Ринковий нейтральний фонд
Нейтральний ринок фонду - це фонд, який прагне отримати прибуток у тенденціях зростання чи зменшення, зазвичай за рахунок використання парних довгих та коротких позицій. Ці кошти можуть потенційно служити для зменшення ринкового ризику, оскільки вони прагнуть генерувати позитивну віддачу у всіх ринкових умовах.
НАРУШЕННЯ ВНИЗУ Нейтральний фонд ринку
Ринкові нейтральні фонди можуть мати високий ризик, оскільки їх інвестиційні стратегії залежать від використання важеля, короткого продажу та арбітражу для досягнення бажаних результатів. Очікувана віддача може бути в широких межах за ці кошти в залежності від тактики розгортання. Їх часто розглядають як потенційний варіант зменшення ризику на низхідних тенденціях, оскільки вони, як правило, пропонують прибутки, що перемагають державу грошового ринку. Однак деякі менеджери фондів історично мали більший успіх у досягненні віддачі базових індексів, таких як S&P 500.
Стратегії ринкового нейтрального фонду
Ринкові нейтральні стратегії фонду займають довгі та короткі позиції, однак вони суттєво відрізняються від довгих / коротких фондів. Ринкові нейтральні фонди зазвичай використовують арбітражні стратегії, які отримують прибуток від парних торгових позицій. Ці кошти, як правило, можуть використовувати або якісний підхід, або підхід статистичної кореляції. Вони мають на меті бути нейтральними на ринку і, як правило, зосереджуються на акціях через наявні трансакційні можливості. Ринкові нейтральні стратегії, як правило, отримують прибуток, який не пов'язаний з ринковими рухами, тобто їх прибуток генерується, насамперед, на цінових рухах залучених акцій.
Якісні стратегії передбачають парні торги між двома цінними паперами або ринковими продуктами, визначеними менеджером портфеля як потенційні можливості арбітражної конвергенції. Статистичні стратегії кореляції включають парні торги, які спеціально використовують відхилення від високої історичної кореляції для арбітражу конвергенції. Ці стратегії використовують довгі та короткі пари, що торгують інвестиціями для досягнення приросту капіталу.
Торгівля парами вимагає ретельного технічного аналізу. Визначаючи цінні папери з можливим ринковим потенціалом арбітражного прибутку, інвестори прагнуть зайняти своєчасні довгі та короткі позиції, які, як очікується, виграють від конвергенції цін.
У випадку торгівлі статистичними кореляційними парами, інвестор спочатку визначить дві сильно корельовані акції. Кореляції 0, 80 або вище, як правило, є найбільш поширеними. Слідкуючи за співвідношеннями пар акцій за допомогою технічного аналізу, інвестор буде намагатися зайняти довгу позицію щодо низькопродуктивних акцій та коротку позицію щодо перевиконання акцій, коли кореляція відхилиться від її історичної норми. Торгівля пар прагне отримати прибуток від корекції кореляції, яка, як очікується, повернеться до свого історичного рівня 0, 80 або більше. У разі успіху конвергенція цін призводить до виграшів як від довгої, так і від короткої позиції.
Інвестування у ринкові нейтральні фонди
Нейтральні ринкові стратегії найчастіше доступні у менеджерів хедж-фондів, які можуть запропонувати стиль управління у структурі хедж-фондів або зареєстрованій товарній структурі. Оскільки нейтральні ринкові фонди є досить складними продуктами з високими ризиками, вони не підходять для всіх типів інвесторів і, як правило, не використовуються як основні фонди. Ці кошти також мають досить високу плату, а також оборот, що може бути врахуванням інвесторів.
Нейтральний фонд ринку акцій AQR
AQR є одним із прикладів нейтрального фонду ринку акцій. Фонд орієнтований на тримісячний індекс казначейських рахунків Merrill Lynch Merrill Lynch. Він використовує якісний та кількісний аналіз для виявлення умовно привабливих торгових можливостей пар. У 2017 році Фонд приніс прибуток на 5, 84% проти 0, 85% за орієнтиром. Фонд має плату за управління в розмірі 1, 10% із валовими витратами 2, 24%.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.