Номінальна величина проти ринкової вартості: в чому різниця?

Номінал також називають номіналом, і це його буквальне значення. Суб'єкт господарювання, який випускає фінансовий інструмент, присвоює йому номінальну вартість. Коли акції та облігації були надруковані на папері, їх номінальна вартість була надрукована на обличчях акцій.

Ринкова вартість, однак, - це фактична ціна, якої вартує фінансовий інструмент у будь-який момент для торгівлі на фондовому ринку. Ринкова вартість постійно коливається з підйомами та падіннями ринків, коли інвестори купують та продають акції.

Для середнього інвестора номінальна вартість облігації є досить актуальною, тоді як номінальна вартість акцій - щось анахронізм.

Ключові вивезення

• Номінальна вартість облігації - це сума долара, яку вона буде варті, коли вона досягне терміну погашення.
• До дати його погашення облігація може продати на вторинному ринку більше або менше номінальної вартості, оскільки дохід, який вона виплачує, стає більш-менш привабливим для покупців.
• Хто володіє цією облігацією на дату погашення, отримає номінальну вартість, не більше і не менше.
• Для фондового інвестора важлива ринкова вартість.

Номінальна вартість

Коли компанія або уряд випускає облігацію, її номінальна вартість являє собою суму грошей, яку облігація буде коштувати на день її погашення.

Наприклад, якщо облігація номіналом 100 доларів США купується з терміном погашення один рік у майбутньому, власник облігацій має право стягнути 100 доларів США від компанії-емітента наприкінці того року - на додаток до будь-яких платежів за відсотками облігація. поступився.

Більшість індивідуальних інвесторів купують облігації, оскільки вони є надійними інвестиціями в притулок. Дохідність виплачується регулярними платежами, забезпечуючи дохід до погашення облігації. Тоді інвестор повертає початкову інвестицію. Іншими словами, вони мають намір утримати облігацію до моменту її погашення.

Чому ціни на облігації коливаються

Облігацію можна придбати за більшу або меншу номінальну вартість, залежно від сформованих ринкових настроїв щодо цінних паперів. Однак, коли вона досягне своєї строки погашення, власнику облігації виплачується номінальна вартість незалежно від ціни покупки. Таким чином, облігація номіналом 100 доларів США, що купується за 80 доларів на вторинному ринку, дасть 25-відсоткову віддачу при погашенні.

Оскільки частки акцій часто матимуть номінальну вартість біля нуля, ринкова вартість майже завжди вище номінальної. Замість того, щоб шукати придбання акцій нижче номінальної вартості, інвестори заробляють гроші на зміні вартості акцій з часом, виходячи з результатів діяльності компанії та настроїв інвесторів.

Ринкова вартість

Для акцій важлива ринкова вартість.

Більшість акцій присвоюється номіналом на момент їх випуску. У сучасний час присвоєна номінальна вартість - це мінімальна сума, наприклад одна копійка. Це дозволяє уникнути будь-якої потенційної юридичної відповідальності, якщо акція знизиться нижче номінальної вартості. Деякі акції випускаються без номіналу, залежно від законодавства держави.

Фондовий ринок визначатиме реальну вартість акцій, і він постійно зміщується, оскільки акції купуються та продаються протягом торгового дня.

Ринкова вартість в облігаціях

Для облігацій ринок має значення лише в тому випадку, якщо облігація торгується на вторинному ринку. Перед його терміном погашення ринкова вартість облігацій коливається на вторинному ринку, оскільки торговці облігаціями переслідують випуски, які пропонують кращий прибуток. Однак, коли облігація досягне терміну погашення, її ринкова вартість буде такою ж, як її номінальна вартість.

Ринкова вартість як облігацій, так і акцій визначається активністю купівлі та продажу інвесторів на відкритому ринку.

Номінальна вартість, ринкова вартість та власний капітал

Власний капітал часто називають балансовою вартістю компанії. Власний капітал компанії записується на його балансі, а значення означають номінальну вартість акцій.

Власний капітал акціонерів найпростіше обчислюється як сукупні активи компанії за вирахуванням загальних зобов'язань. Інший розрахунок - це вартість акцій, що зберігаються або зберігаються компанією, і прибуток, який компанія зберігає за вирахуванням казначейських акцій. Власний капітал акціонерів включає внесений капітал, нерозподілений капітал, номінальну вартість звичайних акцій та номінальну вартість привілейованих акцій. Тому власний капітал акціонерів не відображає точно ринкову вартість компанії і є менш важливим при розрахунку власного капіталу.

Загальна вартість активів, що відображається на балансі компанії, відображає лише вартість активів на момент здійснення операції. Ці активи не відображають їх поточну справедливу ринкову вартість (FMV). Для обчислення вартості звичайних акцій помножте кількість акцій, які випускає компанія, на номінальну вартість на одну акцію.

Аналогічно, вартість привілейованих акцій обчислюється шляхом множення кількості привілейованих акцій, випущених на номінальну вартість на одну акцію. Отже, номінал важливіший для розрахунку власного капіталу акціонерів компанії.

Приклад номінальної вартості Apple проти ринкової вартості

Наприклад, станом на кінець 2018 року компанія Apple Inc. (AAPL) мала загальні активи в розмірі 365, 73 млрд доларів США та 258, 58 мільярда доларів загальних зобов'язань. Загальний власний капітал акціонерів компанії становив 107, 15 млрд доларів. Його номінальна вартість становила всього 40, 2 млрд доларів.