Моральний збиток
Моральна небезпека - це ризик того, що сторона добросовісно не уклала договір або надала оманливу інформацію про свої активи, зобов'язання чи кредитну спроможність. Крім того, моральна небезпека також може означати, що сторона має стимул брати на себе незвичайні ризики у відчайдушній спробі отримати прибуток до того, як договір укладений. Моральна небезпека може бути присутня будь-коли, коли дві сторони домовляться між собою. Кожна сторона у договорі може мати можливість виграти від дії, що суперечить принципам, викладеним угодою.
Щоразу, коли стороні угоди не доведеться зазнавати потенційних наслідків ризику, ймовірність виникнення моральної небезпеки зростає.
1:26Моральний збиток
Ключові вивезення:
- Моральна небезпека може існувати, коли сторона договору може ризикувати, не зазнаючи наслідків.
- Моральна небезпека є поширеною в галузі кредитування та страхування, але також може існувати у відносинах працівник-роботодавець.
- Провідна до фінансової кризи 2008 року, готовність деяких власників будинків піти від іпотечного кредиту раніше непередбачувана моральна небезпека.
Розуміння моральної небезпеки
Моральна небезпека виникає, коли одна сторона угоди має можливість взяти на себе додаткові ризики, які негативно впливають на іншу сторону. Рішення базується не на тому, що вважається правильним, а на тому, що забезпечує найвищий рівень користі, звідси посилання на мораль. Це може стосуватися діяльності у фінансовій галузі, наприклад, щодо договору між позичальником або позикодавцем, а також до страхової галузі. Наприклад, коли власник нерухомості отримує страхування на майно, договір заснований на ідеї, що власник нерухомості уникатиме ситуацій, які можуть завдати шкоди майну. Моральна небезпека існує, що власник майна через наявність страховки може бути менш схильний захистити майно, оскільки виплата страховою компанією зменшує тягар для власника майна у випадку катастрофи.
Моральна небезпека може існувати і у відносинах роботодавець-працівник. Якщо у працівника є службовий автомобіль, за який йому не доведеться платити за ремонт або технічне обслуговування, можливо, працівник може бути менш уважним і з більшою ймовірністю ризикувати з транспортним засобом.
Коли моральна небезпека для інвестицій призводить до фінансових криз, попит на суворіші урядові постанови часто збільшується.
Приклад моральної небезпеки
До фінансової кризи 2008 р., Коли лопнула житлова бульбашка, певні дії з боку кредиторів можуть кваліфікуватися як моральна небезпека. Наприклад, іпотечний брокер, який працює за позиковим позикодавцем, може бути заохочений за допомогою стимулів, таких як комісійні комісії, залучати якомога більше позик незалежно від фінансових коштів позичальника. Оскільки позики мали бути продані інвесторам, відхиляючи ризик від кредитної установи, іпотечний брокер та позичальник отримали фінансові вигоди від підвищеного ризику, тоді як тягар вищезазначеного ризику в кінцевому рахунку ляже на інвесторів.
Позичальники, які почали намагатися здійснити свої іпотечні платежі, також зазнали моральних небезпек, визначаючи, чи намагатися виконати фінансове зобов'язання чи відійти від позик, які стали складніше повертати. Із зменшенням вартості нерухомості позичальники закінчували глибше під водою свої позики. Домівки коштували менше, ніж заборгованість за пов'язаними іпотечними кредитами. Деякі власники будинків, можливо, бачили це як стимул піти, оскільки їх фінансовий тягар зменшиться за рахунок відмови від майна.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.