Зміна LIBOR заборгованості

Що таке заміна заборгованості LIBOR?

Зміна заборгованості LIBOR схожа на звичайну або ванільну заміну, але сторона з плаваючою ставкою встановлюється наприкінці періоду скидання замість початку. Потім ця ставка застосовується заднім числом.

Швидке визначення полягає в тому, що ванільний своп встановлює ставку заздалегідь і виплачує пізніше (заборгованість), тоді як заборгованість своп встановлює та виплачує пізніше (заборгованість).

Цей своп має кілька інших назв, серед яких: затримка затримки, заміна скидання, заміна встановленої версії та затримка перезавантаження.

Розуміння замінника заборгованості LIBOR

Структура заборгованості за LIBOR була введена в середині 1980-х років, щоб інвестори могли скористатися потенційно зниженням процентних ставок. Це стратегія, яку використовують інвестори та позичальники, які орієнтуються на відсоткові ставки і вважають, що вони впадуть.

Операції зі свопом обмінюються грошовими потоками інвестицій з фіксованою ставкою на інвестиції з плаваючою ставкою. Плаваюча ставка зазвичай базується на індексі, такому як Лондонська міжбанківська пропонована ставка (LIBOR) плюс заздалегідь визначена сума. LIBOR - процентна ставка, за якою банки можуть позичати кошти в інших банків на ринку євровалют. Як правило, всі ставки, встановлені на початку заміни, і, якщо це застосовно, на початку наступних періодів скидання, поки своп не дозріє.

Визначення "заборгованість" - це гроші, які заборговані і повинні були бути сплачені раніше. Що стосується свопу заборгованості за LIBOR, то визначення більше нахиляється до розрахунку платежу, а не до самого платежу.

У звичайній або звичайній ванільній заміні плаваюча ставка встановлюється на початку періоду скидання і виплачується в кінці цього періоду. Для свопінгу заборгованості основна відмінність полягає в тому, коли договір свопу відбирає ставку LIBOR і визначає, яким повинен бути платіж. При ванільному свопі швидкість LIBOR на початку періоду скидання є базовою ставкою. При заміні заборгованості ставка LIBOR наприкінці періоду скидання є базовою ставкою.

Використання замінника заборгованості LIBOR

Сторона з плаваючою ставкою ванільного свопу, в даному випадку LIBOR, скидається на кожну дату скидання. Якщо тримісячна LIBOR є базовою ставкою, виплата з плаваючою ставкою під своп відбувається через три місяці, і тоді поточний тримісячний LIBOR визначатиме ставку на наступний період. У разі заміни заборгованості ставка поточного періоду встановлюється через три місяці для покриття щойно закінченого періоду. Ставка на другий тримісячний період встановлює шість місяців договору тощо.

Якщо інвестор вважає, що LIBOR впаде протягом наступних кількох років і хоче лише скористатися цією можливістю, тоді він / вона очікує, що вона буде нижчою в кінці кожного періоду скидання, ніж на початку. Інвестор може укласти угоду про своп, щоб отримати LIBOR та сплатити заборгованість LIBOR протягом терміну дії договору. Зверніть увагу, що в цьому випадку обидві ставки є плаваючими.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення свопів заборгованості Своп заборгованості - це своп процентної ставки, коли плаваючий платіж базується на ставці в кінці, а не на початку періоду скидання. детальніше Визначення курсу свопу Коефіцієнт свопу позначає фіксовану частину свопу, визначену узгодженим орієнтиром та договірною угодою між стороною та контрагентом. детальніше Визначення сувенірного обміну індексом Облік індексу за ніч відноситься до механізму хеджування, при якому грошовий потік на основі курсу позики на овернайт обмінюється на інший заздалегідь визначений грошовий потік. детальніше Визначення свопу постійної строковості (CMS) У свопі з постійною строком погашення частина плаваючої процентної ставки періодично скидається відповідно до фіксованої ставки погашення, піддаючи своп ризику процентної ставки. більше Простий ванільний обмін Простий ванільний своп - це найосновніший вид форвардних вимог, що торгуються на позабіржовому ринку між двома приватними сторонами. докладніше Як працює ставка банківської біржі за своєю ставкою (BSY) - процентна ставка, що використовується на фінансових ринках для ціноутворення австралійських доларових цінних паперів та для фінансування короткострокової заборгованості. більше Партнерські посилання