Синдикація позики
Синдикація позики - це процес залучення групи кредиторів до фінансування різних частин позики для одного позичальника. Синдикація позики найчастіше виникає, коли позичальник вимагає занадто велику суму, яку повинен надати один позикодавець, або коли позика не виходить за рамки рівня ризику кредитора. Таким чином, кілька кредиторів утворюють синдикат, щоб надати позичальнику необхідний капітал.
Угоди між сторонами-позикодавцями та одержувачами позики часто потребують управління корпоративним менеджером з ризику, щоб зменшити непорозуміння та виконувати договірні зобов'язання. Основний кредитор проводить більшу частину цієї належної ретельності, але слабкий нагляд може збільшити корпоративні витрати. Юридичний радник компанії також може бути залучений для забезпечення домовленостей про позики та зобов'язань з кредитора.
Як використовується синдикація позики при корпоративному фінансуванні
Синдикація позик часто використовується при корпоративному фінансуванні. Фірми шукають корпоративні позики з різних бізнес-причин, які включають фінансування об'єднань, поглинань, викупів та інших проектів капітальних витрат. Ці типи капітальних проектів часто вимагають великих обсягів капіталу, які зазвичай перевищують ресурси одного кредитора або потенціал андеррайтингу.
Синдикація позики дозволяє будь-якому одному позикодавцеві надавати велику позику, зберігаючи при цьому більш розумну та керовану кредитну експозицію, оскільки пов'язані ризики поділяються з іншими кредиторами. Відповідальність кожного позикодавця обмежується їх відповідною часткою відсотків за позикою. Взагалі, за винятком вимог забезпечення, більшість термінів є однаковими серед кредиторів. Застави застави зазвичай призначаються різним активам позичальника для кожного позикодавця. Зазвичай, існує лише один договір позики на весь синдикат.
Керівникам корпоративних ризиків необхідно керувати первинними кредиторськими відносинами з вторинними постачальниками позик.
Фінансова установа координує синдикацію позик
Для більшості позикових синдикацій для координації транзакції використовується провідна фінансова установа. Провідна фінансова установа часто відома як агент-синдикат. Цей агент також часто несе відповідальність за первісну транзакцію, збори, звіти про відповідність, виплати протягом усієї тривалості кредиту, моніторинг позик та загальну звітність для всіх сторін, що позичають.
Третя сторона або додаткові спеціалісти можуть використовуватися в різних точках процесу синдикації позик чи погашення для надання допомоги у різних аспектах звітування та моніторингу. Синдикати, що займаються позикою, часто вимагають високих комісійних платежів через велику звітність та координацію, необхідну для завершення та підтримки обробки кредиту. Комісії можуть становити до 10% від основної суми позики.
У 2015 році Charter Communications очолив перелік синдикованих позик, що фінансуються за кредитом, на рівні 13, 8 мільярдів доларів за його злиття з Time Warner Cable. Credit Suisse був провідним синдикатором угоди. На ринку позик США Банк Америки / Мерріл Лінч, JPMorgan, Wells Fargo та Citi були провідними синдикаторами позик в останні роки.
Асоціація синдикацій та торгівлі позиками (LSTA) - це створена організація на ринку корпоративних позик, яка прагне забезпечити ресурси для позикових синдикацій. Це допомагає об'єднати учасників ринку позик, надає дослідження ринку та активно впливає на процедури дотримання норм та галузевих норм.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.