Лімітне замовлення проти стоп-замовлення: в чому різниця?

Різні типи замовлень дозволяють вам бути більш конкретними щодо того, як ви хочете, щоб ваш брокер заповнив свої торги. Розміщуючи ліміт або зупиняючи замовлення, ви повідомляєте своєму брокеру, що не хочете ринкової ціни (поточна ціна, за якою торгується акція); натомість ви хочете, щоб ваше замовлення було виконано, коли ціна акцій рухається в певному напрямку.

Ринкове обмеження може бачити лімітне замовлення; припинити замовлення не може, поки його не запущено. Якщо ви хочете придбати акцію за 80 доларів за 79 доларів за акцію, то ваш лімітний ордер можна побачити на ринку та заповнити, коли продавці готові відповідати цій ціні. Замовлення на зупинку є замовленням на дві частини і перетвориться на фактичне лімітне замовлення, яке бачить ринок після того, як ціна зупинки буде досягнута або перевищена. Лімітний ордер обумовлений ціною зупинки, що спрацьовує.

Ключові вивезення

• Лімітне замовлення є видимим на ринку і доручає вашому брокеру заповнити замовлення на купівлю чи продаж за конкретною ціною або краще.
• Замовлення на зупинку не видно на ринку і активує лімітне замовлення, коли ціна зупинки буде досягнута.
• Стоп-ордер дозволяє уникнути ризиків не заповнення або часткового заповнення, але, оскільки це ринкове замовлення, ви можете заповнити своє замовлення за ціною набагато гіршою, ніж очікували.

Лімітний ордер

Лімітове замовлення - це замовлення на купівлю або продаж акцій за конкретною ціною. Наприклад, якщо ви хотіли придбати акції зі складом 100 доларів за 100 доларів або менше, ви можете встановити лімітний порядок, який не заповнюватиметься, якщо ціна, яку ви вказали, не стане доступною. Однак ви не можете встановити звичайний лімітний порядок придбання акцій, що перевищує ринкову ціну, оскільки вигідна ціна вже доступна.

Аналогічно, ви можете встановити лімітний порядок продажу акцій, коли буде доступна конкретна ціна. Уявіть, що у вас є акції вартістю 75 доларів за акцію, і ви хочете продати, якщо ціна досягне 80 доларів за акцію. Лімітне замовлення може бути встановлено на рівні 80 доларів США, яке заповнюватиметься лише за цією ціною або краще. Ви не можете встановити ліміт замовлення на продаж нижче поточної ринкової ціни, оскільки є кращі ціни.

Стоп замовлення

Замовлення на зупинку випускається в декількох різних варіаціях, але всі вони вважаються умовними на основі ціни, яка ще не доступна на ринку, коли замовлення спочатку розміщене. Як тільки буде доступна майбутня ціна, зупиняється замовлення, але залежно від його типу, брокер виконуватиме їх по-різному.

Зараз багато брокерів додають термін «зупинити котирування» до своїх типів замовлень, щоб зрозуміти, що замовлення на зупинку буде запущено лише після того, як буде досягнута дійсна котирувана ціна на ринку. Наприклад, якщо ви встановите стоп-ордер із ціною зупинки 100 доларів, він буде запущений, лише якщо буде виконана дійсна котировка на рівні 100 доларів або вище.

Замовлення на зупинку перетвориться на традиційне ринкове замовлення після того, як ваша стоп ціна буде досягнута або перевищена. Замовлення на зупинку також може бути встановлено як вхідне замовлення. Якщо ви хотіли відкрити позицію, як тільки ціна акцій зростає, замовлення на зупинку на ринку може бути встановлено вище поточної ринкової ціни, яка перетворюється на звичайний ринковий ордер, як тільки ваша ціна зупинки буде досягнута.

Щоб викликати зупинку замовлення лише тоді, коли дотримана дійсна ціна, що котирується на ринку, брокери додають термін "зупинити ціну" до своїх типів замовлень.

Зупинити обмеження замовлень

Спеціальні міркування

Порядок зупинки ліміту складається з двох цін: ціна зупинки та ціна ліміту. Цей тип замовлення може бути використаний для активації лімітного замовлення на купівлю або продаж цінних паперів, коли конкретна ціна зупинки буде досягнута. Наприклад, уявіть, що ви купуєте акції за 100 доларів і очікуєте зростання акцій. Ви можете оформити обмежувальне замовлення на продаж акцій, якщо ваш прогноз був невірним.

Якщо встановити ціну зупинки на рівні 90 доларів, а граничну ціну - 90, 50 долара, замовлення буде активовано, якщо акція торгується на рівні 90 доларів або гірше. Однак лімітне замовлення заповнюватиметься лише в тому випадку, якщо обрана вами гранична ціна доступна на ринку. Якщо акція знизиться протягом ночі до 89 доларів за акцію, це нижче вашої стоп-ціни, тому замовлення буде активовано, але воно не буде заповнене негайно, оскільки покупців за вашою граничною ціною 90, 50 долара за акцію немає. Ціна зупинки та гранична ціна можуть бути однаковими з цим типом замовлення.

Порядок зупинки обмеження має два основні ризики: відсутність заповнення або часткове заповнення. Можливо, щоб ваша зупинна ціна була запущена, а ваша гранична ціна залишилася недоступною. Якщо ви використовували стоп-ліміт як стоп-лосс для виходу з довгої позиції, як тільки акція почала падати, це може не закрити вашу торгівлю.

Навіть якщо обмежена ціна є доступною після запуску зупинкової ціни, все ваше замовлення може не бути виконано, якщо в цій ціні не було достатньої кількості ліквідності. Наприклад, якщо ви хотіли продати 500 акцій за граничною ціною 75 доларів, але було заповнено лише 300, то ви можете зазнати подальших втрат на решті 200 акцій.

Стоп-ордер дозволяє уникнути ризиків не заповнення або часткового заповнення, але, оскільки це ринкове замовлення, ви можете заповнити своє замовлення за ціною набагато гіршою, ніж очікували. Наприклад, уявіть, що ви встановили стоп-ордер на 70 доларів на акціях, які ви купили за 75 доларів за акцію.

Компанія повідомляє про прибутки після закриття ринку і відкриває наступного дня по 60 доларів за акцію після розчарування інвесторів. Ваше замовлення буде активовано, і ви можете вийти з торгівлі на рівні 60 доларів, що значно нижче ціни зупинки в 70 доларів.