купувати та продавати акції легко протягом усього торгового дня за переважаючою ринковою ціною. Структура фонду дозволяє створювати та викуповувати кошики базового активу відповідно до вимог ринку. Кожна акція становить десяту частину унції ціни золота. Однак інвестори не повинні сподіватися конвертувати свої акції у фізичне золото.

Як це відстежувати

Фонд відстежує ціну золота, тримаючи золоті злитки в трасті. Золотий злиток зберігається у вигляді лондонських барів з доставкою золота 400 унцій, що зберігаються на виділеному рахунку. Фізичне золото зберігається зберігачем у сховищі в Лондоні або у сховищах інших підзахисників.

Щорічно помилка відстеження фонду складає близько 0, 93%. Помилка відстеження - це різниця між ціною ETF і базовою спотовою ціною на золото. Це викликано, головним чином, витратами, що стягуються з управління фондом, трансакційними витратами та тим, чи має у фонді грошові кошти. Важко уникнути помилки відстеження. Не видається, що помилка відстеження GLD є необґрунтованою, оскільки від цього, швидше за все, страждає будь-який фонд, який відстежує тест.

Акції купуються у тресту для фонду в кошиках на 100 000 акцій. Траст постійно видає ці акції в кошиках уповноваженим учасникам, як правило, великим фінансовим установам. Кошики пропонуються за чистою вартістю активів (NAV) за ціною в день, коли опікун приймає замовлення на створення кошика. Потім ці акції продаються населенню за переважаючою ринковою ціною на золото та ETF. Фонд зберігає значну кількість фізичного золота. На кінець 2014 року він містив 22, 9 мільйона унцій золота ринковою вартістю близько 27 мільярдів доларів.

Управління

Спонсором ETF є World Gold Trust Services. Маркетинговим агентом є State Street Global Markets. Довіреною особою є компанія BNY Mellon Asset Servicing. Зберігачем фізичного золота є HSBC Bank. SPDR видає низку популярних ETF, від фондів, які відстежують основні фондові індекси, до ETF з фіксованим доходом. Це, мабуть, найбільш помітна компанія в космосі ETF.

Характеристика

Коефіцієнт витрат у фонду становить 0, 4%. Хоча це не обурює жодної розтяжки, є й інші золоті ETF з меншими коефіцієнтами витрат. Наприклад, iShares Gold Trust має коефіцієнт витрат 0, 15%. Проте GLD має щоденний обсяг близько 5, 5 мільйонів проти 2, 3 мільйона для iShares Gold Trust.

Для більшості інвесторів різниця у співвідношенні витрат, ймовірно, буде мінімальною в їх нижчих рядках. Коливання спотової ціни золота матимуть значно більший вплив на прибуток.

Інвестори можуть купувати акції фонду через будь-якого брокера. Вони торгують на біржі Arca NYSE. Деякі брокери можуть дозволити інвесторам торгувати акціями без комісій. GLD був першим ETF, який відстежив ціну золота і почав торгувати в 2004 році.

Придатність та рекомендації

Інвестори можуть використовувати GLD, щоб спекулювати на ціні золота. Купувати та продавати акції ETF набагато простіше, ніж купувати та торгувати фізичним золотом. Акції GLD набагато доступніші для більшості інвесторів порівняно з проведенням ф'ючерсних контрактів на золото. Ф'ючерсні контракти на золото передбачають значну кількість важелів, що може посилити як прибуток, так і збитки.

Іншою метою для GLD може бути диверсифікація портфеля. Відповідно до принципів сучасної теорії портфеля, інвестори можуть зменшити розмір ризику для портфеля, диверсифікувавши активи в портфелі. Фонд має бета-версію близько 0, 3 з місячною мінливістю близько 0, 86%. Він менш мінливий, ніж загальний ринок, і не обов'язково слідкує за рухами ринку. Таким чином, фонд може бути хорошим способом диверсифікувати акції з запасами та іншими видами активів.

І все-таки інвестори повинні бути обережними при здійсненні довгострокових інвестицій у фонд. Служба внутрішніх доходів (IRS) визначила, що GLD вважається предметом колекціонування. Будь-який прибуток оподатковується за значно вищою ставкою в 28% проти звичайної довгострокової ставки капіталу 15%. Ця податкова зморшка заставила багатьох інвесторів осторонь. Існує два способи подолати це: вийти з будь-якої посади у віці до року або утримувати акції в ІРА або іншому пенсійному рахунку, відкладеному податком.

Як клієнти з фінансових консультантів можуть використовувати цей ETF

Багато інвесторів насторожено ставляться до потенційних падінь на великому фондовому ринку. Вони можуть бачити золото як привабливий фізичний актив. Фонд - це простий спосіб володіти інтересом до фізичного активу без ризиків і витрат на володіння фактичними золотими злитками. Фонд також може слугувати простим способом диверсифікувати портфель із товаром з дорогоцінного металу. Історично золото зберігало свою цінність у часи фінансової нестабільності, оскільки не співвідноситься з фондовими ринками.

Основні конкуренти та альтернативи

Є кілька інших ETF, які також відстежують ціну золота. Крім того, існують золоті ETF, що використовуються, а також ETF, які відстежують видобувачів золота. Вищезгаданий iShares Gold Trust відслідковує метал із меншим коефіцієнтом витрат. Існує також фізичний швейцарський ETF Gold Gold Shares, який має аналогічний коефіцієнт витрат приблизно 0, 39%, але має лише близько 833 мільйонів доларів активів, що знаходяться під управлінням (AUM). GLD - це найпопулярніший і найрідкісніший з золотих ETF.