Подія ліквідності
Подія ліквідності - це придбання, злиття, первісне розміщення акцій або інша подія, яка дозволяє засновникам та раннім інвесторам компанії виплачувати частину або всі їхні частки. Подія ліквідності вважається стратегією виходу для неліквідних інвестицій - тобто для власного капіталу, на якому мало або взагалі немає ринку, на якому можна торгувати. Засновники фірми, природно, підштовхують до події ліквідності, а інвестори на цьому шляху - фірми венчурного капіталу, інвестори-ангели або приватні акціонерні фірми - сподіваються на чи очікують її протягом розумного періоду часу, коли спочатку зробили інвестицію. Найпоширеніші події з ліквідності - це первісні публічні акції (IPO) та прямі придбання іншими компаніями або приватними фірмами.
Розуміння подій ліквідності
Подія ліквідності найчастіше асоціюється із засновниками та підприємствами венчурного капіталу, які здійснюють готівку за свої початкові або ранні інвестиції. Перша жменька співробітників компаній також стоїть, щоб скористатись вітрою їхньої компанії, яка стає публічною або викуповується іншою компанією, яка хоче їхній товар чи послугу. У разі придбання засновники та працівники фірми зазвичай утримуються. Буде початкова подія ліквідності, а потім додаткова компенсація в акціях чи грошових коштах, коли вони виконують свої договірні умови з новими власниками.
Слід зазначити, що в деяких випадках подія ліквідності не обов'язково є метою засновників фірми, хоча, безумовно, це стосується інвесторів. Засновники не можуть бути мотивовані багатствами, які приносить подія ліквідності. Деякі засновники активно протистояли закликам ранніх інвесторів взяти громадськість компанії з-за страху втратити контроль або зруйнувати гарну річ. У більшості випадків опір є тимчасовою фазою.
Часто термін проведення IPO знаходиться під контролем компанії. Однак якщо компанія має більше 500 індивідуальних інвесторів і має більше 10 мільйонів доларів активів, Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) вимагає подати фінансові звіти для суспільного споживання. Це відомо як правило 500 інвесторів. Багато хто вважає, що це правило було однією з причин того, що Google (зараз Alphabet Inc.) подав заяву про оприлюднення, коли компанія все одно була змушена розкривати свої фінансові дані в SEC.
Приклад події ліквідності
Марк Цукерберг, його група співзасновників та фірми венчурного капіталу та приватні особи, зазначені в якості головних акціонерів у Фейсбуці перед поданням IPO форми S-1 у 2012 році, мали багато пальців за його ліквідаційну подію. Компанія зібрала 16 мільярдів доларів на IPO і розпочала свій перший день як публічно торгувана компанія з оцінкою 104 мільярди доларів. Цукерберг, який на той час володів 28, 2% Facebook, раптом виявив, що його чиста вартість становила приблизно 29, 3 мільярда доларів. Це було доволі ліквідним явищем для тодішніх 27-річних.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.