Медичі, Блокчейн фондова біржа

Проект Medici має намір створити обмін цінними паперами на основі блокчейна. Перший натяк на цей проект був у травні, коли під час запитань його основного виступу на конференції Bitcoin2014 в Амстердамі Патрік Бірн, генеральний директор компанії Overstock (OSTK), відпустив, що його зацікавило перерахування цінних паперів Overstock на блокчейн обмін на основі. Нещодавно він збився з наймом двох з трьох засновників CounterParty, децентралізованої біржі, побудованої на вершині Bitcoin. Проект під назвою Medici був оголошений 6 жовтня на конференції Inside Bitcoins в Лас-Вегасі.

Overstock спочатку звернувся до спільноти Bitcoin за інформацією про платформи торгівлі активами. Всі Ethereum, NXT і CounterParty були розглянуті. Overstock взяв участь у партнерстві з CounterParty, наголосивши на використанні Bitcoin - найбезпечнішого блокчейну - та обґрунтування засновників CounterParty в галузі математики та інформатики, а також їх філософський світогляд.

Патрік Берн та Оверсток

Патрік Берн, 1962 року народження, вивчав філософію, закінчуючи бакалаврів, магістрів, а потім доктор наук, який отримав у Стенфорді в 1995 році. Невдовзі після закінчення доктора філософії. і увійшовши в діловий світ, Берн був підручений наставником Уорреном Баффеттом в 1997 році, щоб стати президентом і генеральним директором компанії Berkshire Hathaway компанії Fechheimer Brothers, Inc. У 1999 році Byrne вклала гроші в D2-Discounts Direct, взявши 60-відсотковий пакет акцій, і потім перейшов на посаду генерального директора, перейменувавши компанію на Overstock.com. Юта, заснований на Overstock, спочатку зосередився на ліквідації надмірних запасів в Інтернеті, але розширився на загальну електронну комерцію та конкурує з Amazon.com Компанія Byrne виростила Overstock до 1500 працівників та ринковою межею понад 500 мільйонів доларів.

Overstock став першим великим роздрібним торговцем, який прийняв биткойн, виходячи наживо в січні 2014 року. Хоча деякі міркували, що цей крок був просто рекламним трюком, виступ Бірна на конференції Bitcoin2014 в Амстердамі показав, що Bitcoin глибоко резонував з його філософським світоглядом, і оголошення проекту Medici підтримує це.

CounterParty

CounterParty - це одноранговий обмін, побудований на вершині Bitcoin. Побудувавшись на вершині Bitcoin, він отримує безпеку надійної мережі Bitcoin. CounterParty дозволяє користувачам писати розумні контракти, використовуючи мову програмування Turing Complete. Договори записуються в блокчейн Bitcoin. Вони виконуються в мережі CounterParty і дозволяють торгувати цифровими активами на умовах, визнаних договором.

CounterParty був заснований Адамом Крелленштейном, Робі Дермоді та Еваном Вагнером, і був запущений у січні 2014 року. Немінна національна валюта контрагента, XCP, торгується на декількох біржах, але не на великих біржах криптовалют. Ринкова капіталізація XCP на момент публікації становить 14, 4 мільйона доларів. Усі XCP, трохи більше 2, 6 мільйонів, були видані в січні 2014 року, використовуючи процес, який називався "захист від спалювання", де люди випускали XCP після відправлення Bitcoin на незворушну адресу, тим самим зробивши Bitcoin невозможною відновити. При спалюванні 1 біткойн давав від 1000 до 1500 XCP, більше отримано раніше в період горіння. Процес захисту від спалювання використовувався як засіб для справедливого розподілу валюти.

Цілі Медичі

WSJ повідомляє, що хоча положення SEC вимагають від Medici для ведення клірингової палати, Medici сподівається, що врешті-решт вдасться здійснити законний обмін одноранговими. "У довгостроковій перспективі, зазначає пан Демоді, однорангові торги акціями через" Медичі "понесуть лише 20% витрат, які здійснює діюча централізована система, керована депозитарним корпорацією та кліринговою корпорацією, організацією, що належить Уолл-стріт банків та брокерських компаній, що здійснюють клірингові операції з більшості цінних паперів на ринках капіталу США "

Medici також запропонував би повну відстежуваність торгів, на відміну від системи безперервного чистого розрахунку (CNS) депозитарних корпорацій (DTCC). Патрік Берн на гіпотетичному прикладі ілюструє потенційну проблему з CNS: "Голдман подає системі безперервного чистого врегулювання DTCC, що він продав 2000 акцій, які вона не постачає. Уявіть, що Морган Стенлі був з іншого боку в цій конкретній торгівлі. Але, можливо, Морган має клієнт, який продав 1000 клієнтам Goldman і якого цей клієнт Morgan не змогли доставити. DTCC поєднує дві торги, і тому він бачить лише 1000 акцій провалу (Goldman до Morgan) ".

Простежуваність Медичі зробить будь-який голий розпродаж дуже очевидним на біржі Medici. Голий короткий продаж - це практика, яка сильно критикується Берном та його медіа-проектом Deep Capture, особливо в середині останнього десятиліття. Незважаючи на те, що короткий продаж, як правило, забезпечується акціями, що позичають на короткий продавець, акції, які вони бажають отримати, голий короткий продаж - це практика короткого продажу без попереднього домовленості позичити акції, і це технічно законно, доки інвестор не має наміру позичити акції та має розумні підстави вважати, що їх можна позичити. Стверджувалося, що голий короткий продаж використовується як інструмент недобросовісних хедж-фондів для нападу на вразливі малі та середні компанії та отримання прибутку від зниження ціни акцій цільової компанії або навіть її банкрутства. Настійні пропозиції, що ця практика застосовується, можна побачити на складі "Збої в доставці" (FTD). Згідно з доповіддю Гері Мацумото, у 2006 році торги на суму близько 6 мільярдів доларів щодня призвели до невдачі. Регулювання коротких продажів (Reg SHO), введене в дію на початку 2005 року, встановлювало стандарти, спрямовані на обмеження жорстоких практик коротких продажів. Reg SHO вимагає, щоб такі організації, як NYSE та NASDAQ, публікували списки цінних паперів, де організація є основним місцем розміщення лістингу, а цінні папери відповідають вимогам порогових вимог Reg SHO, що вказують на певний рівень невдач у цій цінній папері. До 2008 року, коли регулювання було посилено, кількість компаній у цих списках регулярно становила кілька сотень і більше. Тисячі компаній протягом багатьох років опинилися в порогових списках Reg SHO, деякі з них з'являються в списку до 400 днів поспіль. Біржа Medici стримує практику голого короткого продажу з його швидким розрахунковим часом та відстеженням.

DTCC

Створена в 1973 році, депозитарна корпорація довіри та клірингової корпорації щороку знімає понад 1, 7 квадрильйона доларів за операціями, залучаючи понад мільярд доларів доходу. Кожні два дні вона обробляє еквівалент річного валового внутрішнього продукту в США. Це підкреслює, що він вдосконалює автоматизацію, централізацію та стандартизацію. Він належить користувачеві і служить централізованим кліринговим центром для більш ніж 50 бірж та торгових платформ акцій у США.

Суть

Overstock має на меті конкурувати з DTCC, використовуючи блокчейн Bitcoin і платформу обміну контрагентами CounterParty. Бірн каже: "Технологія - це перешкода, яку ми можемо досить зрозуміти. Ми ще не знаємо, наскільки високе регуляторне перешкода, але ми перескочили регуляторні перешкоди раніше, і у нас немає підстав вважати це непереборним". Щоб допомогти в регулюванні аспекту діяльності, Overstock найняв юридичну фірму Perkins Cole, яка представляє десятки стартапів Bitcoin.