Варіант вибивання
Опціонний варіант - це латентний опціонний контракт, який починає функціонувати як звичайний варіант ("стукає") лише після досягнення певного рівня ціни до закінчення терміну дії. Вихідні пристрої - це тип бар'єрного варіанту, який класифікується як вниз, або вниз, або вгору. Бар'єрний варіант - це тип договору, в якому виплата залежить від основної ціни цінного папера та від того, чи вдасться він досягти певної ціни протягом визначеного періоду.
Основи варіанту вибору
Параметри вибору є одним з двох основних типів бар'єрних варіантів, а другий - варіант вибивання.
Опціонний варіант - це тип договору, який не є варіантом, поки не буде виконана певна ціна. Тож якщо ціна ніколи не буде досягнута, це як би контракт ніколи не існував. Однак якщо базовий актив досягає визначеного бар'єру, опція, що вводиться, починає діяти. Різниця між опцією «нок-нок» та «нокаутом» полягає в тому, що опція «вибивання» існує лише тоді, коли базовий захист досягає бар'єру, тоді як опція «вибивання» перестає існувати, коли нижча безпека досягає бар’єру.
Варіанти бар'єру, як правило, мають дешевші внески, ніж традиційні варіанти ванілі, насамперед через те, що бар'єр збільшує шанси закінчення терміну дії непридатного. Торговець може обрати більш дешевий варіант (відносно порівнянного ванільного) бар'єрного варіанту, якщо він вважає, що цілком ймовірно, що базовий удар потрапить на бар'єр.
Ключові вивезення
- Опціон введення - це тип бар'єрної опції, який запускається лише після того, як ціна базового активу досягне певного визначеного бар'єру.
- Є два типи опцій, що вводяться в дію: вниз-в-в та вгору-в-в. У першому варіант застосовується лише в тому випадку, якщо ціна базового активу падає нижче певного рівня. Останній тип опціону запускається лише після того, як ціна базового активу зросте до певного рівня.
Опція "вниз-в-за"
Припустимо, інвестор купує опцію пут-пунда з бар'єрною ціною 90 доларів та страйковою ціною 100 доларів. Базова ціна цінних паперів торгується на рівні 110 доларів, а опція закінчується через три місяці. Якщо ціна базового цінного паперу досягає 90 доларів, опція з'являється і стає ванільним варіантом із страйковою ціною 100 доларів. Після цього власник опціону має право продати базовий актив за страйковою ціною 100 доларів США, навіть якщо він торгується нижче 90 доларів. Саме це право дає значення опціону.
Опція put залишається активною до дати закінчення терміну придатності, навіть якщо базовий захист відновлює вище $ 90. Однак якщо базовий актив не опуститься нижче бар'єрної ціни протягом життя договору, опція зменшення вартості втрачає силу. Тільки тому, що бар'єр досягнуто, це не забезпечує прибуток від торгівлі, оскільки базові кошти повинні залишатися нижче 100 доларів (після введення бар'єру), щоб опція мала значення.
Опція введення та введення
На відміну від опції "вниз", "опція" вбудовується "існує лише в тому випадку, якщо основна ціна досягає бар'єрної ціни, що перевищує поточну базову ціну. Наприклад, припустимо, що трейдер купує опціон на один місяць за базовим активом, коли торгується на рівні 40 доларів за акцію. Контракт на опціонний дзвінок має ціну страйку в розмірі 50 доларів та бар'єру в розмірі 55 доларів. Якщо базовий актив не досягає 55 доларів протягом життя опціонного контракту, він втрачає чинність. Однак, якщо базовий актив підніметься до 55 доларів або вище, опція виклику буде реалізовуватися, а трейдер буде за гроші.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.