Ринковий арбітраж
Ринковий арбітраж означає одночасну купівлю та продаж одного і того ж цінного папера на різних ринках, щоб скористатися різницею цін між двома окремими ринками.
Ключові вивезення
- Ринковий арбітраж означає одночасну купівлю та продаж одного і того ж цінного папера на різних ринках, щоб скористатися різницею в ціні.
- Можливості ринкового арбітражу зазвичай виникають через асиметричну інформацію між покупцями та продавцями.
- Ринковий арбітраж теоретично вважається безризиковою діяльністю, оскільки торговці просто купують і продають одночасно однакові активи.
Арбітраж
Розуміння ринкового арбітражу
Арбітраж за визначенням - це використання різниць цін на одному і тому ж активі в різних місцях для отримання безризикового прибутку. Це можливо виключно через те, що, всупереч поширеній думці, ринки не є абсолютно ефективними. У ринковій арбітражній торгівлі арбітражник продаватиме цінні папери на одному ринку вище, в той же час купуючи ту саму цінні папери на ринку, де ціна нижча. Прибуток - це розподіл між ціною активу на двох ринках.
Ринковий арбітраж може бути життєздатним лише в тому випадку, якщо актив, який торгується в усьому світі, на різних ринках відрізняється ціною. Теоретично ціни на один і той же актив повинні бути однаковими на всіх ринкових біржах, але реальність полягає в тому, що це не завжди так. Ця відсутність рівномірності породжує ринкові арбітражні можливості.
Наприклад, якщо акції компанії ABC торгують по 25 доларів за акцію на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) і по 25, 15 долара за акцію на Лондонській фондовій біржі (LSE), арбітражник купує акції за 25 доларів на NYSE і продає їх за $ 25, 15 на LSE, тим самим отримуючи прибуток від різниці в ціновому спред ($ 0, 15 / акція) цієї акції між двома біржами.
Ринковий арбітраж теоретично вважається безризиковою діяльністю, оскільки торговці просто купують і продають одночасно однакові активи. Знову ж таки, реальність полягає в тому, що, хоча поняття безризикового прибутку зазвичай є дійсним, арбітражник бере на себе ризик коливання цін на ринках, що компенсуються. Ціна цінного папера на ринку компенсувань може несподівано зрости і призведе до збитків для арбітражу.
Практикуючи ринкову арбітражну торгівлю
Можливості ринкового арбітражу нечасті та короткочасні, оскільки ціни на безпеку регулюються відповідно до сил попиту та пропозиції. По суті, практика арбітражу сама по собі повинна виключати можливість арбітражу в короткі терміни.
Прибуток від ринкових арбітражних можливостей вимагає значного капіталу, саме тому інституційні інвестори та хедж-фонди - ті, хто може отримати прибуток від ринкових арбітражних можливостей. Спред між цінними паперами з неоднаковою ціною зазвичай становить лише кілька центів.
Можливості ринкового арбітражу зазвичай виникають через асиметричну інформацію між покупцями та продавцями. Хоча теорія ефективних ринків дійсно працює, ринки не завжди виявляли себе на 100 відсотків ефективними. Однією з таких причин неефективності ринку є коли ціна запиту одного продавця нижча, ніж ціна пропозиції другого покупця, також відома як « негативний спред». Наприклад, це може статися, коли один банк котирує певну ціну за валюту, тоді як інший банк посилається на іншу ціну. Коли виникає така ситуація, це створює можливість для ринкового арбітражу; однак, щоб побачити ці можливості, потрібно добре навчитись.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.