Неемітентна угода
Угода неемітента прямо чи опосередковано не здійснюється на користь емітента. Неемітентні операції стосуються будь-якого розпорядження цінного папера, що не надає вигоди емітенту (компанії).
НАРУШЕННЯ ВНИЗУ не трансакціоністських операцій
Окремі операції, що не є емітентами, звільняються від вимог реєстрації SEC. Наприклад, якщо Джо продає своєму братові 100 акцій акцій XYZ, ця транзакція не емітента звільняється від вимог реєстрації. Однак, як тільки Джо продає ці 100 акцій своєму братові, він офіційно стає тим, що відомо як брокер-дилер-емітент. Положення набагато легші для брокерів-дилерів, що не є емітентами, але вони також дуже обмежені в тому, що вони можуть зробити, поки юридично залишаються брокером-дилером-емітентом.
Розділ 2 (a) (7) Закону про Сарбанаса-Окслі 2002 року визначає термін "емітент" як "емітент (визначений у розділі 3 Закону про обмін цінних паперів 1934 р. (15 USC 78c)), цінні папери якого зареєстровані відповідно до розділу 12 цього Закону (15 USC 781), або для подання звітів відповідно до розділу 15 (d) (15 USC 78o (d)) або цих файлів або подали заяву про реєстрацію, яка ще не стала чинний згідно із Законом про цінні папери 1933 р. (15 USC 77a та наступних.), і він не відкликав ». Якщо брокер-дилер не є емітентом, як визначено в Законі, на нього не поширюються положення Сарбанеса -Oxley Act, який стосується лише емітентів.
Аудитори та неемітентні брокери-дилери
Аудитори брокера-дилера-емітента повинні бути зареєстровані у Комітеті з нагляду за бухгалтерським обліком публічних компаній (PCAOB) станом на дату аудиторського звіту. Ревізорам рекомендується розпочати процес реєстрації в PCAOB якнайшвидше. Недержавним посередникам пропонується звернутися до відділу торгівлі та ринків Комісії, щоб обговорити, якщо це необхідно, окремі обставини.
Аудитори брокерських дилерів-емітентів повинні продовжувати виконувати правило 17a-5 (f) (3) Закону про біржу, в якому йдеться про те, що аудитор "повинен бути незалежним відповідно до положень §210.2-01 (b) та ( в) цієї глави. "Однак аудитори брокерських дилерів-емітентів не підпадають під дію вимог ротації партнерів або вимог щодо компенсації в §210.201 (c).
Види звільнених неемітентних операцій
- Ізольовані неемісійні операції: держави визначають, що означає "ізольований" на місцевій основі, але конкретно це не повторюється. Наприклад: Особа привезла до Айдахо сертифікати акцій на PDQ, коли він переїхав із штату Теннессі. Акція не зареєстрована в штаті Айдахо, але він може продати її своєму сусідові, а транзакція звільнена, оскільки фізична особа не є емітентом, а транзакція є "ізольованою".
- Операції без емітентів у випуску цінних паперів: це часто називають "ручним звільненням". Якщо цінні папери надходять від емітента, який в даний час оновлюється з усієї фінансової звітності з SEC, не відчуває фінансових труднощів і не є «сліпим пулом» або «корпорацією оболонок», трансакцію звільняють від реєстрації. Цінні папери, що беруть участь в операції, повинні перебувати в руках громадськості не менше 90 днів.