S&P 500 проти Russell 2000 ETF: в чому різниця?
У своїй книзі «Випадкова прогулянка по Уолл-стріт» професор Принстона Бертон Малкіель пише:
З зав'язаними очима мавпи, що кидають дротики, на фінансових сторінках газети можна було вибрати портфоліо, яке було б так само добре, як і ретельно підібране експертами.
Ця ідея лежить в основі дискусій між активним та пасивним управлінням грошима.
Якщо ви опинитесь на консервативному етапі активного проти пасивного спектру, то інвестування в фондообмінні фонди (ETF) може бути одним із способів. Ви можете не обіграти ринок, але ви, безумовно, наблизитесь до його узгодження. У цій статті ми зупинимося на ETF, які відстежують два більш популярні індекси, S&P 500 та Russell 2000.
S&P 500 ETF
Standard & Poor's 500 (S&P 500) - це ринкова капіталізація, зважений індекс деяких з найбільших публічно торгуваних американських корпорацій. Більшість аналітиків розглядають S&P 500 як найкращий показник ринку акцій США. Цей індекс є загальноприйнятим орієнтиром для багатьох менеджерів портфелів, пайових фондів та фондових біржових фондів.
Три найпоширеніші ETF, що торгуються, які відстежують ефективність індексу S&P 500, включають:
- SPDR S&P 500 ETF-трасту Державної вулиці (SPY)
- IShares Core S&P 500 ETF (IVV) BlackRock
- Vanguard's S&P 500 ETF (VOO)
Спільною темою між усіма трьома фондами, звичайно, є індекс, який вони відстежують - S&P 500. Багато інвесторів вважають цей індекс імпульсом ринку акцій США. Він розраховується з використанням ринкової капіталізації 500 найбільших американських компаній, що мають акції, котируються на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) або фондовому ринку Nasdaq. Компоненти індексу вибираються комітетом, який враховує такі критерії, як ринкова капіталізація, ліквідність, фінансова життєздатність, тривалість торгівлі та інші фактори.
Найстаріший і найпоширеніший з трьох ETF - це Шпигунство. Станом на березень 2019 року фонд мав чисту вартість активів у розмірі 262, 83 мільярда доларів. Витрати фонду складають 0, 09%. Незважаючи на те, що в більш широкому контексті управління активами ці витрати незначні, вони є найвищими серед трьох конкурентів. Навіть незважаючи на більші витрати, фонд має вищу ліквідність, середній щоденний обсяг торгів - від 30 до 60 разів більший за IVV та VOO.
Порівнюючи показники ефективності цих трьох - представлених чистою вартістю активів (NAV) - усі троє трохи нижчі за показник S & P500 за останні 10 років. VOO - новий хлопець із блоком із датою створення фонду 9 вересня 2010 року, тому у нього є менше років для розгляду. Шпигун повернув найнижчий з трьох фондів. Знижену віддачу слід очікувати, оскільки вона має найвищий коефіцієнт витрат серед трьох ETF. Крім того, слід розуміти, що кошти порівнюються з індексом без тертя S&P 500.
SPY також структурно відрізняється від IVV та VOO тим, що він створений як цільовий інвестиційний траст (UIT) з обмеженнями на позику базових акцій іншим фірмам. Крім того, будь-які дивіденди зі складових SPY за період збираються та зберігаються готівкою до їх розподілу, тоді як IVV та VOO дозволяють реінвестувати дивіденди.
Рассел 2000 ETF
На протилежному боці спектру - індекс Russell 2000, який слідкує за результатами роботи близько 2000 фірм з невеликим капіталом у США. Як і S&P, індекс зважується і регулярно слугує орієнтиром.
Як випливає з назви, Russell 2000 ETF уважно відстежує індекс Russell 2000, який поєднує 2000 компаній з невеликою капіталізацією у Всесвіті Рассела з 3000 акцій. Russell 3000 відстежує майже 98% усіх акцій, що продаються в США.
І індекси S&P 500, і Russell 2000 мають ринкову капіталізацію. Однак, на відміну від індексу S&P 500, цінні папери в індексі Russell 2000 вибираються не комітетом, а скоріше за формулою, заснованою на їхній ринковій обмеженні та поточному членському індексі.
Найпомітніші ETF, що відстежують індекс Russell 2000, у порядку їх значущості:
- IShares Russell 2000 ETF BlackRock's (IWM)
- Vanguard's Russell 2000 ETF (VTWO)
- Direxion Daily Small Cap 3x акцій (TNA)
Знову ж таки, більша ліквідність IWM Blackrock, здається, призводить до його більш високого коефіцієнта витрат. Однак, порівняно з S&P 500 ETF, усі фонди, що відстежують індекс Russell 2000, мають більш високу плату, незважаючи на значно меншу загальну ліквідність.
IWM - це найпопулярніший ETF Russell 2000 ETF, але він торгує лише на чверть обсягу SPY SPY. Більш висока плата за ETF Russell 2000, ймовірно, пов'язана із збільшенням зусиль управління періодично врівноважувати більшу кількість цінних паперів.
Russell 2000 ETF можуть виглядати привабливіше, ніж S&P 500 ETF на початку бичачого ринку. В середньому учасники Russell 2000 зобов'язані перевершити своїх старших братів у індексі S&P 500, якщо зростання тенденції продовжиться. Проблема - мінливість їх віддачі. Таким чином, як інвестор, ви можете бути в грубій їзді.
Спеціальні міркування
Переваги ETF, як привабливої інвестиції для тих, хто задоволений узгодженням прибутку на ширшому ринку за частку активної вартості управління. Інвестори можуть вибирати багато ETF, виходячи з розміру, географічного розташування або галузевої приналежності компаній в індексі.
Два найпопулярніші варіанти - S&P 500 ETF та Russell 2000 ETF. Ключові відмінності між ними визначаються розміром компаній у індексі, який вони відстежують - великі обмеження для S&P 500 та малі обмеження для Russell 2000 - мінливість базового індексу, спосіб вибору складових та комісійні збори вони заряджають.
Ключові вивезення
- S&P 500 і Russell 2000 - два популярні індекси.
- Багато інвесторів вважають, що S&P 500 є імпульсом ринку акцій США.
- ETF Russell 2000 ретельно відстежують індекс Russell 2000, який поєднує 2000 компаній з невеликою капіталізацією у Всесвіті Рассела з 3000 акцій.