Швидке визначення співвідношення
Швидкий коефіцієнт є показником короткострокової позиції ліквідності компанії і вимірює здатність компанії виконувати свої короткострокові зобов'язання своїми найбільш ліквідними активами.
Оскільки це вказує на здатність компанії миттєво використовувати свої майже грошові активи (тобто активи, які можна швидко конвертувати в грошові кошти) для погашення своїх поточних зобов'язань, це також називається коефіцієнтом кислотного тесту. Тест на кислоту - це швидкий тест, призначений для отримання миттєвих результатів - звідси і назва.
2:02Що таке швидке співвідношення?
Формула для швидкого співвідношення є
QR = CE + MS + ARCLOrQR = CA ‑ I − PEC + AR} {CL} \\ & \ текст {Або} \\ & QR = \ frac {CA-I-PE} {CL} \\ & \ textbf {де:} \\ & QR = \ текст {Швидке співвідношення} \ \ & CE = \ текст {Готівка} \ & \ текст {еквіваленти} \\ & MS = \ текст {Торгові цінні папери} \\ & AR = \ текст {Дебіторська заборгованість} \\ & CL = \ текст {Поточні зобов'язання} \\ & CA = \ текст {Поточні активи} \\ & I = \ текст {Інвентар} \\ & PE = \ текст {Передоплачені витрати} \ кінець {вирівняно} QR = CLCE + MS + AR OrQR = CLCA − I − PE де: QR = Швидкий коефіцієнтCE = Грошові кошти та їх еквівалентиMS = Цінні папериAR = Дебіторська заборгованістьCL = Поточні зобов'язанняCA = Поточні активиI = Інвентар
Обчисліть швидкий коефіцієнт
Знайдіть кожен із компонентів формули на балансі компанії у розділах оборотних активів та поточних зобов’язань. Підключіть відповідний баланс до рівняння та виконайте обчислення.
Обчислюючи швидке співвідношення, двічі перевірте складові, які ви використовуєте у формулі. Чисельник ліквідних активів повинен включати активи, які можна легко перетворити на грошові кошти в короткостроковій перспективі (протягом 90 днів або більше) без шкоди для їх ціни. Інвентар не входить у швидкий коефіцієнт, оскільки багатьом компаніям, щоб продати свій запас протягом 90 днів або менше, доведеться застосовувати круті знижки, щоб стимулювати клієнтів швидко купувати. Інвентар включає сировину, компоненти та готову продукцію.
Аналогічно слід розглядати лише дебіторську заборгованість, яку можна стягнути протягом приблизно 90 днів. Дебіторська заборгованість відноситься до тих грошей, які зобов'язані компанії клієнтами за вже доставлені товари чи послуги, а деякі компанії надають клієнтам щедрі умови кредитування, які тривають довше 90 днів.
Більш високий коефіцієнт швидкості означає більш рідке поточне положення.
Що вам говорить швидкий коефіцієнт?
Швидке співвідношення вимірює наявну в компанії кількість ліквідних активів у доларі проти суми його поточних зобов'язань у доларі. Ліквідні активи - це активи, які можна швидко перетворити у грошові кошти з мінімальним впливом на ціну, отриману на відкритому ринку, тоді як поточні зобов’язання - це борги або зобов'язання компанії, які повинні бути сплачені кредиторам протягом одного року.
Інтерпретація швидкого співвідношення
Результат 1 вважається нормальним швидким коефіцієнтом, оскільки він вказує на те, що компанія повністю оснащена достатньою кількістю активів, яку можна негайно ліквідувати для погашення своїх поточних зобов'язань. Компанія, яка має швидкий коефіцієнт менше 1, може не змогти повністю погасити свої поточні зобов’язання за короткий термін, тоді як компанія, що має швидкий коефіцієнт вище 1, може миттєво позбутися своїх поточних зобов'язань. Наприклад, швидке співвідношення 1, 5 вказує на те, що компанія має 1, 50 доларів ліквідних активів для покриття кожного $ 1 своїх поточних зобов'язань.
Хоча такі коефіцієнти на основі чисельності пропонують уявлення про певні аспекти та життєздатність бізнесу, вони можуть не дати повної картини загального стану здоров’я бізнесу. Важливо додатково переглянути інші пов'язані заходи для оцінки справжньої картини.
Платежі клієнтів впливають на швидкий коефіцієнт
Наприклад, бізнес може мати велику суму грошей як дебіторську заборгованість, що може підсилити швидке співвідношення. Однак якщо платіж від замовника затримується через неминучі обставини, або якщо термін платежу має термін погашення, тривалий період, наприклад 120 днів на основі умов продажу, компанія може не змогти виконати короткостроковий зобов'язання.
Це може включати основні витрати бізнесу та кредиторську заборгованість, які потребують негайної оплати. Незважаючи на здорове швидке співвідношення, бізнес насправді знаходиться на межі закінчення грошових коштів.
З іншого боку, якщо компанія домовляється про швидке отримання платежів від своїх клієнтів і забезпечує більш тривалі умови платежів від своїх постачальників, воно може мати дуже низький швидкий коефіцієнт, але все-таки може бути повністю готовим до погашення своїх поточних зобов'язань.
Чи є дебіторська заборгованість джерелом швидко готових грошових коштів, залишається дискусійною темою, і залежить від умов кредитування, які компанія поширює на своїх клієнтів. Компанія, яка потребує авансових платежів або дозволяє клієнтам лише 30 днів на оплату, буде в кращому становищі ліквідності, ніж та, яка дає 90 днів. Крім того, умови кредитування компанії з постачальниками також впливають на її ліквідну позицію. Якщо компанія надає своїм клієнтам 60 днів оплати, але має 120 днів для оплати своїх постачальників, її позиція ліквідності може бути розумною.
Інші два компоненти, грошові кошти та товарні цінні папери, як правило, вільні від таких часових залежностей. Однак, щоб зберегти точність розрахунку, слід враховувати лише суму, яка фактично буде отримана за 90 днів або менше за звичайних умов, оскільки дострокова ліквідація або передчасне вилучення активів, як цінні папери, можуть призвести до штрафу або дисконтованої балансової вартості.
Ключові вивезення
- Швидкий коефіцієнт вказує на здатність компанії виплачувати свої поточні зобов’язання без необхідності продавати свої запаси або отримувати додаткове фінансування.
- Коефіцієнт швидкості вважається більш консервативним заходом, ніж поточний коефіцієнт, який включає всі оборотні активи як покриття поточних зобов'язань.
- Чим вище результат співвідношення, тим краще ліквідність та фінансове здоров'я компанії; чим нижче коефіцієнт, тим більше шансів, що компанія боротиметься із виплатою боргів.
Приклад використання швидкого коефіцієнта
Компанії, що публічно торгуються, як правило, повідомляють про швидкий показник коефіцієнта співвідношення під заголовком «Ліквідність / Фінансове здоров'я» у розділі «Основні коефіцієнти» своїх квартальних звітів. Ще одне поширене співвідношення - це поточний коефіцієнт, який включає всі оборотні активи у його розрахунок, включаючи товарні запаси.
Нижче наведено розрахунок швидкого коефіцієнта на основі даних, що відображаються у відповідних балансах трьох провідних конкурентів, що працюють у виробничому секторі особистої гігієни, за фінансовий рік, що закінчується 2017 року:
(у мільйонах) | Procter & Gamble | Джонсон та Джонсон | Кімберлі-Кларк Корп. |
Швидкі активи (А) | $ 26 490 | $ 43 090 | 5210 доларів США |
Поточні зобов'язання (B) | 30 210 доларів США | $ 30 540 | 14 210 доларів США |
Швидкий коефіцієнт (A / B) | 0, 88 | 1, 41 | 0, 367 |
Зі швидким співвідношенням, що перевищує 1, Johnson & Johnson, здається, має гарну позицію для покриття своїх поточних зобов'язань і має ліквідні активи для покриття кожного долара короткострокової заборгованості. Однак Procter & Gamble та Kimberly-Clark, можливо, не зможуть погасити свої поточні борги, використовуючи лише швидкі активи, оскільки обидві компанії мають швидкий коефіцієнт нижче 1.
Швидке співвідношення проти поточного співвідношення
Коефіцієнт швидкості є більш консервативним, ніж поточний коефіцієнт, оскільки він виключає запаси та інші оборотні активи, які, як правило, важче перетворити на грошові кошти. Швидкий коефіцієнт враховує лише активи, які дуже швидко можна конвертувати в готівку. Поточне співвідношення, з іншого боку, також враховує активи запасів та передплачені видаткові активи. У більшості компаній запаси потребують часу для ліквідації, хоча кілька рідкісних компаній можуть перетворити свій запас досить швидко, щоб вважати це швидким активом. Попередньо оплачені витрати, хоч і актив, не можуть бути використані для оплати поточних зобов’язань, тому їх не вистачає із швидкого коефіцієнта.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.