Грошовий ринок
Грошовий ринок - це торгівля короткостроковими борговими інвестиціями. На оптовому рівні він передбачає великі обсяги торгів між установами та торговцями. На рівні роздрібної торгівлі він включає взаємні фонди грошового ринку, куплені окремими інвесторами, та рахунки на грошовому ринку, відкриті клієнтами банку.
У будь-якому випадку грошовий ринок характеризується високим ступенем безпеки та відносно низькою віддачею відсотків.
Ключові вивезення
- Оптовий грошовий ринок передбачає купівлю та продаж у великих обсягах короткострокових боргових продуктів.
- Фізична особа може інвестувати на грошовий ринок, придбавши взаємний фонд грошового ринку, придбавши казначейську вексель або відкривши рахунок у грошовому ринку.
- Інвестиції грошового ринку характеризуються безпекою та ліквідністю.
Грошовий ринок
Розуміння грошового ринку
У найширшому масштабі грошовий ринок є одним із стовпів світової фінансової системи і передбачає перекидання на ніч величезної кількості грошей між банками та урядом США. Фізична особа може інвестувати на грошовий ринок, купуючи кошти грошового ринку, короткострокові депозитні сертифікати (компакт-диски), муніципальні нотатки або казначейські рахунки США, серед інших прикладів.
Торговці та установи частіше бувають покупцями інших продуктів грошового ринку, таких як депозити в євродоларах, акцепти банкірів, комерційний папір, федеральні фонди та угоди про викуп. У всіх випадках це інвестиції з низьким рівнем ризику, термін погашення яких становить від овернайт до трохи менше одного року. Це коротке життя робить їх майже такими ж ліквідними, як і готівка. Тобто довіритель безпечний, а гроші довго недоступні.
Грошовий ринок також має місця роздрібної торгівлі. Ваш місцевий банк - це одне місце роздрібної торгівлі, а веб-сайт TreasuryDirect уряду США - інше. Ваш брокер - ще одне джерело. Однак більшість операцій на грошовому ринку є оптовими, це означає, що вони призначені для великих номіналів та відбуваються між фінансовими установами та компаніями, а не фізичними особами.
Грошовий ринок визначається як операція з боргами менше одного року. Позичальники постійно підтримують свої грошові потоки, а позикодавці приносять невеликий прибуток.
Учасники грошового ринку
До інститутів, які беруть участь у грошовому ринку, належать банки, які надають позики один одному та великі компанії на ринках валюти та строкових депозитів; компанії, які збирають гроші, продаючи на ринок комерційний папір, який можна придбати іншими компаніями або фондами; та інвесторам, які купують банківські компакт-диски як безпечне місце для паркування грошей у короткий термін. Деякі з цих оптових операцій з часом потрапляють у руки споживачів як складових пайових фондів грошового ринку та інших інвестицій.
Уряд США випускає казначейські векселі на грошовому ринку із термінами погашення, що становлять від декількох днів до одного року. Первинні дилери купують їх у великих кількостях безпосередньо уряду, щоб торгувати між собою або продавати окремим інвесторам. Окремі інвестори можуть купувати їх безпосередньо уряду через веб-сайт TreasuryDirect або через банк чи брокер. Державні, окружні та муніципальні уряди також видають короткострокові нотатки.
На оптовому ринку комерційний папір є популярним механізмом запозичення, оскільки відсоткові ставки є вищими, ніж для банківських строкових депозитів або казначейських векселів, і існує більший діапазон строків погашення - від овернайт до 270 днів. Однак ризик дефолту значно вищий для комерційних паперів, ніж для банківських або державних інструментів.
Види інструментів грошового ринку
Фонди грошового ринку
Оптовий ринок грошей обмежений компаніями та фінансовими установами, які надають кредити та позики в розмірах від 5 мільйонів доларів до трохи більше 1 мільярда доларів за операцію. Взаємні фонди пропонують кошики з цією продукцією окремим інвесторам. Чиста вартість активів (таких фондів) таких фондів повинна залишатися на рівні 1 долара. Під час фінансової кризи 2008 року один фонд опустився нижче цього рівня. Це викликало ринкову паніку та масовий відплив коштів, що врешті-решт призвело до додаткових обмежень доступу до більш ризикованих інвестицій.
Рахунки грошового ринку
Рахунки грошового ринку - це тип ощадного рахунку. Вони сплачують відсотки, але деякі емітенти пропонують власникам рахунків обмежені права періодично знімати гроші або писати чеки на рахунок. (Виведення коштів обмежене федеральними правилами. Якщо їх перевищено, банк негайно конвертує його на чековий рахунок.) Банки зазвичай щомісяця обчислюють відсотки на рахунку грошового ринку та вносять щомісячний кредит на рахунок.
Загалом рахунки на грошовому ринку пропонують дещо вищі процентні ставки, ніж звичайні ощадні рахунки. Але різниця в ставках між ощадними та грошовими рахунками значно зменшилася після фінансової кризи 2008 року. Середні відсоткові ставки за рахунками на грошовому ринку змінюються залежно від внесеної суми. Станом на середину 2019 року на рахунку кращого платежу на грошовому ринку без мінімального депозиту пропонувалося 2, 25% річних відсотків. Кращі з мінімальним депозитом у 10000 доларів виплатили 2, 45%.
Кошти на рахунках на грошовому ринку страхуються Федеральною корпорацією з страхування вкладів (FDIC) у банках та Національною адміністрацією кредитного союзу (NCUA) у кредитних спілках.
Депозитні сертифікати
Більшість депозитних сертифікатів (компакт-диски) не є суто фондами грошового ринку, оскільки вони продаються на терміні до 10 років. Однак доступні компакт-диски з термінами від трьох місяців до шести місяців.
Як і у випадку з рахунками на грошовому ринку, більші депозити та більш тривалі терміни дають більш високі процентні ставки. Вартість в середині 2019 року для шестимісячних компакт-дисків становила від 0, 02% до 0, 65% залежно від розміру депозиту. На відміну від рахунку на грошовому ринку ставки, запропоновані компакт-диском, залишаються постійними протягом періоду депозиту. Існує штраф, пов’язаний із достроковим вилученням коштів, що зберігаються на компакт-диску.
Комерційний папір
Тут ми потрапляємо на професійний ринок для установ та торговців, які здійснюють великі обсяги угод. Ринок комерційного паперу призначений для купівлі та продажу незабезпечених позик корпораціям, які потребують короткочасного вливання грошових коштів. Участь беруть лише висококваліфіковані компанії, тому ризики низькі.
Прийняття банкіра
Ще однією професійною торгівлею на грошовому ринку, акцептом банкіра є короткостроковий кредит, який гарантується банком. Широко використовуваний у зовнішній торгівлі акцепт банкіра - це як чек після датування і служить гарантією того, що експортер може оплатити товар. Існує вторинний ринок купівлі та продажу акцептів банкіра зі знижкою.
Євродолари
Їх не слід плутати з валютою євро. Євродолари - це депозити в доларах, що зберігаються в іноземних банках, і тому вони не підпадають під дію Регламенту Федеральної резервної системи. Дуже великі депозити євродоларів зберігаються в банках на Кайманових островах та Багамах. Фонди грошового ринку, іноземні банки та великі корпорації інвестують в них, оскільки вони сплачують дещо вищу процентну ставку, ніж державний борг США.
Репос
Репо або угода про викуп є частиною грошового ринку, який надає позики на овернайт. Казначейські векселі чи інші державні цінні папери продаються іншій стороні з угодою про їх викуп за встановленою ціною у встановлену дату.
Грошові ринки проти ринків капіталу
Грошовий ринок визначається як операція з боргами менше одного року. Це кошти для урядів та корпорацій підтримувати стабільний грошовий потік, а інвестори отримувати скромний прибуток.
Ринок капіталу присвячений купівлі-продажу довгострокових боргових та власних інструментів. Термін охоплює весь ринок акцій та облігацій. Безумовно, кожен бажаючий може придбати та продати акцію за частку секунди. Однак компанія випустила акції з метою залучення грошей для своїх довгострокових операцій. Її значення коливається, але не має терміну придатності, якщо компанія сама не припинить свою діяльність.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.