Умовна основна сума
Умовний розмір основної суми в свопі відсоткової ставки - це заздалегідь визначені суми в доларах або основна сума, на якій базуються обмінені відсоткові платежі. Умовний довіритель ніколи не змінює руки в угоді, тому вважається умовним або теоретичним. Жодна із сторін не сплачує і не отримує умовної основної суми в будь-який час; тільки виплати процентних ставок змінюються.
Розуміння умовної основної суми
Відповідно до Положення про казначейство, умовна сума основного капіталу - це "фінансовий інструмент, який передбачає виплату сум однією стороною іншою через визначені проміжки часу, обчислені посиланням на визначений індекс за умовною сумою основної суми в обмін на визначений розгляд або обіцянку платити аналогічні суми ».
Поняття основного капіталу відноситься до передбачуваної суми основної суми, яка бере участь у фінансовій операції, хоча вона функціонально відокремлена від трансакції. Це може включати основний основний капітал у борговому забезпеченні за допомогою процентних свопів, оскільки ставки є фактичними компонентами угоди, але основна сума функціонально фіктивна. Умовна сума основної суми не обов'язково повинна бути грошовою сумою. Він також може дорівнювати власним пакетам акцій або вартості кошика акцій.
Ключові вивезення
- Фіксовані основні суми використовуються в процентних свопах.
- Вони є теоретичним значенням, яке кожна сторона сплачує іншим за певні проміжки часу.
- У облігаціях умовна основна сума дорівнює номінальній вартості облігації.
Обмін процентних ставок
Процентний своп передбачає, що дві організації позикують кошти одна одній, але з різними умовами. Графік погашення може бути різним терміном або для різних процентних ставок. У випадках, коли трансакції передбачають однакову суму основної суми (сума, яку позичає та отримує кожна сторона), довіритель має нотаціональний характер і насправді не змінюється, а може і не функціонує.
Часто відсоткові свопи використовуються, щоб допомогти змінити ризик або повернути певні інвестиції вниз, коли одна організація матиме актив зі змінною ставкою, а інша має актив з фіксованою ставкою. Прийнята як угода з нульовою сумою, одна сторона може отримати вигоду від домовленостей, а інша зазнає збитків.
Вимовні основні суми та випуски облігацій
При обчисленні виплат за облігацією номінальна вартість облігації вважається умовною щодо визначення належних відсотків. Виплати - це відсоток від номіналу, навіть якщо номінал не доступний у справжньому розумінні. Номінальну вартість не може бути знято і може навіть не існувати в традиційному розумінні, поки облігація не наблизиться до погашення, але вона має зрозуміле значення, необхідне для проведення відповідних розрахунків.
Приклад умовної основної суми
Дві компанії можуть укласти договір про своп процентних ставок таким чином: Протягом трьох років компанія A сплачує Компанії B 5 відсотків на рік за умовною сумою основної суми в 10 мільйонів доларів. За ці ж три роки компанія B виплачує Компанії A однорічну ставку LIBOR на ту ж умовну суму основної суми в 10 мільйонів доларів.
Це вважатиметься простим свопом процентної ставки ванілі, оскільки одна сторона сплачує відсотки за фіксованою ставкою за умовною основною сумою, а інша сторона сплачує відсотки за плаваючою ставкою на ту ж умовну суму основної суми.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.