Багатофакторні ETF старіють

Деякі з нових членів швидко зростаючого розумного бета-простору - це багатофакторні біржові фонди (ETFs), або ті фонди, що пропонують інвесторам одночасний вплив на більш ніж один інвестиційний фактор. Незважаючи на те, що найбільші розумні бета-фонди залишаються однофакторними ETF, а саме фондами зростання або вартістю, багато багатофакторні фонди роблять доходи.

Важливо, що 2018 рік приніс безліч помітних етапів для широкого кола багатофакторних ETF. Зокрема, деякі багатофакторні ETF досягли свого знаменного трирічного ювілею за останні кілька місяців. Три роки - одна з широко відстежуваних вікових показників, на яку пильнують аналітики та інвестори.

"У 2018 році сім різнофакторних багатофакторних ETF вдарять до свого трирічного ювілею, коли розпорядники активів починають пропонувати прозорий підхід на основі правил, який поєднує в собі деякі характеристики, які історично надавали активним менеджерам успішність", - сказав директор із досліджень CFRA Дослідження ETF & Mutual Fund Todd Rosenbluth у примітці до 2017 року. "Ці п'ять ознак або факторів були якістю, імпульсом, значенням, низькою мінливістю та розміром".

На своєму шляху

Один із багатофакторних ETF, який відсвяткував свій третій день народження у 2018 році, - це диверсифікований прибутковий капітал JPMorgan з капіталом JPMorgan (JPUS). JPUS, який дебютував у вересні 2015 року, на шляху до того, щоб стати одним із титанів багатофакторної Всесвіту.

"JPUS відстежує індекс, який має на меті забезпечити більш високий рівень коригування ризику, ніж традиційний індекс, зважений на ринкові обмеження, шляхом широкої диверсифікації ризику за секторами та запасами", - повідомляє JPMorgan Asset Management. "Індекс використовує багатофакторний процес скринінгу акцій, який історично визначав високі показники".

JPUS залучив наступне серед інвесторів. ETF має близько 556 мільйонів доларів активів під управлінням, з яких понад 150 мільйонів доларів надійшло до фонду лише цього року. JPUS має декількох стабільних партнерів, яким також виповнилося троє в 2018 році.

Акціонерний капітал з диверсифікованою віддачею JPMorgan ETF (JPEM) у січні виповнився трьома, тоді як JPMorgan Diversified Return International Equity ETF (JPIN) у листопаді 2017 року виповнився трьома. стрибнути до 1, 43 мільярда доларів на задньому плані в 2017 році в розмірі 526, 4 млн доларів. Довівши, що трирічна віха є важливою, JPIN в четвертому кварталі минулого року виповнився трьома і мав приплив четвертого кварталу на північ у розмірі 124 мільйонів доларів.

JPIN в 2017 році піднявся більш ніж на 25%, що перевищило індекс MSCI EAFE більш ніж на 100 базових пунктів, хоча він впав більш ніж на 10% від початку року.

Ще одна ідея США

Інвестори, які шукають інший багатофакторний підхід до великих американських капіталів, можуть розглянути Deutsche Xtrackers Russell 1000 комплексний фактор ETF (DEUS). DEUS виповнилося три роки у листопаді 2018 року.

"Завдяки своїй загальній віддачі від 19, 1% DEUS також перевищив середній середній фонд з великим капіталом за рік до 1 грудня", - сказав Розенблут, посилаючись на результати 2017 року. "DEUS включає п'ять факторів, які контрастують з однолітками, які зазвичай включають три або чотири з них".