Приватний капітал проти венчурного капіталу: в чому різниця?

Приватний капітал іноді плутають з венчурним капіталом, оскільки вони обидва посилаються на фірми, які інвестують у компанії та виходять через продаж своїх інвестицій у фінансування власного капіталу, наприклад, початкові публічні акції (IPO). Однак існують великі відмінності в тому, як фірми, що беруть участь у двох видах фінансування, ведуть бізнес.

Приватний капітал та венчурний капітал купують компанії різних типів та розмірів, вкладають різні суми грошей та вимагають різних відсотків власного капіталу в компаніях, в які вони інвестують.

Приватний капітал

Приватний власний капітал, в основному, це власний капітал - акції, що представляють право власності або частку суб'єкта господарювання - який не публічно розміщений у списку та не торгується. Приватний капітал - це джерело інвестиційного капіталу, який надходить від приватних осіб та фірм з високою чистою вартістю. Ці інвестори купують акції приватних компаній - або отримують контроль над державними компаніями з наміром взяти їх приватними і, врешті-решт, виключити їх з публічних фондових бірж. Великі інституційні інвестори домінують у світі приватного капіталу, включаючи пенсійні фонди та великі фірми приватного капіталу, що фінансуються групою акредитованих інвесторів.

Оскільки мета - прямі інвестиції в компанію, потрібен великий капітал, саме тому залучені великі чисті особи та фірми з глибокими кишенями.

Венчурний капітал

Венчурний капітал - це фінансування, яке надається стартап-компаніям та малому бізнесу, які вважаються потенційними для вибуху. Фінансування цього фінансування зазвичай надходить від заможних інвесторів, інвестиційних банків та будь-яких інших фінансових установ. Інвестиція не повинна бути лише фінансовою, але може бути запропонована за допомогою технічної чи управлінської експертизи.

Інвестори, що надають кошти, беруть на себе ризик, що нові компанії поставлять, а не погіршаться. Однак компроміс потенційно перевищує середній прибуток, якщо компанія використовує свій потенціал. Для нових компаній або тих, хто має коротку історію діяльності (два роки або менше), фінансування венчурного капіталу є популярним, а іноді і необхідним для залучення капіталу, особливо якщо вони не мають доступу до ринків капіталу, банківських позик чи інших боргових інструментів. Недоліком для молодої компанії є те, що інвестори часто отримують власний капітал у компанії, а отже, і голос у прийнятті рішень.

Ключові відмінності

Фірми приватного капіталу в основному купують зрілі компанії, які вже створені. Компанії можуть погіршуватися або не отримувати прибуток, який він повинен бути через неефективність. Фірми приватного капіталу купують ці компанії та впорядковують операції для збільшення доходів. Фірми венчурного капіталу, з іншого боку, в основному інвестують у стартапи з високим потенціалом зростання.

Фірми приватного капіталу в основному купують 100% власності компаній, в які вони інвестують. Як результат, компанії знаходяться в повному контролі фірми після викупу. Фірми венчурного капіталу інвестують 50% або менше власного капіталу компаній. Більшість фірм венчурного капіталу вважають за краще поширювати свій ризик та інвестувати у багато різних компаній. Якщо один стартап не працює, на весь фонд фірми з венчурним капіталом істотно не впливає.

Фірми приватного капіталу інвестують 100 мільйонів доларів і більше в одну компанію. Ці фірми вважають за краще зосередити всі свої зусилля на одній компанії, оскільки вони інвестують у вже створені та зрілі компанії. Шанси на абсолютні втрати від такої інвестиції мінімальні. Венчурні капіталісти витрачають 10 мільйонів доларів або менше в кожній компанії, оскільки вони здебільшого мають справу зі стартапами з непередбачуваними шансами на провал чи успіх.

Спеціальні міркування

Фірми приватного капіталу можуть купувати компанії з будь-якої галузі, тоді як фірми венчурного капіталу обмежуються лише стартапами в галузі технологій, біотехнології та чистої технології. Фірми приватного капіталу також використовують як грошові кошти, так і борг у своїх інвестиціях, але фірми венчурного капіталу мають справу лише з власним капіталом.

Ці спостереження є поширеними випадками. Однак у кожному правилі є винятки; іноді один тип фірми робить речі поза нормою для свого роду.

Ключові вивезення

• Приватний капітал - це інвестиційний капітал у компанії чи іншому суб’єкті господарювання, який не публічно розміщений у списку та не торгується.
• Венчурний капітал - це фінансування, яке надається стартапам або іншому молодому бізнесу, який демонструє потенціал для довгострокового зростання.
• Приватний капітал та венчурний капітал купують різні типи компаній, вкладають різні суми грошей та вимагають різні суми власного капіталу в компаніях, в які вони інвестують.

Радник Insight

Ребекка Доусон
Silber Bennett Financial, Лос-Анджелес, Каліфорнія

При приватному капіталі об'єднуються активи багатьох інвесторів, і ці об'єднані ресурси використовуються для придбання частин компанії або навіть цілої компанії. Фірми приватного капіталу не підтримують право власності на тривалий термін, а навпаки готують стратегію виходу через кілька років. В основному вони прагнуть покращити придбаний бізнес, а потім продати його з метою отримання прибутку.

Тоді як фірма з венчурним капіталом інвестує в компанію на своїх перших етапах діяльності. Він бере на себе ризик забезпечити фінансування нових підприємств, щоб вони могли почати виробляти та отримувати прибуток. Часто стартові гроші, що надаються венчурними капіталістами, дають новим підприємствам засоби стати привабливими для покупців приватного капіталу або придатних до інвестиційних банківських послуг.